Fonds Europa One LU1220932716 - Surperformance SAS - Commerzbank

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Notre expertise à votre service

Depuis 2001 nous gérons en totale transparence nos portefeuilles investis en actions et commercialisons des abonnements qui permettent d’observer nos investissements. Nos performances sont réelles, nettes de frais et taxes et nos abonnés peuvent les répliquer via l’intermédiaire financier de leur choix.

Cette approche innovante et nos performances sont le socle de notre croissance et de notre légitimité.

Afin de permettre au plus grand nombre de bénéficier de notre savoir-faire dans un cadre fiscal optimisé, nous avons lancé en septembre 2015 notre fonds d’investissement éligible au PEA : Europa One.

Le fonds Europa One a été absorbé au sein de la SICAV Madeleine en mars 2021. Le compartiment Madeleine – Europa One est géré par Cholet Dupont AM selon nos conseils exclusifs.

Depuis 2015, Europa One est en quelque sorte la version professionnelle de notre portefeuille Europe qui a largement contribué à notre succès.

Fonds à horizon de placement moyen et long terme

Taille du compartiment : 19 258 828,96 euros au 12/03/2021
100% investi en Actions Europe
Eligible au PEA et aux comptes titres ordinaires
Eligible Assurance Vie : Generali, Suravenir, Cardif, Linxea…
Sociétés de moyenne et grande capitalisation uniquement (>500M€)
Classe R, LU1220932716, accessible à partir de 100 euros
Classe I, LU1749995541, accessible à partir de 200 000 euros d’investissement

Performances	01/01	3 mois	1 an	2 ans	3 ans	Historique
EUROPA ONE (Classe R)	16.98%	13.21%	56.78%	29.94%	14.97%	60.07%
EUROPA ONE (Classe I)	17.27%	13.46%	58.12%	32.14%	17.54%	-
STOXX EUROPE 600 NR	11.61%	9.16%	39.12%	19.24%	26.48%	44.1%

Performances calculées sur la base de la Valeur Liquidative au 16/04- Source Morningstar
La SICAV Madeleine a été créée en 2013. Le Fonds Europa One a été créé en 2015 et absorbé par le compartiment Europa One en 2021. Les performances présentées sont celles du fonds Europa One jusqu’au 12/03/2021 puis celles de Madeleine – Europa One depuis le 12/03/2021.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

Performances

La SICAV Madeleine a été créée en 2013. Le Fonds Europa One a été créé en 2015 et absorbé par le compartiment Europa One en 2021. Les performances présentées sont celles du fonds Europa One jusqu’au 12/03/2021 puis celles de Madeleine – Europa One depuis le 12/03/2021.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Source : Morningstar

Stratégie d’Investissement du Fonds

Nos bases de données et systèmes d’information associés à notre expertise de l’investissement en actions nous permettent d’identifier des sociétés cotées aux fondamentaux particulièrement intéressants dans toute l’Europe. Notre système de notations propriétaires qui repose sur des classements relatifs quotidiens de l’ensemble des sociétés cotées dans le monde est la base de notre méthodologie basée sur les avantages comparatifs. Nous comparons les sociétés entre elles selon des critères fondamentaux basés sur le passé, sur le futur via les estimations des analystes ainsi que leur momentum.

Pour simplifier, nous aimons les sociétés de tailles moyenne et grande, en croissance, rentables, qui ne font pas appel outre mesure à l’endettement, dont les perspectives futures sont positives et qui bénéficient d’un momentum positif de la part des analystes qui les suivent.

Dans le cadre d’une bonne gestion du risque, nous cherchons alors à diversifier les secteurs, les pays, les monnaies mais aussi les typologies de métiers, cycliques ou défensifs, des sociétés dans lesquelles nous investissons pour composer un panier équipondéré d’environ 40 à 45 sociétés.

Si nos décisions sont très largement aidées par notre technologie de pointe et nos bases de données gigantesques, elles n’en demeurent pas moins discrétionnaires et donc humaines.

Fonds Europa One : Commentaire annuel 2020

Le début d'année 2020 a été particulièrement difficile, marqué par la crise du coronavirus et le choc historique d'un confinement total. Dans un premier temps, les cours boursiers de toutes les sociétés ont été impactés, sans discernement.

Courant Mars, nous avons décidé de rebalancer notre portefeuille mais surtout d'effectuer des arbitrages pour investir majoritairement dans des sociétés étant faiblement voire positivement impactées par la crise ; et quoi qu'il en soit d'éviter les secteurs les plus concernés par l'arrêt de l'activité.

Cette décision nous a permis de surperformer très largement l'indice Stoxx Europe 600 une fois le rebond amorcé.

Début novembre, l'annonce de la découverte d'un vaccin a engendré un violent rattrapage des valeurs les plus cycliques dans lesquelles nous étions faiblement investis. Ce rebond, que nous avons dans un premier temps subi, a provoqué une sousperformance marquée puisque nous étions toujours faiblement investis dans ces sociétés et secteurs. Nous avons ensuite considéré que ce rebond était bien trop rapide et important compte tenu des fondamentaux durablement dégradés de la plupart de ces sociétés. Nous pensions également qu'il faudrait du temps avant que les progrès vaccinaux ne produisent leurs effets sur l'économie réelle. Nous n'avons donc pas succombé aux sirènes des valeurs cycliques mais conservé notre cap, c'est-à-dire investir dans des sociétés saines, en croissance et dont le momentum des perspectives opérationnelles est positif.

Cette approche sereine des événements, renforcée par nos process d'investissements reposant sur nos outils et bases de données factuelles ont permis au fonds Europa One de très bien se comporter en 2020 et ainsi de se classer parmi les 10% des fonds Actions Europe les plus performants sur l'année (Source Quantalys). Nous ne sommes pas mécontents de cette performance puisque que nous sommes restés, comme prévu, investis à 100% sur toute la période et que cette performance ne repose donc pas sur des opérations de Market Timing conduisant inévitablement sur la durée à des erreurs de jugement.

L'année 2021 démarre bien pour le fonds, le marché continuant de nous donner raison. Merci de votre confiance.

Je profite de ce commentaire pour vous souhaiter ainsi qu'à vos proches la meilleure année possible, la santé avant tout, mais aussi la patience pour un prompt retour de la liberté et de la joie de vivre.

Expositions du fonds Europa One

Une quarantaine de sociétés cotées réparties dans toute l’Europe et dans tous les secteurs

Répartition sectorielle du fonds

Répartition par devise et par pays

Notations pondérées du fonds

Répartition par pays

	Allemagne	23,78%
	France	17,74%
	Suède	13,88%
	Pays-Bas	10,88%
	Danemark	8,83%
	Suisse	6,88%
	Espagne	4,61%
	Royaume-Uni	4,48%
	Norvège	4,35%
	Italie	2,18%
	Finlande	2,09%

Répartition par devise

EUR	61,28%
SEK	13,88%
DKK	8,83%
CHF	6,88%
GBX	4,48%
NOK	4,35%

Comment Souscrire le fonds

Vous pouvez souscrire le Fonds Europa One directement auprès de votre établissement financier habituel (banque traditionnelle ou en ligne, gestionnaire de fortune, etc.) : il vous suffit de prendre contact avec votre intermédiaire financier en lui indiquant le code ISIN du Fonds.

Le Fonds Europa One est également distribué par des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. En communiquant à votre conseiller le code ISIN du Fonds, il pourra vous conseiller au regard de votre situation et vous préciser les modalités de souscription ainsi que l'enveloppe fiscale appropriée.

Le Fonds Europa One peut enfin être souscrit dans le cadre des contrats d'assurance-vie proposés par les partenaires ci-contre.

Le Fonds propose également une part institutionnelle pour des investissements supérieurs à 200 000€. Pour plus d’informations, contactez-nous

Prospectus

DICI classe R

DICI classe I

Caractéristiques

Caractéristiques générales

Nom du compartiment	Madeleine - EUROPA ONE
Classe d’actifs	Actions, Europe
Devise	EUR
Code ISIN	LU1220932716
Domicile	Luxembourg
Type de fonds	Compartiment de SICAV
Dépositaire	Banque Degroof Petercam Luxembourg
Eligibilité PEA	Oui
Eligibilité Assurance vie	Oui
Horizon de placement	3 ans minimum
Date de création	12/03/2021
Date de création du fonds Europa One (absorbé)	15/09/2015
Fréquence NAV	Quotidienne (J)
Centralisation des ordres	17h, J-1
Pays de distribution	France, Belgique*, Allemagne, Luxembourg
Société de gestion	Cholet Dupont Asset Management
Conseiller exclusif	Surperformance SAS (Zonebourse.com)
Encours au 12/03/2021	19,3M€
Montant minimum souscription	100 EUR
Affectation des dividendes	Capitalisation
Profil d'investisseur	Tous souscripteurs

Frais

Frais d’entrée	Aucun
Frais de sortie	1%
Frais de gestion fixes	1,80% max

Classe I

Montant minimum souscription	200 K €
Frais de gestion fixes	1% max
Code ISIN	LU1749995541

Profil de risque et de rendement

Risque plus faible
Rendement potentiellement
plus faible

Risque plus élevé
Rendement potentiellement
plus élevé

Horizon d’investissement : moyen à long terme

(1) Informations pour les investisseurs en Belgique : Annexe au Prospectus

La SICAV Madeleine a été créée en 2013. Le Fonds Europa One a été créé en 2015 et absorbé par le compartiment Europa One en 2021. Les performances présentées sont celles du fonds Europa One jusqu’au 12/03/2021 puis celles de Madeleine – Europa One depuis le 12/03/2021.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances.
L'investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, le fonds Europa One n'étant pas garanti en capital.
L'accès au fonds peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun.
Tout investisseur potentiel doit se rapprocher de son prestataire ou conseiller, afin de se forger sa propre opinion sur les risques inhérents à chaque investissement et sur l'adéquation de ces risques avec sa situation patrimoniale et personnelle. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée sont décrits dans le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur) et le prospectus disponibles gratuitement sur ce site ainsi que sur le site internet du gestionnaire du fonds (https://www.cholet-dupont-am.fr/les-opcvm/). Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.