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Mcohen

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c'est la vie!
Homme, belgique , reveur
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mcohen dans CESAR - Il y a 11 ans arrow option
explostion a la hausse imminente?
Haussier Cours d'entrée : 0.5 | Objectif : 1.4 | Stop : 0.0
je trouve la configuation explosive
bien sur ,pas de stop sur ce type d'action ,je mets volontairement un stop à 0.01..
je vise 1.40
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faber et 2 autres membres participent à cette discussion
faber - Il y a 11 ans arrow option
MCOHEN stp un dessin
cette boite de cotillon vend un chateau pour habiter dans une caravane d'occasion, l argent du chateau sert a payer les dettes passees et il reste juste de quoi payer l emplacement de la caravane, les bouteilees de gaz et peut etre l eau ( c est pas sur). le proprietaire va travailler deux a trois ans sans etre payé.
Quel tableau, pire que le graphe du CAC pour 2008
Aux vues des elements publiés en fait d'explosion imminente , ca ressemble plus
à une implosion de type petard mouillé.
hypothese tu es dans le secret des dieux, quelque chose nous echappe manifestement
merci d'apporter ta lumiere
  
  
faber - Il y a 11 ans arrow option
Mcohen -6% le 16
Baissier Cours d'entrée : 0.46 | Objectif : 0.25
Desolé pour toi, j espere que tu n'y laisses pas trop de plumes.
suite a ton post, j ai analysé ce dossier, il puait la merde, ca sent le depot de bilan a moyen terme.
a ta place je couperais de suite cette position foireuse
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mcohen - Il y a 11 ans arrow option
lamentable ,peut etre le bon moment maintenant?
Mea culpa
entré à 0.49 ,j'ai renforçé sous 0.42
Je reste persuadé que ce titre pourrait nous réserver de belles surprises!
un analyste fondamental dans le coin?
Capitalisation de 3 millions d'euros pour 45 millions de CA après cession du pole US.
La dette tombe de 32 millions d'euros à 700 000 euros
Resultat:à la reprise de cotation (suspendu depuis le 25/06/2008),le titre reperd 73% depuis le 01012009...
j'en ai perdu mon latin!
  
  
traderyan - Il y a 11 ans arrow option
Cohen
César est à la bourse? C'est une enterprise de quoi?
  
  
faber - Il y a 11 ans arrow option
Cohen regardes mon post du 16
Baissier Cours d'entrée : 0.44 | Objectif : 0.2
j ai resumé la situation avec qq images percutantes. on ne peut pas etre plus clair
un conseil solde ta position
  
  
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mcohen - Il y a 11 ans arrow option
faber tu delires
tu dis que des aneries garcon::::
  
  
lekaiser_c - Il y a 9 ans arrow option
le cours est plus bas qu'a l'epoque et ca hesite encore
Haussier Cours d'entrée : 0.33 | Objectif : 0.6 | Stop : 0.25
j'y crois dur comme fer ! la societe a trouver les bonnes solutions a son refinancement , le cours devrait suivre -les resultats .
  
  
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  • add_opinion
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ZPILOT - Il y a 11 ans arrow option
Merci Maldoror, tes conseils sont toujours précieux.
  
  
Bjcfink - Il y a 11 ans arrow option
+ 10 % sur le call conseillé hier par Maldoror
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Et une petite dernière avant le week-end !
Le Call CAC 3401Z est en baisse de 38% malgré la hausse de 0.26% du CAC.

C'est un cruel dilemne pour Picosabcn, Njtrader, Niki44, ZPilot et Vonvon : vendre avec une très grosse perte pour conserver un capital suffisant pour concourrir en Janvier ou
et espérer une excellente nouvelle pendant le week-end qui compenserait peut-être les 3 jours de perte de valeur temps.
  
  
Bjcfink - Il y a 11 ans arrow option
-54 % sur la base du bid actuel 0.06
  
  
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mcohen - Il y a 11 ans arrow option
quelle echéance ce truc?
  
  
Bjcfink - Il y a 11 ans arrow option
Echéance du 3401 Z
21.01.2009
  
  
limite - Il y a 11 ans arrow option
Très "passionnant" ce dilemne :to bee or not to bee...!!!
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Très violente baisse de vol cet après-midi chez Commerzbank, Unicredit,...
A titre de comparaison Société Générale a bien lissé la baisse de volatilité car ils proposent 0.08/0.09 sur le Call 3700 code 9537S qui a une durée de vie inférieure de 5 jours (échéance au 16/01/09) et qui termine logiquement la journée plus haut que dans la matinée ou le cours était de 0.06/0.07

Le 3401Z échéance 21/01/09 cote 0.06/0.07 soit le plus bas de la journée et la baisse de volatilité a donc complètement effacer le beau rebond de 2% sur les points bas de la matinée.
  
  
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zb xav dans GENERAL - Il y a 11 ans arrow option
NOUVEAUTE ZONEBOURSE : Les conseilleurs ne sont pas les payeurs !
A partir de janvier 2009, les portefeuilles Trader et Investisseur gérés par l’équipe de Zonebourse depuis 2001 deviennent réels.
Alors que peu de nos concurrents affichent leurs performances fictives, que des scandales financiers entachent l’image de la finance et que les marchés boursiers viennent de perdre la moitié de leur valeur...
>> Lire la suite

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mcohen et 2 autres membres participent à cette discussion
--- - Il y a 11 ans arrow option
bravo
Quelle initiative de la part de Zonebourse !

En espérant que 2009 soit un bon cru, bonne chance.
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mcohen - Il y a 11 ans arrow option
bravo
mais ça change quoi?
pendant 7 ans vous avez fait de cette manière sans dire que c'était fictif
je vois que daily-bourse fait 97% depuis le 01 janvier et qu'il est gratuit depuis quelques mois.
j'ai suivi ,c'est très correct et ils ne traitent que des valeurs liquides.
Il est vrai qu'il est difficile de s'y retrouver quand on pense que les gourous ont pris des claques monumentales,il est diffice de croire que zonebourse fasse 30%..
Bref ,bonne chance à vous et j'espères suivre vos conseils prochainement

ps: ce qui est contradictoire ,c'est que vous dites que les "conseilleurs ne sont pas les payeurs" ,mais alors que vendez vous si ce n'est des CONSEILS?????

Bon week end
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MonaSo - Il y a 11 ans arrow option
Pleins d'autres choses
Tu fouilles et tu trouveras!
  
  
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limite - Il y a 11 ans arrow option
Il faut ajuster les bornes :ICI 15 000 € pour le gérant --->à augmenter ...!!!
  
  
limite - Il y a 11 ans arrow option
Error --->150 000 € : CORRECT,non ??? !! Pour un débutant ....!!!
  
  
toro31 - Il y a 11 ans arrow option
vas y limite
file-moi 30.000 et je te gère à 10% par an, no problem....même 15% si tu veux!
  
  
limite - Il y a 11 ans arrow option
toro31--->quelles GARANTIES présentent-tu ...!!!Que je sache tu n'es pas un familier de Madoff...!!!
EXACT ???!!!
  
  
limite - Il y a 11 ans arrow option
présenteS-tu
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Toro31 a raison
10% ou 15% par an ce n'est pas difficile mais pas pour 2 ou 3 comptes de 10000 à 30000 €, au delà la gestion est plus délicate et les petites opportunités sont en nombre limité.

Il faut s'informer régulièrement et surtout observer et encore observer les marchés et tu finis toujours par trouver des opportunités : dividendes exceptionnels, ouverture, fixing clôture, spread, ... et si tu as une bonne compréhension des produits dérivés c'est encore plus simple.
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Limite : tu réalises bien +30% sur 12 mois
Très certainement parceque tu as observé certaines valeurs pendant des mois et que tu as ensuite réussi à tirer profit de tes observations. Mais ensuite Il ne faut pas uniquement vivre sur ses acquis mais toujours chercher à améliorer ses méthodes et cette bonne performance pourra être reproduite pendant plusieurs années.

Il ne faut bien sûr pas capitaliser les plus values et utiliser un capital toujours plus important mais il faut régulièrement écrèter ses plus-values pour utiliser le capital avec lequel on se sent le plus efficace.

Personnellement j'ai volontairement divisé par 2 mon capital de travail à partir du moment ou j'ai changé de méthode pour évoluer du scalping vers l'arbitrage.
  
  
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mcohen - Il y a 11 ans arrow option
je suis d accord avec toro31
  
  
njtrader - Il y a 11 ans arrow option
Du scalping vers l'arbitrage ?
Peux tu expliciter pour les apprentis ?
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Njtrader : scalping et arbitrage
Le scalping dans le sens utilisé par les émetteurs de warrants est une technique qui consiste à profiter d'une sous-évaluation d'un warrant sur une durée de quelques secondes. Cette technique n'est pas du tout appréciée par les émetteurs. Certains traders l'utilisent lorsqu'un chiffre très important sort aux US : ils achètent un warrant CAC à l'instant ou les chiffres sont annoncés si possible avant l'update des prix. Pour éviter le problème Commerzbank se retire du marché 1 minute avant les annonces importantes, Unicredit passe à 2 cts de spread,...

L'arbitrage consiste à identifier une sous-évaluation de la volatilité implicite d'un warrant et à conserver le warrant le temps que la volatilité implicite soit revenue au niveau espéré. Une part importante des arbitrages sont réalisés par les émetteurs eux-mêmes contre leurs concurrents. Ceratains arbitragistes professionnels prennent la position inverse sur le marché des options ou se couvre en delta neutre pour neutraliser l'impact des mouvements ultérieurs du sous-jaccent. Cette technique est très efficace en période de remontée des volatilités implicite comme dans la période Septembre-Octobre 2008. Elle fonctionne principalement avec des émetteurs de deuxième ordre comme Dresdner,... mais les 3 grands émetteurs (BNP, Socgen, Commerzbank) vérifient en permanence le niveau de la volatilité et ils sont donc moins concernés par les arbitrages.
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docphil - Il y a 11 ans arrow option
sous-évaluation de la volatilité i
Bonjour,

Suis nouveau venu...
Et comment on identifie une sous-évaluation de la volatilité?
Merci
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Docphil : Sous-évaluation de la volatilité
On compare la volatilté du warrant à celle de l'option la plus proche (ou à défaut à celle des warrants équivalents proposés par les autres émetteurs) et par habitude on peut pressentir qu'une hausse de la volatilité du warrant est possible et surtout on peut réduire le risque principal des warrants actuellement qui est de subir une baisse de volatilité.

Le problème est que l'on est pas certain que la volatilité du warrant va remonter rapidement et entre temps le sous-jaccent peut être parti dans le sens opposé ce qui peut neutraliser le bénéfice d'une hausse de volatilité ultérieure. Mais statistiquement si l'on choisi les warrants sur le critère de volatilité on obtient une meilleure performance que si on les sélectionne uniquement avec le delta ainsi que le recommande tous les émetteurs.
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Exemple de sous-évaluation de volatilité implicite
Sur le site Cortal Consors on peut obtenir les informations suivantes pour les Call CAC 3500 01/09 :

9536S 0,09 / 0,10 3.500,00 16/01/2009 37,64% 21,79 0,13 0,005 23.12 17:27
3396Z 0,08 / 0,09 3.500,00 21/01/2009 33,11% 22,85 0,12 0,005 23.12 17:26
3220T 0,02 / 0,04 3.500,00 16/01/2009 29,50% 33,29 0,06 0,005 23.12 17:24

Dans cet exemple, le 3220T est très sous-évalué car sa la volatilité implicite est très basse et quasiment identique à celle des options. Par contre son delta est de moitié inférieur à celui des concurrents ce qui montre que le delta peut être un très mauvais conseiller car c'est évidemment le 3220T qui offre le meilleur potentiel de gain en cas de fort rebond du CAC.

J'ai acheté le 3220T à 17h18 non pas parceque je pense que le marché va rebondir mais parceque je ne pense pas que Unicredit ne pourra pas maintenir une volatilité aussi basse très longtemps. En cas de remontée de la volatilité au niveau de Commerzbank le gain peut être de 50% mais à condition de compenser la perte de valeur temps d'une journée et que le marché aide un peu.

La probabilité de perte est très forte sur ce warrant 3220T car l'émetteur change souvent le spread et je ne le recommande donc absolument pas, il est réservé aux kamikazes dont je fais parfois partie mais uniquement sur des montants très limités. Ce warrant étant très en dehors de la monnaie et avec une échéance très proche il faut donc que je m'en sépare avant demain 13h55.
  
  
maldoror - Il y a 11 ans arrow option
Résultats
Les cours des Call CAC 3500 échéance Janvier étaient le 23/12 :

9536S 0,09 / 0,10 3.500,00 16/01/2009 37,64% 21,79 0,13 0,005 23.12 17:27
3396Z 0,08 / 0,09 3.500,00 21/01/2009 33,11% 22,85 0,12 0,005 23.12 17:26
3220T 0,02 / 0,04 3.500,00 16/01/2009 29,50% 33,29 0,06 0,005 23.12 17:24

et ce soir

9536S 0,07 / 0,08 3.500,00 16/01/2009 34,12% 28,41 0,13 0,005 29.12 17:27
3396Z 0,10 / 0,11 3.500,00 21/01/2009 33,15% 24,57 0,16 0,005 29.12 17:29
3220T 0,05 / 0,06 3.500,00 16/01/2009 31,35% 32,23 0,11 0,005 30.12 17:28

L'écart entre les volatilités extrêmes était supérieur à 8% le 23/12 et il est inférieur à 3% aujourd'hui.

Le warrant 3220T qui avait la volatilité la plus basse le 23/12 s'est le plus apprécié
Le 3396Z de volatilité intermédiaire a légèrement progressé
Le 9536S qui avait la volatilité la plus élevée a baissé malgré la hausse du CAC sur la période.
  
  
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