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Accueil Zonebourse  >  Actions  >  Euronext Paris  >  Société Foncière Lyonnaise    FLY   FR0000033409

SOCIÉTÉ FONCIÈRE LYONNAISE

(FLY)
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Societe Fonciere Lyonnaise : Présentation des résultats semestriels 2020 (Slide show)

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29/07/2020 | 15:10

Présentation des résultats semestriels 2020

29/07/2020

Sommaire

1

2

3

4

Points clés 1er semestre 2020

Activité locative du 1er semestre 2020

Opérations patrimoniales

Comptes & Résultats du 1er semestre 2020

Annexes

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

2

1

Points clés 1er semestre 2020

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

3

1 Gestion de la crise sanitaire

Mise en place rapide des mesures pour limiter les impacts de la crise sanitaire

  • Maintien des accès et de l'exploitation sur l'ensemble du patrimoine (100% des actifs bureaux)
  • Fermeture des centres de conférence (Edouard VII et #cloud.paris) et de l'hôtel Indigo (Edouard
    VII)
  • Application des mesures gouvernementales concernant les petits commerces (<1%)
  • Gestion proactive des demandes clients
  • Formalisation et signature des accords avec les entreprises générales de construction sur les principaux projets en cours
  • Activité commerciale ralentie mais impacts limités (peu de surfaces vacantes)
  • Renforcement de la liquidité financière
  • Ajustement des hypothèses des experts sur la valorisation du portefeuille d'actifs (notamment en commerce).

Très forte résilience du positionnement stratégique de SFL

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

4

1 Faits marquants du S1 2020

16 000 m² loués sur le semestre

10 M€/an loyers

COMMERCIALISATION

8,3 années d'engagements fermes signés

867 €/m² HT loyer facial moyen bureaux

  • Louvre Saint-Honoré (19 000 m²) :

DEVELOPPEMENT

FINANCEMENT

    • Lancement des travaux de curage & désamiantage (phase I)
  • Biome (24 500 m²) :
    • Reprise rapide des travaux suite à interruption Covid-19
    • Achèvement des travaux de déconstruction
  • 83 Marceau (9 600 m²) :
    • Signature d'un BEFA avec Goldman Sachs sur plus de 80% des surfaces bureaux
    • Reprise des travaux de construction de gros œuvre et intégration des demandes GS
  • Nouvelle émission obligataire : 500 M€ (7 ans, 1.5%)
  • Signature crédit revolving : 150 M€ (5 ans)
  • Coût moyen dette : 1,5%

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

5

1 Indicateurs clés

Compte de résultat

Revenus locatifs :

91,2 M€

(-6,9%)

Résultat net récurrent pdG :

50,1 M€

(-12,5%)

Résultat net pdG :

113,7 M€

Bilan

Valeur du patrimoine HD :

7 239 M€

(+1,1%)

ANNNR EPRA :

4 452 M€

(-0,2%) (+8,5% sur 12 mois)

soit

95,7 € / action

Activité

  • Loyer facial moyen bureaux : 680 €/m²/an

Maturité des baux :

6,5 ans

  • Taux d'occupation physique: 95,0%

EPRA Vacancy rate :

4,5%

Dette

Maturité moyenne :

4,7 ans

Coût moyen spot :

1,5%

Loan To Value :

24,3%

ICR :

5,6x

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

6

1 Indicateurs de Performance EPRA

S1 2020

S1 2019

EPRA Earnings

50,1 M€

57,2 M€

/ share

1,08 €

1,23 €

EPRA Cost ratio (incl. Vacancy costs)

16,1%

13,2%

EPRA Cost ratio (excl. Vacancy costs)

14,3%

12,5%

30/06/2020

31/12/2019

EPRA NAV

4 606 M€

4 623 M€

/ share

99,0 €

99,4 €

EPRA NNNAV

4 452 M€

4 461 M€

/ share

95,7 €

95,9 €

EPRA Net Initial Yield

2,6%

2,7%

EPRA « topped-up » Net Initial Yield

3,0%

3,0%

EPRA Vacancy rate

4,5%

1,6%

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

7

1 Marché de l'Investissement en Île-de-France au S1 2020

Une performance satisfaisante compte-tenu du contexte actuel

Volume d'investissement global IDF à 7,7 Mds€, soit une baisse de 25% en un an mais

Volumes investis en IDF

conservant un niveau d'activité de 25% supérieur à la moyenne décennale

    • Le marché a été porté par un excellent T1 2020, le confinement ayant très durement impacté le 2e trimestre (2,6 Mds€ engagés seulement soit -64% en un an)
    • Le recul est moins net à l'échelle nationale avec 12,3 Mds€ investis au S1 2020 soit un ralentissement de l'activité de 11%
  • Avec 6 Mds€ d'engagements, les bureaux restent majoritaires (78% du marché) alors que les volumes investis en commerce et en logistique connaissent une hausse marquée (respectivement 1,1 Mds€ et 460 M€)
  • Les volumes sont en baisse sur tous les segments de montant excepté celui des 100 à 300 M€ sur lequel 3,4 Mds€ ont été investis (+21% par rapport à 2019)
  • Le Croissant Ouest a été le marché le plus dynamique du 1er semestre avec un volume record de 1,9 Mds€ suivi, en 2e position de Paris QCA (1,6 Mds€)
    • Absence de transaction enregistrée à La Défense
  • La part des investisseurs français augmente à 69% (versus 64% en 2019), hausse due en grande partie à l'absence des investisseurs asiatiques sur ce semestre
  • Les taux de rendement prime bureaux sur les transactions enregistrées sont restés stables
    • 2,75%, maintenant une prime de risque historiquement élevée (280 bps)

Moyenne décennale : 6,2M€

Source JLL / Immostat

Quelques transactions majeures enregistrées au S1

Aquarel

Joya

50 Anjou

64/66 Pierre Charron

Métal 57

Portefeuille URW

Issy-les-Moulineaux

Fontenay-sous-Bois

Paris 8

Paris 8

Boulogne

33 000 m²

50 000 m²

10 000 m²

7 600 m²

36 000 m²

54% des parts de 5

422 M€ / 3,60%

222 M€ / n.a.

226 M€ / 2,60%

190 M€ / n.a.

500 M€ / 3,65%

centres commerciaux

Vendeur : Axa

Vendeur : Quartus /

Vendeur : Société

Vendeur : Foncière du

Vendeur : BNP Paribas RE

1,1 Mds€ / 5,50%

Acquéreur : CNP

Europequipements

Générale

Triangle d'Or

Acquéreur : ACM / CDC

Vendeur : URW

Acquéreur : Ivanhoé

Acquéreur : Aviva

Acquéreur : Crédit Suisse

Acquéreur : Predica /

Cambridge

La Française AM

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

8

29/07/2020
Volume d'offres >5 000m² neuves / restructurées livrées en 2020-2021
Volume moyen (2010-2019)de transactions >5 000m² neuves / restructurées sur 2 ans
Source : CBRE / Immostat
9

1 Marché locatif en Île-de-France au S1 2020

Demande placée en IDFStock disponible : une résilience variable selon les secteurs

La hausse de l'offre immédiate constatée au 1er trimestre se confirme : près de 3M m² disponibles (+10% en 10 mois), soit un taux de vacance de 5,5% (versus 4,9% au T4 2019)

Compte tenu des différences dans le nombre des livraisons ces 2 prochaines années, les segments de marché présentent des capacités de résilience distinctes :

Paris en sous-offre a l'habitude d'absorber des volumes de surfaces bien supérieurs aux livraisons de m² neufs ou restructurés prévues en 2020 et 2021 ce qui devrait permettre de conserver de niveaux de loyer élevés

La Défense et la Première Couronne Nord en suroffre vont connaître une situation d'offre quasi-inéditedont les effets se feront sentir sur plusieurs

années

Demande placée : un premier semestre très perturbé

  • 667 500 m² placés en IDF (-40% par rapport à S12019 et à la moyenne décennale)
    • Dont 126 000 m² loués par Total sur The Link (La Défense)
    • Et 197 500 m² placés au 2e trimestre (-65% vs moyenne décennale)
    • Prévision pour 2020 : entre 1,3M et 1,5M m²
  • Tous les segments de surfaces sont en net recul et plus particulièrement les grandes surfaces
    • hors la transaction Total, le segment >5.000 m² serait en baisse nette de 75% (-40% avec cette transaction)
  • Hors La Défense, tous les secteurs géographiques sont en baisse
    • Si le QCA a mieux résisté que les autres marchés parisiens, Paris

enregistre un ralentissement plus fort que le reste de l'IDF (-48%), mais l'offre y est très faible

  • Le loyer prime se maintient à 870 €/m² grâce à plusieurs transactions

d'envergure dans Paris QCA

Equilibres et tensions sur les marchés d'IDF

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

1 Évolution de la valeur du patrimoine

La valeur du patrimoine consolidé est en progression de +1,1% sur 6 mois :

7 239 M€ hors droits - 7 715 M€ droits inclus

Données consolidées en M€ HD

7 300

7 239

+ 44

7 200

+1,1%

Valeur moyenne au m² : 19 179 €/m² HD

7 158

+ 37

EPRA topped-up NIY : 3,0%

(3,0% au 31/12/2019)

Topped-up NIY Bureaux : 3,1%

7 100

Topped-up NIY Commerces : 2,6%

7 000

31/12/2019

CAPEX

Valorisation

30/06/2020

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

10

1 Foncière de référence de l'immobilier tertiaire prime parisien

7 239 M€ de patrimoine concentré à 98,5% dans Paris

et réparti comme suit :

19

12 17

6

2

16

10

5

11

15

1

18

14

4

13

3

9

Concentration sectorielle

(en valeur)

1%

20%

79%

Bureaux Commerces Habitation

Concentration géographique

(en valeur)

7

20

8

16% 1%

83%

Paris QCA

Paris autres

Croissant Ouest

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

11

1 Politique RSE SFL

Certifications et labels

100% du patrimoine certifié

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

12

1 Impacts crise sanitaire au 30/06/20 (1/2)

  • Gestion des actifs :
    • Maintien des accès et de l'exploitation sur l'ensemble du patrimoine (100% des actifs bureaux). Fermeture partielle des services (restauration, conciergerie…)
    • Mise en place mesures sanitaires requises dans parties communes des immeubles
    • Audit Veritas conformité des mesures de précaution covid 19 sur nos 7 principaux centres d'affaires
    • Fermeture centres de conférence Edouard VII et #cloud.paris, Hôtel Indigo (Edouard VII)
  • Gestion clients :
    • Application mesures gouvernementales TPE
    • Traitement individualisé des demandes spécifiques (notamment étalement de paiement)
  • Impact revenus locatifs au S1 2020 :
    • Abandon de loyers : - 0,8 M€
    • Perte de revenus sur Hôtel Indigo, centres de conférence, Parking Edouard VII : -2,9 M€ brut / -1,7 M€ net

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

13

1 Impacts crise sanitaire au 30/06/20 (2/2)

  • Chantiers grands projets :
    • Interruption environ 2 mois (mi mars - mi mai) ; reprise progressive1 mois (mi juin)
    • Impact sur délais à la livraison : 3 à 6 mois
  • Activité commerciale ralentie :
    • Peu de vacance immédiate dans le patrimoine
    • Capacité à précommercialiser environ 80% bureaux 83 Marceau (BEFA Goldman Sachs)
    • Futurs grands enjeux S2 2021/2022
  • Une approche citoyenne :
    • 100% du personnel SFL en télétravail dès le 17/03/20, 100% opérationnel. Retour progressif en présentiel depuis le 02/06/20
    • Don de 550 000 € à la fondation de France
    • Mise à disposition d'un actif disponible auprès du Ministère pour les besoins de la crise sanitaire

Impacts maitrisés grâce au positionnement stratégique et au faible endettement de la société

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

14

2

Activité locative

du 1er semestre 2020

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

15

2 Revenus locatifs et potentiel de loyer additionnel

Evolution des revenus locatifs au 30/06/20 :

stable à périmètre constant (hors Hôtel Indigo, Centres de conférences, Parking Edouard VII)

Potentiel de loyers

(Données consolidées 100% au 30/06/20)

100 M€

68 M€

97,9

+ 0,3

70 M€

- 2,9

95 M€

60 M€

- 3,5

91,2

- 0,6

50 M€

90 M€

46 M€*

40 M€

85 M€

30 M€

20 M€

9 M€

80 M€

10 M€

13 M€

75 M€

0 M€

Potentiel / restructuration

70 M€

* dont 53 % précommercialisé

Revenus

Périmètre constant

mises en

Indemnités

Revenus

Potentiel / vacant

production /

locatifs

locatifs

Hôtel Indigo

Gisement renouvellement

S/actifs

restructurations

S1 2020

S1 2019

Centres Conf.

Parking EDVII

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

16

2 Répartition du revenu locatif

Un portefeuille de clients diversifié à très forte valeur ajoutée

Revenus locatifs S1 2020 : 91,2 M€

Répartition par activité au 30/06/20

2%

Autres

17%

22%

Finance /

27% Assurance

Immobilier

6%

Industrie

81%

9%

13% Avocats /

Administration

Conseil

12%

11% Mode

Bureaux

Commerces

Autres

Digital / Média

DIGITAL/

FINANCE/

AVOCATS/

MODE

INDUSTRIE

IMMOBILIER

AUTRES

ASSURANCE

CONSEIL

MEDIA

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

17

2 Taux d'occupation au 30/06/20

Taux d'occupation physique : 95,0%(1)

Taux de vacance financière (EPRA) : 4,5%(1)

(vs 97,4% au 31/12/19)

(vs 1,6% au 31/12/19)

occupation physique

vacance financière (EPRA)

100%

15%

95%

10%

90%

5%

85%

juin-200%

déc-17

juin-18

déc-18

juin-19

déc-19

(1) : Part du groupe

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

18

2 Taux d'occupation physique moyen à 95% hors pipeline

Washington Plaza

#Cloud.paris

Cézanne Saint-Honoré

108 Wagram

90 Champs-Elysées

Rives de Seine

Paris 8

Paris 2

Paris 8

Paris 17

Paris 8

Paris 12

100%

100%

99%

100%

100%

100%

occupé

occupé

occupé

occupé

occupé

occupé

103 Grenelle

131 Wagram

9 Percier

Edouard VII

Louvre Saint-Honoré - Bureaux

92 Champs-Elysées

Paris 7

Paris 17

Paris 8

Paris 9

Paris 1

Paris 8

66%

100%

100%

99%

100%

100%

occupé

occupé

occupé

occupé

occupé

occupé

176 Charles de Gaulle

Le Vaisseau

Condorcet

9 Percier

6 Hanovre

Galerie Des Champs

Neuilly-Sur-Seine

Issy-Les-Moulineaux

Paris 9

Paris 9

Paris 2

Paris 8

88%

0%

100%

100%

100%

99%

occupé

occupé

occupé

occupé

occupé

occupé

83 Marceau

Biome

Louvre Saint-Honoré - Commerce

Paris 16

Paris 15

Paris 1

72%

0%

100%

Precomm

Precomm

Precomm

Pipelines

Surfaces en exploitation

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

19

2 Commercialisation locative S1 2020

≈ 16 000 m²

Surfaces commercialisées

10 M€ ht/hc

Montant global des loyers faciaux

Dont surfaces bureaux ≈ 10 000 m²

867 €/m²

Loyer facial bureaux moyen

13 %*

754 €/m²

Loyer économique bureaux moyen

8,3 années Durée ferme moyenne des baux

* Taux d'accompagnement

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

20

2 Commercialisation locative et taux d'occupation

Principales signatures au S1 2020

Edouard VII

Washington Plaza

83 Marceau

Paris 9e

Paris 8e

Pré-

Paris 16e

Occupé

Occupé

comm à

à 99%

à 100%

72%

6 000 m²

1 700 m²

6 500 m²

Signature 06/2020

Signature 05/2020

Signature 05/2020

12 ans fermes

9 ans fermes / 10 ans

9 ans fermes / 12 ans

103 Grenelle

112 Wagram

Paris 7e

Paris 17e

Occupé

Occupé

à 66%

à 100%

700 m²

1 000 m²

Signature 03/2020

Signature 01/2020

3/6/9 ans

6 ans fermes /9/10 ans

SFL

* Taux d'occupation physique au 30/06/2020

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

21

2 Maturité des baux

Échéancier des baux commerciaux

30%

26%

25%

21%

20%

18%

18%

16%

15%

14%

14%

14%

10%

10%

9%

8%

7% 7%

6%

5%

5%

4%

3%

2%

0%

0%

0%

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

> 2029

Échéance juridique

Échéance période ferme

Loyer moyen bureaux SFL

Maturité juridique(1)

Période ferme

au 30/06/2020 :

des baux :

des baux(2) :

680 € /m²/an

6,5 ans

5,3 ans

(vs 665 au 31/12/19

(vs 6,6 au 31/12/19)

(vs 5,3 au 31/12/19

  1. Durée moyenne pondérée des baux commerciaux au 30/06/2020, jusqu'à la fin de bail.
  2. Durée moyenne pondérée des baux commerciaux au 30/06/2020, jusqu'à la fin de période ferme.

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

22

3

Opérations patrimoniales

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

23

3 Louvre Saint-Honoré (commerces)

  1. Calendrier administratif
    1. Obtention du Permis de Construire le 27 mars 2019, o Permis définitif depuis le 30 septembre 2019
      o Obtention du PcM1 en juin 2020
  1. Calendrier opérationnel
  • Réalisé :
    1. Lancement des travaux de curage et désamiantage (Phase I) en juin 2020 avec le groupement d'entreprises Neom/Petit (Vinci)
    1. Lancement des Etudes techniques à niveau PRO-DCE avec l'entreprise Petit (Vinci)
    1. Investigations en cours sur la reconnaissance des réseaux techniques et des conditions de maintien en exploitation du site
  • A venir :
    1. Finalisation de la pose des installations de chantier
  1. Finalisation des études d'exécution et consultation
  1. Démarrage des travaux de démolition / reconstruction au T4 2020
    1. Durée de travaux prévisionnelle ≈ 40 mois (hors travaux Preneur Richemont 12 à 18 mois)
  1. Commercialisation
    1. Bail en Etat Futur d'Achèvement avec la SNC Cartier et Compagnie (Richemont) signé le 23 mai 2018
    1. Conditions suspensives levées

IV. Indicateurs financiers

o

TRI > 10 %

o

ROI > 7 %

Signature BEFA sous

PC définitif & BEFA définitif

Prise d'effet du Bail

conditions suspensives

4T 2017

Mars 2019

Septembre 2020

Travaux preneur

Mai 2018

Décembre 2019

Décembre 2023

Etudes

Délivrance du PC

Début de la

Ouverture de la

phase de travaux

Fondation Cartier

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

24

3 Louvre Saint-Honoré - installation chantier

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

25

3 Louvre Saint-Honoré

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

26

3 Biome

  1. Calendrier administratif
  1. Permis de Construire délivré le 22 mai 2018, devenu définitif
  1. Permis de Construire Modificatif obtenu le 21 mai 2019 et purgé de tout recours

II. Calendrier opérationnel

  1. Travaux de curage et désamiantage achevés le 20 juin 2019 o Désignation d'une Entreprise générale (Bouygues)
    o Travaux de déconstruction achevés ; travaux de gros œuvre en cours
  1. Marketing et commercialisation
  1. Finalisation des outils Marketing (S1 2020)
  1. Désignation des brokers (BNP et CW)
  1. Lancement de la commercialisation à fin 2020

III. Indicateurs financiers

  1. TRI > 7 %
  1. ROI ≈ 5%

Signature de l'acte de

Vente

Finalisation des travaux de curage/désamiantage

Livraison des Travaux

SFL

Janvier 2017

Mai 2018

Décembre 2019

Novembre 2017

Juin 2019

T2 2022

Acquisition de l'ensemble

Obtention du PC

Début phase restructuration

immobilier

PC PCm définitifs

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

27

3 Biome - Référence de Paris Rive Gauche

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

28

3 Biome - Référence de Paris Rive Gauche

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

29

3 Biome - Référence de Paris Rive Gauche

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

30

3 83 Marceau

  1. Calendrier administratif
  1. Permis de Construire délivré le 28 décembre 2017 et purgé de tout recours le 8 avril 2018
  1. PCM déposé en décembre 2019

II. Calendrier opérationnel

  1. Démarrage des travaux en juin 2019 suite à signature du marché EG avec Eiffage Construction
  1. Travaux de construction - Gros Œuvre en cours ; intégration des demandes FTM GS dans le marché

III. Commercialisation locative

  1. Lancement de la commercialisation en mai 2019
  1. 29 mai : Signature d'un Bail en l'état futur d'achèvement avec Goldman Sachs sur plus de 80% des surfaces bureaux.
  1. Commercialisation active du lot résiduel R+1 (1 427 m²)
    IV. Indicateurs financiers:o TRI > 12 %
    o ROI > 5 %

Début de la phase

de restructuration

Livraison

Obtention du PC

Fin désamiantage

Avril 2016

Février 2019

Mai 2020

Décembre 2017

Juin 2019

3T 2021

Etudes

Libération du site

Signature BEFA

Goldman Sachs

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

31

3 83 Marceau - immeuble iconique au cœur de Paris

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

32

3 83 Marceau - immeuble iconique au cœur de Paris

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

33

3 83 Marceau - Goldman Sachs

  • Implantation du nouveau siège social européen
    (Europe continentale) de la banque d'affaire
  • 350 employés
  • Taux de précomm. (yc CAIXA) à 72 %

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

34

3 Surfaces en développement/ Pipelines

Stock* en m²

63 900 m²

60 900 m²

31/12/201930/06/2020

* Part du Groupe - y compris infrastructure et hors parkings

Pipelines :

  • 24 500 m² Biome
  • 19 000 m² LSH
  • 9 600 m² 83 Marceau

Autres surfaces en développement :

3 600 m²

Edouard VII

7 800 m²

2 300 m²

Washington Plaza

  • 1 900 m² Divers

KPIs Pipeline

Projets

Pc/

CAPEX

Livraison

ERV /

Pré Comm

PcM

restant (M€)

Loyer (M€)

Louvre

85 - 95

4T 2023

16

(100 %)

Saint-Honoré

Biome

90 - 100

2T 2022

13 - 15

Marceau

30 - 35

3T 2021

8,5 - 9

(72 %)

210 - 230

2021 - 2023

37 - 40

(60 %)

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

35

4

Comptes & Résultats

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

36

4 Résultats au 30 juin 2020

En M€

S1 2020

S1 2019

Variation

Revenus locatifs

91,2

97,9

-6,9%

Charges immobilières nettes de récupération

-4,8

-5,3

Loyers nets

86,4

92,6

-6,6%

Autres Revenus et produits

1,0

2,7

Amortissements et Provisions

-1,3

-0,6

Personnel et frais généraux

-11,4

-11,5

Résultat opérationnel, hors cessions et Var. Val.

74,8

83,3

-10,1%

Résultat des cessions

0,0

0,0

Variation de valeur des immeubles

42,8

234,5

Résultat financier

-13,7

-15,2

Impôts

5,6

-17,2

Résultat net

109,5

285,4

Résultat des Minoritaires

4,2

-31,8

Résultat net pdG

113,7

253,5

Dont résultat net récurrent pdG (EPRA earnings)

50,1

57,2

-12,5%

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

37

4 Résultats net récurrent (EPRA earnings)

S1 2020

S1 2019

Variation

En M€

Récurrent

Non

Récurrent

Non

Récurrent

EPRA

récurrent

EPRA

récurrent

EPRA

Revenus locatifs

91,2

0

97,9

0

-6,9%

Charges immobilières nettes de récupération

-4,8

0

-5,3

0

Loyers nets

86,4

0

92,6

0

-6,6%

Autres Revenus et produits

1,0

0

2,7

0

Amortissements et Provisions

-1,3

0

-0,6

0

Personnel et frais généraux

-11,4

0

-11,5

0

Résultat opérationnel, hors cessions et Var. Val.

74,8

0

83,3

0

-10,1%

Résultat des cessions

0

0

0

0

Variation de valeur des immeubles

0

42,8

0

234,5

Résultat financier

-13,5

-0,2

-13,2

-2,1

2,8%

Impôts

-3,4

9,0

-4,7

-12,5

-27,7%

Résultat net

57,9

51,6

65,4

219,9

Résultat des Minoritaires

-7,8

12,0

-8,2

-23,6

Résultat net pdG

50,1

63,6

57,2

196,3

-12,5%

Résultat net récurrent par action - pdG

1,08 €

1,23 €

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

38

4 Bilan consolidé

En M€

30/06/20

31/12/19

Actif

Immeubles de placement

7 125

7 045

Autres actifs non-courants

53

37

Total actifs non-courants

7 178

7 082

Immeubles destinés à la vente

0

0

Autres actifs courants

370

133

Total actifs courants

370

133

Total Actif

7 549

7 215

Passif

Capitaux propres pdG

4 473

4 485

Intérêts minoritaires

537

552

Total capitaux propres

5 009

5 037

Passifs non-courants

2 184

1 696

Passifs courants

355

482

Total Passif

7 549

7 215

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

39

4 Structure de l'endettement consolidé

M€

30/06/20

31/12/19

Variation

Emprunt obligataire

1 700

1 200

500

Emprunt hypothécaire

198

199

-1

NEU CP

249

387

-138

Total dette brute

2 147

1 786

361

Trésorerie

270

54

216

Dette nette

1 877

1 732

145

Lignes de crédit non utilisées

1 040

990

50

Patrimoine DI

7 715

7 632

83

Loan To Value

24,3%

22,7%

1,6 pt

ICR

5,6x

6,6x

-1,1x

Maturité moyenne (années)(1)

4,7

4,2

0,5

Coût moyen spot

1,5%

1,4%

0,1 pt

(après couvertures)

(1) Après affectation des lignes de back up

Echéancier de la dette au 30/06/20 (en M€)

700

600

500

Crédit non utilisé

400

Emprunt hypothécaire

300

NEU CP

200

Emprunt obligataire

100

0

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Nouvelle émission obligataire 500 M€, 7 ans, 1.50%

Crédit revolving bilatéral

150 M€, 5 ans

Notation S&P :

BBB+ / A2 perspective stable

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

40

4 Actif net réévalué

En M€

30/06/20

31/12/19

Variation

Capitaux propres pdG

4 473

4 485

Autocontrôle et Stock Options

4

8

Plus values latentes

23

23

Annulation JV instruments financiers

-1

-4

Annulation impôts différés

107

111

ANR EPRA

4 606

4 623

-0,4%

/ action

99,0 €

99,4 €

JV instruments financiers

1

4

JV dette taux fixe

-48

-55

Impôts différés

-107

-111

ANNNR EPRA

4 452

4 461

-0,2%

/ action

95,7 €

95,9 €

Nombre d'action (en milliers)

46 529

46 529

Évolution ANNNR EPRA (en M€)

ANNNR 31/12/19

4 461

Var. Val. des actifs pdG

64

Var. Val. instruments financiers (yc dette)

2

RNR pdG

50

Distribution

-123

Autres

-2

ANNNR 30/06/20

4 452

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

41

4 Chiffres clés

En M€

S1 2020

S1 2019

Variation

Loyers IFRS

91,2

97,9

-6,9%

Résultat opérationnel, hors cessions et Var. Val.

74,8

83,3

-10,1%

Résultat cessions et Var. Val. des immeubles

42,8

234,5

NA

Résultat net pdG

113,7

253,5

NA

Résultat net récurrent pdG (EPRA earnings)

50,1

57,2

-12,5%

En M€

30/06/20

31/12/19

Variation

Capitaux propres pdG

4 473

4 485

-0,3%

Valeur du patrimoine consolidé HD

7 239

7 158

+1,1%

ANNNR EPRA

4 452

4 461

-0,2%

/ action

95,7 €

95,9 €

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

42

4 Questions / Réponses

www.fonciere-lyonnaise.com

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

43

Annexes

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

44

SFL en quelques mots

  • La foncière de référence de l'immobilier tertiaire prime parisien
  • Fondée en 1879 : 141 ans d'existence témoignent d'un développement pérenne
  • Plus de 7,2 Mds € et 393 300 m² de patrimoine sous gestion
  • 99% Paris dont 83% des actifs concentrés dans le QCA
  • 79% de bureaux et 20% de commerces
  • 20 sites de très grande taille
  • Un portefeuille de clients-locataires à très forte valeur ajoutée

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

45

1 Patrimoine consolidé : 393 300 m2

Paris

Surface totale(1)

1

Edouard VII

54 100 m2

2

Washington Plaza

48 000 m2

3

Louvre Saint-Honoré

47 700 m2

4

#Cloud.paris

35 000 m2

5

Cézanne Saint-Honoré

29 000 m2

6

Condorcet

24 900 m2

7

Biome

24 500 m2

8

Rives de Seine

22 700 m2

9

103 Grenelle

18 900 m2

10

106 Haussmann

13 400 m2

11

83 Marceau

9 600 m2

12

131 Wagram

9 200 m2

13

90 Champs-Elysées

8 900 m2

14

Galerie Champs-Elysées

8 700 m2

15

92 Champs-Elysées

7 700 m2

16

9 Percier

6 700 m2

17

112 Wagram

6 000 m2

18

6 Hanovre

4 600 m2

TOTAL

379 600 m2

19

20

Croissant Ouest

Surface totale(1)

176 Charles de Gaulle

7 400 m2

Neuilly-sur-Seine

Le Vaisseau

6 300 m2

Issy-les-Moulineaux

TOTAL

13 700 m2

Paris QCA

Paris autres

Croissant Ouest

  1. Y compris infrastructure et hors parkings

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

46

Organisation

François SEBILLOTTE

SECRÉTAIRE GÉNÉRAL

Ressources Humaines

Juridique

Audit interne

Systèmes d'Information

Services Généraux

Juan José BRUGERA CLAVERO

PRÉSIDENT

Nicolas REYNAUD

DIRECTEUR GÉNÉRAL

Dimitri BOULTE

DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ

Dimitri BOULTE

DIRECTEUR DES OPÉRATIONS

Commercialisation & Marketing

Investissements

Asset Management

Développement / Technique

Fabienne BOILEAU

DIRECTEUR FINANCIER

Comptabilité

Consolidation Contrôle de gestion Trésorerie / Financement

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

47

Ressources Humaines

Effectif

30/06/20

31/12/19

Employés

1

1

Maîtrise

12

12

Cadres

59

59

Total siège

72

72

Gardiens

2

2

Effectif (1) par tranche d'âge

Effectif (1) par ancienneté

(présent au 30/06/2020)

(présent au 30/06/2020)

60 ans et plus

Plus de 15 ans

de 50 à 59 ans

de 11 à 15 ans

de 40 à 49 ans

de 6 à 10 ans

de 30 à 39 ans

de 1 à 5 ans

de 20 à 29 ans

moins d'un an

0

5

10

15

20

25

0

5

10

15

20

25

30

Age moyen :

Ancienneté moyenne :

44 ans

10 ans

  1. Hors gardiens

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

48

Actionnariat au 30/06/20

Structure de l'actionnariat de SFL

(46,5 millions d'actions)

Auto

detention

Flottant 0,4% 4,7%

PREDICA

13,2%

Colonial 81,7%

Structure de l'actionnariat de COLONIAL au 30/06/20

Grupo

Finaccess

16%

Qatar

Investment

Authority

20%

Flottant

58%

Aguila LTD

(Santo

Domingo)

6%

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

49

Gouvernance

Conseil d'administration au 28/07/20

Comité d'audit et des comptes

Carlos FERNANDEZ-LERGA GARRALDA (Président)

Juan José BRUGERA CLAVERO

Pere VIÑOLAS SERRA

Najat AASQUI

Angels ARDERIU IBARS

Ali BIN JASSIM AL THANI

Jean-Jacques DUCHAMP

Carlos FERNANDEZ-LERGA GARRALDA

Carmina GANYET I CIRERA

Carlos KROHMER

Arielle MALARD de ROTHSCHILD

Luis MALUQUER TREPAT

Nuria OFERIL COLL

Alexandra ROCCA

Anthony WYAND

Président du Conseil d'Administration (Colonial)

Vice-Président (Colonial)

Administrateur (Prédica)

Administrateur (Colonial)

Administrateur

Administrateur (Prédica)

Administrateur (Colonial)

Administrateur (Colonial)

Administrateur (Colonial)

Administrateur indépendant

Administrateur (Colonial)

Administrateur (Colonial)

Administrateur indépendant

Administrateur indépendant

Jean-Jacques DUCHAMP

Carmina GANYET I CIRERA

Arielle MALARD de ROTHSCHILD

Comité de rémunérations et de sélection

Anthony WYAND (Président)

Arielle MALARD de ROTHSCHILD

Pere VIÑOLAS SERRA

Comité exécutif et stratégique

Juan José BRUGERA CLAVERO (Président)

Jean-Jacques DUCHAMP

Carmina GANYET I CIRERA

Pere VIÑOLAS SERRA

Comité des administrateurs indépendants

Arielle MALARD de ROTHSCHILD

Alexandra ROCCA

Anthony WYAND

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

50

Cours de l'action

Performance boursière S1 2020(1)

120

115

110

105

100

95

SFL : -3,8 %

90

85

CAC 40 : -17,4 %

80

EPRA Europe : -22,7%

75

70

65

SIIC : -34,4%

60

55

50

déc.-19

janv.-20

févr.-20

mars-20

avr.-20

mai-20

juin-2

Cours SFL

CAC 40

Indice SIIC

EPRA Europe

  1. Base 100 : 31/12/19 ; données jusqu'au 30/06/20
    Sources : Euronext/Epra

Données clés S1 2020(1)

Nombre d'actions

46 529

au 30/06/20 (en milliers)

Nombre moyen de titres

échangés par séance

1 480

de cotation

Volume moyen des

transactions par séance

107 k€

de cotation

Cours de clôture du

73,80 €

31/12/19

+ haut du semestre :

83,40 €

Le 21/02/20

+ bas du semestre :

58,00 €

Le 20/03/20

Cours de clôture du

71,00 €

30/06/20

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

51

Organigramme juridique simplifié

100%

100%

100%

100%

100%

SOCIETE FONCIERE LYONNAISE

SA

66%

Washington

LOCAPARIS

SCI

SAS

Paul Cézanne

SCI

50%

Parholding

SAS

103 GRENELLE SCI

100%

CONDORCET

SNC

100%

MAUD

SAS

100%

SA (Société Anonyme)

SAS (Société par Actions Simplifiée)

SCI (Société Civile Immobilière)

SNC (Société en Nom Collectif)

Parchamps

SCI

Pargal

SCI

Parhaus

SCI

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

52

CAPEX (1)

Réalisations (en M€)

S1 2020

S1 2019

Restructurations

18,4*

6,0

Autres travaux immobilisés

14,2

9,0

Total

32,5

15,0

* Dont : Biome : 8,4 M€ ; Louvre Saint-Honoré : 3,6 M€ ; 83 Marceau : 6,4 M€

  1. hors capitalisation des frais financiers et autres charges

SFL

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

29/07/2020

53

La Sté SFL - Société Foncière Lyonnaise SA a publié ce contenu, le 29 juillet 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le29 juillet 2020 13:10:04 UTC.

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09/09SFL : clôture de l’offre de rachat obligataire
AO
09/09SOCIETE FONCIERE LYONNAISE : SFL – Clôture de l'offre de rachat obligatair..
BU
09/09SOCIETE FONCIERE LYONNAISE : SFL – Clôture de l'offre de rachat obligatair..
PU
14/08SOCIÉTÉ FONCIÈRE LYONNAISE : Résultats 1er semestre
CO
14/08SOCIÉTÉ FONCIÈRE LYONNAISE : Chiffre d'affaires 1er trimestre
CO
29/07SOCIETE FONCIERE LYONNAISE : Rapport Financier Semestriel du 1er janvier 2020 &n..
PU
29/07LIEN WEBCAST : Présentation des résultats semestriels
PU
29/07SOCIETE FONCIERE LYONNAISE : Présentation des résultats semestriels 2020 (Slide ..
PU
29/07SOCIETE FONCIERE LYONNAISE : SFL - Résultats au 30 juin 2020
BU
28/07 SFL : Mise à disposition du Rapport Financier Semestriel
BU
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Données financières
CA 2020 197 M 231 M -
Résultat net 2020 199 M 234 M -
Dette nette 2020 1 747 M 2 052 M -
PER 2020 13,4x
Rendement 2020 4,60%
Capitalisation 2 670 M 3 134 M -
VE / CA 2020 22,4x
VE / CA 2021 21,7x
Nbr Employés 76
Flottant 4,50%
Graphique SOCIÉTÉ FONCIÈRE LYONNAISE
Durée : Période :
Société Foncière Lyonnaise : Graphique analyse technique Société Foncière Lyonnaise | FLY | FR0000033409 | Zone bourse
Tendances analyse technique SOCIÉTÉ FONCIÈRE LYONNAISE
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesBaissièreBaissièreBaissière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
Recommandation moyenne CONSERVER
Nombre d'Analystes 2
Objectif de cours Moyen 71,50 €
Dernier Cours de Cloture 57,60 €
Ecart / Objectif Haut 38,9%
Ecart / Objectif Moyen 24,1%
Ecart / Objectif Bas 9,38%
Révisions de BNA
Dirigeants
Nom Titre
Nicolas Reynaud Chief Executive Officer
Juan José Brugera Clavero Chairman
Dimitri Boulte Chief Operating Officer & Managing Director
Fabienne Boileau Chief Financial Officer
Éric Oudard Director-Technical & Development
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
SOCIÉTÉ FONCIÈRE LYONNAISE-21.95%3 112
EQUINIX, INC. (REIT)28.72%67 729
DIGITAL REALTY TRUST, INC.21.88%39 257
REALTY INCOME CORPORATION-16.24%21 279
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.-0.14%20 349
SEGRO PLC6.35%14 602