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maldoror dans GENERAL - Il y a 6 ans arrow option
Attention l'arnaque de la cotation au millième s'applique désormais chez Citi
La conséquence est majeure, lorsque l'on achète un produit dérivé à 0.07 par exemple c'est que sa cotation est à 0.06/0.07 soit une valeur théorique de 0.065 et on est pénalisé de près de 13% et idem lors de la vente par exemple à 0.08 car il faut attendre une cotation à 0.08/0.09 soit un cours théorique de 0.085.

En conclusion, à l'instant ou vous acheté un de leur produit à un cours inférieur à 0.10 alors vous perdez instantannément un pas de cotation.

Les 2 émetteurs à fuir absolument sont désormais Unicredit pour l'ensemble de sa gamme (cotation au millième) et Citi pour tous les produits dérivés cotant moins de 0.10 ou pour lesquels un risque de revente sous 0.10 existe cad par précaution aucun achat à un cours inférieur à 0.12
morpionibu et 5 autres membres participent à cette discussion
Vinrenal - Il y a 6 ans arrow option
Merci beaucoup Maldo. Je trouve qui Citi "retient" les prix quand le sous-jacent monte (et inversement pour les put). Je ne les utilisent plus aux profit de SG.
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maldoror - Il y a 6 ans arrow option
Volumes échangés
Cette évolution sournoise devrait conduire à un effondrement des volumes. Je propose de faire un nouveau point sur les volumes hebdomadaires de produits dérivés Citi la semaine prochaine.
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maldoror - Il y a 6 ans arrow option
Précisions
Pour les émetteurs qui conservent une cotation au centième, lorsque l'on est sur la bascule 0.07/0.08 puis 0.06/0.07 à l'instant précis de la bascule qui permet à un cours d'achat en attente d'être exécuté le cours théorique est de 0.07. Une évolution minime du sous jacent permet de revendre à 0.07 si l'on vient à changer d'avis ou pur par exemple éviter d'avoir une position overnight.

Pour une cotation au millième un cours d'achat en attente à 0.07 ne sera exécuté que si l'on a la bascule 0.061/0.071 à 0.06/0.07, le cours théorqie est alors de 0.0655. Si l'on veut déboucler sa position au même prix alors il faudra une évolution très importante du sous jacent car la fourchette émetteur passe de 0.069/0.079 à 0.07/0.08 soit un cours théorique de 0.0745.

Citi vient de soulager instantanément de plusieurs dizaines de milliers d'euros en cumulé l'ensemble des détenteurs de ses produits dérivés cotant moins de 0.10. C'est une excellente opération à court terme pour l'émetteur mais catastrophique pour sa part de marché à long terme qui devrait progressivement tendre vers celle de Unicredit cad 0
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rightly - Il y a 6 ans arrow option
Quel est l'intérêt pour citi si cela va faire fuir les traders ?
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seb37300 - Il y a 6 ans arrow option
En, fait ça va faire fuire les pro comme Maldoror qui connaisent parfaitement ces produits, je viens juste de faire mon 1er trade sur warrant pour le concours, je ne connait pas les delta, vol implicite et tout le reste; Je sais que lorsque je suis dans la monnaie avec une échéance à 1 an, le warrant respecte le sous jacent et avec un peut de levier en prime, les warrants hors la monnaie à échéance inférieur à 1 mois c'est du casino ou pour les pro. Les néofites comme moi ne faisont pas attention à ce genre de chose...
Mais je te remercie Maldoror pour tout tes posts sur les warrants, ça ma beaucoup aidé à m'y mettre
  
  
Vinrenal - Il y a 6 ans arrow option
Penses-tu que SG sera amené à faire de même ? SG préviendra-t-elle ses clients avant ce changement d'animation de marché ?
  
  
maldoror - Il y a 6 ans arrow option
Citi a placé un message laconique de 2 lignes hier soir en page d'acceuil. Résultat pour ma pomme -5000 euros alors que j'aurais pris garde de tout vendre avant hier si Citi avait effectué une information claire avec un délai raisonnable d'une semaine
  
  
maldoror - Il y a 6 ans arrow option
Vinrenal, SG n'est intéressant que pour les warrants sur indice mais pas sur les warrants actions ou il faut désormais privilégier Commerzbank
  
  
rightly - Il y a 6 ans arrow option
pourquoi pas les warrants actions de SG ?

Comme d'habitude avec les warrants, quand les petits porteurs sont victimes de ce genre d'arnaque, l'amf ne fera rien.
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maldoror - Il y a 6 ans arrow option
Rightly, tout simplement parceque les prix prposés par la SG sont générallement beaucoup plus élevés que les prix proposés pour un warrant actions de caractéristiques identiques
  
  
maldoror - Il y a 6 ans arrow option
Exemple pour ACA 12 06/15
Société générale : K412S cote 0.20/0.21 (volatilité implicite 0.35)
Commerzbank : 9W88Z cote 0.17/0.18 (volatilité implicite 0.32)

Righlty, il faut évidemment dans ce cas privilégier Commerzbank à Société Générale et c'est vrai dans 99% des cas sur les warrants actions mais pas sur les warrants sur indices ou Société Générale peut parfois proposer des prix équivalents à Commerzbank
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rightly - Il y a 6 ans arrow option
merci maldoror !
  
  
Vinrenal - Il y a 6 ans arrow option
Merci Maldo (ma question portait en effet sur les Warrants CAC)
  
  
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morpionibu - Il y a 6 ans arrow option
merci Maldoror
  
  
B0A30 - Il y a 6 ans arrow option
un peu comme les titres qui cotent quelques centimes
ça fait vite du 10% de perdu sur un achat à 0.10€
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maldoror - Il y a 6 ans arrow option
Les warrants sur l'argent en solde chez Citi
https://fr.citifirst.com/FR/Produits/Warrants/Argent/DE000CC587Y1/
https://fr.citifirst.com/FR/Produits/Warrants/Argent/DE000CC58858/

Ca sent le market maker qui ajuste la vol en faisant la saisie avec des mouffles ou en matant la nouvelle stagiaire. Citi peut tout simplement demander à annuler mes 2 trades par un simple coup de fil à Bourse Direct mais si c'est un particulier qui fait une erreur de saisie par exemple alors l'annulation est quasiment impossible à obtenir.
  
  
bjc69 - Il y a 6 ans arrow option
Merci pour le lien, j'ai eu droit à la photo de la stagiaire !
  
  
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