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Retail Estates : 22/11/2021 - Résultats semestriels de l'exercice 2021-2022

22/11/2021 | 06:44
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COMMMUNIQUÉ DE PRESSE

Communiqué intermédiaire - Informations réglementées

Ternat, le 22 novembre 2021

RESULTATS SEMESTRIELS DE L'EXERCICE 2021-2022

PREMIER SEMESTRE 2021-2022 (clôturé le 30.09.2021)

RÉTABLISSEMENT COMPLET AU NIVEAU PRÉ-CORONA CONFIRMÉ

LE TAUX D'OCCUPATION ATTEINT 97,61%

LE RÉSULTAT DE L'EPRA1 POUR LE PREMIER SEMESTRE DE

L'EXERCICE 2021-2022 S'ÉLÈVE À 37,43 MILLIONS D'EUROS

LE BÉNÉFICE DE L'EPRA PAR ACTION S'ÉLÈVE À 2,95 EUR. UNE AUGMENTATION DE 5,77% PAR RAPPORT AU BÉNÉFICE PAR ACTION EPRA DE 2,79 EUR AU SEMESTRE COMPARABLE DE L'EXERCICE 2019-2020(PRÉ-CORONA)

LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE IMMOBILIER AU 30 SEPTEMBRE 2021 S'ÉLÈVE À

1 725,16 MIO EUR. L'AUGMENTATION DE LA JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES DE PLACEMENT S'ÉLÈVE À 3,39 MILLIONS D'EUROS

RAPPORT SEMESTRIEL 2021-2022 DISPONIBLE

  • Le résultat EPRA est calculé comme suit : résultat net hors variations de la juste valeur des immeubles de placement, hors résultat des ventes d'immeubles de placement et hors variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers.
  1. RAPPORT SEMESTRIEL
    1. RAPPORT D'ACTIVITÉS DU PREMIER SEMESTRE 2021-2022, CLÔTURÉ AU 30 SEPTEMBRE 2021

1.1 Revenus locatifs et taux d'occupation2

Le résultat locatif net s'élève au premier semestre de l'exercice à 57,38 millions d'euros, soit une hausse de 15,18 % par rapport au même semestre de l'exercice 2020-2021. À ce moment, le résultat locatif net s'élevait à 49,82 millions d'euros. Cette hausse s'explique principalement par les remises octroyées lors du même semestre de l'exercice précédent dans le cadre de la COVID-19(-5,86 millions d'euros) d'une part, et par la provision pour créances douteuses de 2,48 millions d'euros, d'autre part, principalement pour les immeubles Brantano qui a été construite au cours du semestre comparable de l'année dernière.

Le taux d'occupation s'élève au 30 septembre 2021 à 97,61 %, contre 97,07 % au 31 mars 2021.

1.2 Juste valeur du portefeuille immobilier3

La juste valeur du portefeuille immobilier (immobilisa tions corporelles en cours comprises) au 30 septembre 2021 s'élève à 1 725,16 millions d'euros, et progresse donc de 7,91 millions d'euros (0,46 %) par rapport à la juste valeur au 31 mars 2021 (1 717,25 millions d'euros). Cet effet résulte des investissements et des désinvestissements du premier semestre et des variations de la juste valeur des immeubles de placement.

L'augmentation de la juste valeur du portefeuille immobilier s'élève à 3,39 millions d'euros, ce qui s'explique principalement par une hausse de la valeur du portefeuille immobilier à hauteur de 3,73 millions d'euros.

Les experts immobiliers estiment à 6,54 % le rendement locatif (par rapport à la valeur d'investissement) de ce portefeuille sur la base de loyers en cours.

Au 30 septembre 2021, le portefeuille immobilier est constitué de 988 immeubles, pour une surface locative de 1 176 886 m².

1.3 Investissements - parcs commerciaux

Aucun investissement important n'a été réalisé durant le premier semestre de l'exercice.

Un entrepôt à Kampenhout a été acquis à titre spéculatif. Celui-ci sera loué à court terme à un acteur logistique. La ville de Kampenhout et les municipalités utilisent actuellement cet immeuble en tant que centre de test et de vaccination. Le prix d'achat s'élevait à 5,81 millions d'euros (y compris les droits d'enregistrement et les frais de notaire).

1.4 Vaste activa in aanbouw

Au 30 septembre 2021, le montant total des immobilisations corporelles en cours s'élève à 21,97 millions d'euros. Nous distinguons 4 types d'immobilisations corporelles en cours. Les positions foncières spéculatives sont des terrains résiduels de portefeuilles existants qui sont conservés pour une promotion éventuelle ou pour être vendus ultérieurement si aucune promotion n'est possible.

  • Le taux d'occupation est calculé comme la surface effectivement louée par rapport à la surface louable, exprimée en m².
  • Juste valeur (fair value) : valeur d'investissement telle qu'établie par un expert immobilier indépendant et dont les frais hypothétiques de mutation ont été déduits conformément à la norme IFRS13. La juste valeur est la valeur comptable sous IFRS (voir aussi annexe 21 au rapport annuel 2020-2021).

Les trois autres types sont les projets en phase de prospection, les projets en pré-développement et les projets en cours d'exécution.

A. Immobilisations corporelles en cours - prospection - aperçu des principaux projets en phase de prospection

En 2014, Retail Estates a acquis le parc commercial de 14 magasins à Wetteren sur une surface commerciale brute de 10 423 m². Ouvert en 2008, il répond à la dénomination de « Frunpark Wetteren ». Il connaît un franc succès et attire des consommateurs des environs lointains. En 2016, Retail Estates SA a acquis une parcelle adjacente avec un immeuble industriel et un site à réaffecter. Le RUP (plan d'exécution spatial) a autorisé les immeubles commerciaux destinés à un commerce de détail volumineux et des immeubles PME. L'autorisation est attendue dans le courant de l'année 2022. La réalisation du projet mixte avec des unités de vente au détail et PME est prévue dans le courant de l'année 2023.

A Houthalen, un accord a été conclu avec la commune et un promoteur immobilier afin de réaffectuer un immeuble commerciale existant sur un site vétuste à un usage mixte.

B. Immobilisations corporelles en cours - pré-développement - aperçu des principaux développements pour compte propre

    • À Halle, la surface commerciale existante est étendue. L'investissement attendu s'élève à 1,92 million d'euros. Les permis requis pour ce développement ont été obtenus. La réalisation de ce projet implique la construction de plusieurs appartements. Étant donné que cela n'entre pas dans le champ d'action de Retail Estates, un partenariat a été établi avec un promoteur immobilier qui pourra développer cette partie du projet pour son propre compte. La réalisation est prévue fin 2022.
  1. Immobilisations corporelles - en cours exécution - aperçu des principaux développements pour compte propre
    • Dans le cadre de la stratégie CSR, Retail Estates investit dans la réalisation d'une installation de panneaux photovoltaïques sur le toit de son parc commercial à Hasselt, près du site IKEA. Des panneaux solaires d'une puissance de 407 kWc seront installés. Ceux-ci devraient produire annuellement plus de 370 Mwh d'énergie verte. Cet investissement de 0,31 million d'euros aura également un impact positif sur les frais opérationnels des locataires, car ils pourront utiliser 100 % de l'énergie verte produite par cette installation. Retail Estates recevra une compensation annuelle de ce chef. La réception provisoire de ces panneaux solaires a eu lieu en octobre 2021.

1.5 Désinvestissements

Au cours du dernier semestre, 2 immeubles commerciaux isolés (à Binche et à Geraardsbergen), ainsi que la partie d'un parc commercial non stratégique situé à Leierdorp qui appartenait encore à Retail Estates, ont été vendus. Le produit net de la vente s'élevait à 3,47 millions d'euros. La juste valeur de ces immeubles s'élevait à 2,95 millions d'euros. Le revenu locatif réel de ces immeubles s'élevait à 0,32 million d'euros. Ces ventes ont entraîné une plus-value nette de 0,52 million d'euros.

2. ANALYSE DES RÉSULTATS

Résultats semestriels au 30 septembre 2021 : le résultat EPRA du groupe4 augmente de 18,78 % par rapport au 30 septembre 2020 - la juste valeur du portefeuille immobilier augmente à 1 725,16 millions d'euros

Au 30 septembre 2021, le résultat EPRA (c'est-à-dire le résultat net sans le résultat sur le portefeuille et sans les évolutions de la juste valeur de l'actif et du passif financiers) était de 37,43 millions d'euros, soit une hausse de 18,78 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.

Le résultat locatif net est passé de 49,82 millions d'euros à 57,38 millions d'euros, ce qui est principale- ment imputable aux circonstances exceptionnelles du semestre comparable de l'exercice 2020-2021. Durant ce trimestre, Retail Estates a donné quittance d'un mois de loyer en moyenne aux magasins qui ont été contraints de fermer leurs portes en raison de la pandémie de COVID-19. Au total, ces magasins ont été déclarés quittes d'un montant de 5,86 millions d'euros. Pour plus d'informations et de détails, nous renvoyons au commentaire relatif à la COVID-19 inséré dans le rapport semestriel de l'exercice 2020- 2021. Le portefeuille immobilier a augmenté de 2,88 millions d'euros par rapport au 30 septembre 2020. Le portefeuille immobilier a progressé de 7,91 millions d'euros par rapport au 31 mars 2021.

Après déduction des charges immobilières, nous obtenons un résultat d'exploitation immobilier de 51,66 millions d'euros, contre 46,20 millions d'euros l'année passée.

Les charges immobilières s'élèvent à 4,69 millions d'euros, contre 2,59 millions d'euros pendant l'exercice précédent ; cette hausse s'explique principalement par la diminution des frais techniques et des frais commerciaux suite aux économies de coûts réalisées délibérément en raison de la pandémie de COVID-19, lors du semestre comparable de l'exercice 2020-2021. Les frais généraux de la société s'élèvent à 3,10 millions d'euros, soit une légère hausse de 0,24 million d'euros par rapport à l'exercice précédent. Après déduction des frais généraux, Retail Estates SA atteint un résultat d'exploitation avant résultat sur le portefeuille de 48,56 millions d'euros. La marge opérationnelle s'élève à 84,62%.

Le résultat de la vente de placements immobiliers s'élève à 0,47 million d'euros sur une vente totale de 3,47 millions d'euros. Nous renvoyons au paragraphe « Désinvestissements » du rapport de gestion.

Les variations de la juste valeur des placements immobiliers s'élèvent à 3,39 millions d'euros, chiffre qui s'explique principalement par l'augmentation de la valeur du portefeuille immobilier à concurrence de 3,73 millions d'euros et par la baisse de valeur des frais de transaction pour la détermination de la juste valeur des placements immobiliers d'autre part (-0,34 millions d'euros). L'autre résultat sur portefeuille s'élève -0,70 millions d'euros.

Le résultat financier (hors variations de juste valeur des actifs et passifs financiers) s'élève à -9,43 millions d'euros. Les charges d'intérêt nettes s'élèvent à -9,46 millions d'euros, soit une baisse de 0,79 millions d'euros par rapport à l'an dernier. Les charges d'intérêt ont diminué en raison d'un glissement du financement des crédits bancaires vers les billets de trésorerie à long terme, ainsi que d'une baisse des montants des lignes crédit exploités en moyenne. Cet impact est également renforcé par la baisse du taux d'intérêt moyen. Le taux d'intérêt moyen est passé de 2,06% au 30 septembre 2020 à 2,02%. La baisse du résultat financier, y compris les variations de la juste valeur de l'actif et du passif financiers résulte également de la modification de la juste valeur des swaps que ne se définissent pas comme un flux de trésorerie (variations de la juste valeur de l'actif en du passif financiers). Ce résultat est toutefois non réalisé et non-cash.

  • Retail Estates et ses filiales.

Le résultat EPRA s'élève au 30 septembre 2021 à 37,43 millions d'euros contre 31,51 millions d'euros pour la période comparable de l'exercice 2020-2021. Ceci représente par action, pour le premier semestre, un bénéfice EPRA de 2,95 euros (sur la base du nombre moyen pondéré d'actions) par rapport à 2,49 euros au 30 septembre 2020 (sur la base du nombre moyen pondéré d'actions).

Le résultat net (part du Groupe) du premier semestre s'élève à 44,22 millions d'euros et se compose du résultat EPRA de 37,43 millions d'euros, du résultat sur portefeuille de 3,17 millions d'euros et des variations de la juste valeur de l'actif et du passif financiers à concurrence de 3,63 millions d'euros.

La juste valeur du portefeuille immobilier (les immobilisations corporelles en cours incluses) est de 1 725,16 millions d'euros au 30 septembre 2021, contre 1 717,25 millions d'euros au 31 mars 2021.

Au 30 septembre 2021, la VAN EPRA (valeur de l'actif corporel net) de l'action s'élève à 64,19 EUR. Au 31 mars 2021, la VAN EPRA était de 65,53 euros.

Le taux d'endettement au 30 septembre 2020 est de 52,93% comparé à 52,18% au 31 mars 2019.

3. PERSPECTIVES

Les incertitudes d'ordre macro-économique ne permettent pas de se prononcer sur l'évolution de la juste valeur des biens immobiliers, ni sur les variations de la juste valeur des instruments de couverture des taux. L'évolution de la valeur intrinsèque de l'action, qui est sensible aux éléments précités, est par conséquent incertaine.

Les prévisions en matière de dividende sont maintenues à 4,60 euros bruts par action (3,22 euros nets par action). Par rapport à l'exercice 2020-2021, ceci représente une augmentation du dividende de 2,22 %. Ces prévisions reposent sur l'hypothèse de la stabilité des dépenses de consommation et de l'évolution positive des loyers.

4. DÉCLARATIONS PRÉVIONNELLES

Le présent rapport semestriel contient un certain nombre de déclarations prévisionnelles. Les risques et incertitudes qui pèsent sur de telles prévisions peuvent impliquer que les résultats réels s'écartent considérablement des résultats annoncés par lesdites déclarations prévisionnelles dans le présent rapport intermédiaire. Les principaux facteurs susceptibles d'influencer les résultats sont notamment l'évolution de la situation économique et les facteurs commerciaux, fiscaux et conjoncturels.

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

Disclaimer

Retail Estates NV published this content on 22 November 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 22 November 2021 05:43:08 UTC.


© Publicnow 2021
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CA 2022 116 M 131 M -
Résultat net 2022 - - -
Dette nette 2022 - - -
PER 2022 13,6x
Rendement 2022 6,33%
Capitalisation 962 M 1 091 M -
Capi. / CA 2022 8,32x
Capi. / CA 2023 8,00x
Nbr Employés 36
Flottant -
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