ROBINHOOD MARKETS, INC.

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Explicatif - Les obstacles réglementaires et juridiques auxquels est confronté Robinhood

28/01/2022 | 16:11
The logo of Robinhood Markets, Inc. is seen at a pop-up event on Wall Street after the company's IPO in New York City

Robinhood Markets est toujours confronté à un certain nombre de menaces juridiques et réglementaires, un an après la frénésie d'échange de "mèmes" qui a conduit la société de courtage à restreindre l'échange de certaines actions, ce qui a rendu ses clients furieux.

Cet épisode a déclenché de multiples enquêtes gouvernementales, une vague de poursuites privées par des clients et des investisseurs lésés, et une intensification de l'examen réglementaire du modèle d'affaires de Robinhood, ce qui a pesé sur le cours de l'action de la société.

"Robinhood opère dans un secteur hautement réglementé et soumis à une surveillance rigoureuse", a déclaré Dan Gallagher, directeur juridique et des affaires générales de Robinhood, dans un communiqué.

"Nous avons constitué des équipes juridiques et de conformité à la pointe de l'industrie pour contribuer à garantir que Robinhood reste la plateforme de choix pour des millions d'investisseurs", a-t-il ajouté.

La société a également remporté quelques victoires récentes devant les tribunaux. Voici les derniers développements :

ENQUÊTES ET POURSUITES CONCERNANT LES "MEME STOCK".

Les régulateurs ont émis des citations à comparaître ou ont demandé des témoignages et des informations à la société et à son PDG Vladimir Tenev dans le cadre d'enquêtes sur les restrictions de négociation que la société de courtage a imposées pendant la période de volatilité des actions mèmes il y a un an, a révélé Robinhood en juillet et à nouveau dans une mise à jour d'octobre.

Les organismes de réglementation comprenaient le bureau du procureur des États-Unis pour le district nord de la Californie, le ministère de la Justice des États-Unis, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC), l'Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA), le bureau du procureur général de New York, les procureurs généraux d'autres États, le Congrès et certains organismes de réglementation des valeurs mobilières des États, a déclaré Robinhood à l'époque.

Robinhood fait également face à des poursuites privées liées à la volatilité des actions et à ses pratiques commerciales de base, telles que le paiement pour le flux d'ordres (PFOF), par lequel les courtiers de détail acheminent les ordres vers les teneurs de marché de gros en échange d'un paiement.

La société a connu un certain succès sur ce front. Un juge fédéral a rejeté jeudi les plaintes des investisseurs pour négligence et manquement au devoir fiduciaire. [L1N2U724N]

Le même juge de Miami a précédemment rejeté un autre procès accusant Robinhood et d'autres maisons de courtage de s'être entendus avec le teneur de marché Citadel Securities pour empêcher la hausse des "meme stocks", allégations que les sociétés nient. Les plaignants ont réintroduit le procès.

Un autre procès alléguant que Robinhood a violé la loi sur les valeurs mobilières dans le cadre du fracas des actions mèmes est en cours.

AUTRES ENQUÊTES, RISQUES JURIDIQUES

Ce mois-ci, un arbitre de la FINRA a déclaré que Robinhood devait un peu moins de 30 000 dollars de dommages et intérêts à un utilisateur qui cherchait à obtenir une compensation pour une négligence présumée, une rupture de contrat et d'autres problèmes liés aux restrictions de négociation de la maison de courtage de janvier 2021. Il s'agit de la première demande de ce type à aboutir, après que d'autres ont été rejetées. Jorge Altamirano, l'avocat du client de Robinhood, a déclaré que son cabinet avait reçu "un nombre impressionnant de demandes" de la part d'autres personnes et qu'il examinait actuellement les demandes d'indemnisation.

Robinhood fait également l'objet d'une enquête du Département des services financiers de l'État de New York sur des questions de lutte contre le blanchiment d'argent et de cybersécurité.

En avril 2021, le bureau du procureur général de Californie a émis une assignation à comparaître pour obtenir des documents concernant la plateforme de négociation, les activités et les opérations de Robinhood, ainsi que l'application de la réglementation californienne sur les matières premières à la plateforme, selon le document déposé en octobre.

La Massachusetts Securities Division (MSD) a également poursuivi Robinhood en décembre 2020, alléguant une conduite contraire à l'éthique et malhonnête et un manquement à son devoir fiduciaire, entre autres manquements. Robinhood a rejeté ces allégations et s'oppose au procès.

La SEC et la FINRA ont toutes deux demandé à la société des informations sur sa fonction "Pour vous", aujourd'hui supprimée, et sur "d'autres fonctions affichant des listes de titres aux clients".

Les porte-parole du procureur général de Californie et de la FINRA ont refusé de commenter. Les autres agences n'ont pas répondu aux demandes de commentaires. Robinhood, qui a déclaré coopérer avec les enquêtes, a refusé de proposer de nouveaux détails sur celles-ci.

NOUVELLES RÉGLEMENTATIONS

En raison de la saga des actions mèmes, la SEC examine à la loupe les pratiques commerciales des courtiers sans commission, et plus particulièrement les PFOF. Les revenus basés sur les transactions représentent plus de 70 % des revenus de Robinhood, a déclaré la société jeudi.

Le président de la SEC, Gary Gensler, s'est demandé si les courtiers étaient incités à encourager les clients à effectuer des transactions plus fréquentes afin d'augmenter leurs bénéfices et a proposé d'interdire les PFOF.

L'agence examine également l'utilisation de fonctionnalités de type jeu pour encourager la négociation et d'autres pratiques d'engagement numérique.

Une nouvelle réglementation dans ces domaines pourrait nécessiter "des changements significatifs de notre modèle commercial", a prévenu Robinhood.


© Zonebourse avec Reuters 2022
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Données financières
CA 2022 1 524 M - 1 444 M
Résultat net 2022 -1 306 M - -1 238 M
Tréso. nette 2022 4 627 M - 4 386 M
PER 2022 -6,94x
Rendement 2022 -
Capitalisation 8 788 M 8 788 M 8 330 M
VE / CA 2022 2,73x
VE / CA 2023 1,88x
Nbr Employés 3 900
Flottant 73,8%
Graphique ROBINHOOD MARKETS, INC.
Durée : Période :
Robinhood Markets, Inc. : Graphique analyse technique Robinhood Markets, Inc. | HOOD | US7707001027 | Zone bourse
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Objectif de cours Moyen 13,60 $
Ecart / Objectif Moyen 34,9%
Révisions de BNA
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Secteur et Concurrence
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