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Retail Estates : 03/07/2017 - Extension aux Pays-Bas

26/07/2017 | 14:52

Communiqué occasionnel - information réglementée

Ternat, le 3 juillet 2017

E x te nsi o n au x Pa ys - B as

Retail Estates étend ses investissements aux Pays-Bas par l'acquisition de 5 parcs commerciaux. Ces parcs commerciaux, destinés au commerce de détail volumineux, sont principalement loués à des entreprises à succursales multiples actives dans l'aménagement de l'habitation. Ils comptent 51 espaces commerciaux au total. Retail Estates conservant la même approche « hands on » que celle qui a fait son succès en Belgique, un siège principal est actuellement mis en place aux Pays- Bas. Les aspects commerciaux seront gérés par une équipe de management immobilier néerlandaise afin de rester en contact avec le marché et les locataires.

Les dépenses de consommation ne cessent d'augmenter aux Pays-Bas depuis trois ans. Le faible taux de chômage et la forte croissance de l'économie néerlandaise font suite à des années d'économies « drastiques » qui ont certes permis d'assainir les finances publiques et la sécurité sociale, mais également fait atteindre des profondeurs inédites au commerce de détail pendant la période 2008-2013. D'après le dernier rapport trimestriel du service public CBS, la confiance des consommateurs est au plus haut depuis 10 ans. Le marché de l'immobilier résidentiel en particulier en recueille les fruits, d'où les achats de biens d'aménagement connaissent un pic. Les investissements dans le marché des surfaces commerciales de périphérie ont fortement repris depuis l'annonce de meilleures perspectives par les commerçants. Les Pays-Bas comptent pour leurs 17 millions d'habitants environ 200 emplacements hors des villes où le commerce de détail volumineux est autorisé. Le cadre urbanistique strict limite le nombre de parcs commerciaux, mais aussi le type de commerce qui peut y être exploité. Contrairement à la Belgique, le commerce de produits alimentaires, de vêtements et de chaussures y est interdit. Il a de même été fait obstacle temporairement au fractionnement de l'offre commerciale au sein de « commerces de périphérie »

dans l'optique de mettre en place des parcs commerciaux bien délimités. L'intérêt des investisseurs institutionnels internationaux pour l'acquisition de ce type d'immobilier en est à ses balbutiements.

L'investissement est réparti sur plusieurs remplacements :

  1. Apeldoorn (province de Gueldre : ville de 160.000 habitants)

    Parc commercial Het Rietveld comptant 12 espaces commerciaux sur une surface commerciale d'environ 23.250m². Les principaux locataires sont des entreprises à succursales multiples comme Beter Bed, Kvik, Bruynzeel Keukens et Swiss Sense.

  2. Middelburg (province de Zélande : ville de 48.000 habitants)

    Retail Estates a acquis 12 espaces commerciaux (De Mortiere) sur une surface commerciale de 19.730m² au sein d'un parc commercial d'environ 40.000m² qui héberge par ailleurs une série de magasins « big box ». Seules des entreprises à succursales multiples sont établies dans les espaces commerciaux que Retail Estates a acquis, dont Kwantum, Leen Bakker, Swiss Sense, BCC, Beter Bed, Bruynzeel Keukens et Perry Sport.

  3. Veenendaal (province d'Utrecht : ville de 64.000 habitants)

    Un parc commercial affichant une surface commerciale de 18.452m² sous forme de « centre commercial résidentiel » au sein duquel une dizaine de concepts commerciaux sont exploités, notamment Trendhopper, Vtwonen, Auping, Xooon, etc.

  4. Roosendaal (province de Brabant-Septentrional : ville de 77.000 habitants)

    Le parc commercial Oostplein compte 10 espaces commerciaux sur une surface commerciale de 10.233m². Il est loué à des entreprises à succursales multiples comme Roobol, Kwantum, Jysk, Carpetright et Beter Bed. Le parc commercial subira un lifting et une restructuration partielle au cours des prochaines années.

  5. Alphen aan den Rijn (province de Hollande-Méridionale : ville de 73.000 habitants)

Le parc commercial Euromarkt compte 13 espaces commerciaux sur une surface commerciale de 10.123m². Les principaux locataires sont Gamma, Aldi et Roobol. Contrairement aux autres parcs commerciaux, celui-ci se trouve au sein de l'agglomération urbaine (type « edge of town »).

L'investissement total dans l'acquisition de ces 5 parcs commerciaux s'élève à 75,61 millions EUR,

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en ce compris les droits de mutation et les frais de notaire. Les revenus locatifs nets s'élèvent à 5,85 millions EUR. Le loyer net se calcule en diminuant le loyer contractuel de l'équivalent néerlandais du précompte immobilier et des impôts poldériens afin d'obtenir un chiffre comparable aux loyers belges. Le rendement initial de ce loyer net par rapport à l'investissement total s'élève à 7,74% (rendement initial brut de 7,98%). La juste valeur de cet investissement s'élève à 70,66 millions EUR et correspond à l'évaluation de l'expert immobilier CBRE Nederland. Aux Pays-Bas, la juste valeur correspond à l'évaluation des frais de l'acquéreur (l'investissement diminué des droits de mutation de 6% et des frais de notaire de 1%). Le taux d'occupation de ces 5 parcs commerciaux s'élève à 98,18%.

En marge de cette transaction, 7 espaces commerciaux ont été acquis au sein du parc commercial Meubelplein à Leiderdorp, pour une surface commerciale totale de 5.898m² dont un magasin inoccupé de 2.668m² et deux baux précaires portant sur 1.409m² de la surface commerciale. Les revenus locatifs nets de ces immeubles commerciaux s'élèvent à peine à 0,17 million EUR pour le moment. Après avoir été reloués, ces immeubles non stratégiques seront revendus. L'investissement dans cette acquisition s'élève à 2,10 millions EUR, en ce compris les droits de mutation et les frais de notaire. La juste valeur d'après l'expert immobilier CBRE Nederland s'élève à 1,96 million EUR (évaluation des frais de l'acquéreur, hors droits de mutation). La différence entre cette évaluation et le prix d'acquisition hors droits de mutation s'élève à 0,37 million EUR et s'explique par les différences en matière d'évaluation de l'inoccupation.

La transaction a été structurée en faisant acquérir les biens immobiliers précités par une filiale nouvellement constituée, dénommée Retail Estates Nederland BV. Cette transaction a été financée par la souscription d'emprunts bancaires et à hauteur de 13 millions EUR par l'émission de nouvelles actions. Ces actions ont été émises le 29 juin 2017 par le conseil d'administration, dans le cadre du capital autorisé, à un prix d'émission de 65 EUR. Elles participent aux bénéfices à compter du début de l'exercice 2017-2018 qui a pris cours le 1er avril dernier, à l'exclusion donc des bénéfices de l'exercice clôturé le 31 mars 2017. La notation a été demandée avec effet au 27 juillet 2017, à savoir la date de détachement du dividende de l'exercice 2016-2017. Cette émission a porté le nombre d'actions de Retail Estates à 9.382.612 unités. Le prix d'émission de 65 EUR se situe 11,13 EUR au-dessus de la VAN IFRS, hors dividende au 31 mars 2017 d'un montant de 53,87 EUR. Suite à cette transaction, le taux d'endettement augmente à 51,77%.

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À PROPOS DE RETAIL ESTATES NV

Retail Estates sa est une société immobilière réglementée publique spécialisée dans certains créneaux de marché et particulièrement dans la mise à disposition de magasins situés en périphérie des agglomérations ou le long des axes routiers menant aux centres urbains. Retail Estates sa achète ces biens immobiliers à des tiers ou les construit et les commercialise pour son propre compte. Les immeubles ont une superficie variant entre 500m² et 3.000m². Un immeuble commercial typique représente une superficie moyenne de 1.000m².

Au 31 mars 2017, Retail Estates sa détient en portefeuille 668 immeubles commerciaux, pour une surface commerciale totale de 748.136m². Le taux d'occupation mesuré en m² loués atteint 98,13%.

Au 31 mars 2017, les experts immobiliers indépendants ont estimé la juste valeur du portefeuille immobilier consolidé de Retail Estates sa à 1.071,36 millions EUR.

Cotée sur Euronext Bruxelles, Retail Estates sa possède le statut de société immobilière réglementée publique. Au 31 mars 2017, la capitalisation boursière de ses actions s'élève à 692,73 millions EUR.

Ternat, le 3 juillet 2017

Jan De Nys, administrateur délégué de Retail Estates sa Pour toute information complémentaire:

Retail Estates sa, Jan De Nys - CEO, tél. 02/568 10 20 - 0475/27 84 12 Retail Estates sa, Kara De Smet - CFO, tél. 02/568 10 20 - 0496/57 83 58

Retail Estates sa, Paul Borghgraef - Voorzitter, tél. 02/568 10 20 - 0475/42 98 03

La Sté Retail Estates NV a publié ce contenu, le 03 juillet 2017, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le26 juillet 2017 12:52:08 UTC.


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CA 2022 116 M 123 M -
Résultat net 2022 - - -
Dette nette 2022 - - -
PER 2022 13,4x
Rendement 2022 6,42%
Capitalisation 947 M 1 011 M -
Capi. / CA 2022 8,20x
Capi. / CA 2023 7,88x
Nbr Employés 36
Flottant 72,5%
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