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CRÉDIT AGRICOLE S.A.

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Credit Agricole S A : Communiqué de presse

05/08/2021 | 07:06
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COMMUNIQUE DE PRESSE - 2ème trimestre et 1er semestre 2021

RESULTATS EN FORTE HAUSSE DANS TOUS LES METIERS

DONNÉES PUBLIÉES ET SOUS-JACENTES GCA ET CREDIT AGRICOLE S.A. T2-2021

Activité commerciale dynamique, forte hausse du résultat, rentabilité élevée

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

Publié

Sous-jacent

Publié

Sous-jacent

Revenus

9 304 m€

9 295 m€

5 819 m€

5 829 m€

+14,9% T2/T2

+8,9% T2/T2

+18,8% T2/T2

+12,4% T2/T2

Charges hors

- 5 536 m€

- 5 504 m€

- 3 253 m€

- 3 221 m€

FRU

+9,9% T2/T2

+9,4% T2/T2

+9,2% T2/T2

+8,3% T2/T2

Résultat Brut

3 756 m€

3 779 m€

2 554 m€

2 596 m€

d'Exploitation

+27,2% T2/T2

+11,2% T2/T2

+39,0% T2/T2

+21,9% T2/T2

Coût du

-470 m€

-445 m€

- 279 m€

-254 m€

risque

-61,1% T2/T2

-63,1% T2/T2

-66,8% T2/T2

-72,0% T2/T2

RNPG

2 770 m€

2 367 m€

1 968 m€

1 615 m€

+86,8% T2/T2

+32,6% T2/T2

x2,1 T2/T2

+46,0% T2/T2

Coex (hors

59,5%

59,2%

55,9%

55,3%

FRU)

-2,7 pp T2/T2

+0,3 pp T2/T2

-5,0 pp T2/T2

-2,1 pp T2/T2

RESULTAT PUBLIE Crédit Agricole S.A. T2 2021 au plus haut depuis 2007

Résultat publié x2,1 T2/T2 incluant +353 m€ de spécifiques (dont+925 m€ badwill brut Creval)

RESULTAT SOUS-JACENT

Résultat sous-jacent en forte hausse : +46,0% T2/T2 à 1 615m€ ; +30% vs niveau pré-crise

Résultat brut d'exploitation: +21,9% T2/T2 : hausse des revenus liée à une activité soutenue et à un effet marché favorable, hausse des charges liée à la reprise et à un effet périmètre (+3,6% T2-21/T2-19 hors effet périmètre)

Coût du risque sur encours 41 pb (4 trimestres glissants), taux de couverture en hausse

RENTABILITE DANS LA DUREE

Effet ciseaux positif, amélioration du coefficient d'exploitation 55,3% (-2,1 pp T2/T2); ROTE sous-jacentS1-21 à 13,6%1, supérieur de 2,6 pp depuis 5 ans à la moyenne de 10 grandes banques européennes

Potentiel de croissance organique sans cesse renouvelé (équipement assurances en hausse)

Position de capital très confortable au niveau du Groupe

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

CET1 phasé

17,3%

stable juin/mars

12,6%

-0,1 juin/mars

+8,4 pp au-dessus du SREP

+4,7 pp au-dessus du SREP

Dans le scénario adverse des stress

Demande faite à la BCE sur un

tests EBA, CET1 au meilleur niveau

second share buy-back pouvant aller

des G-SIB européennes

jusqu'à 500 m€ au T4-21

1 ROTE sous-jacent calculé sur la base d'un RNPG sous-jacent annualisé et de charges IFRIC linéarisées sur l'année

1/53

COMMUNIQUE DE PRESSE - 2ème trimestre et 1er semestre 2021

Engagement fort dans tous les métiers pour une économie bas carbone et pour l'inclusion des jeunes

GROUPE CRÉDIT AGRICOLE

Adhésion aux initiatives « Net Zero » (Net Zero Banking Alliance)

Annonce d'un plan jeunes de 25 m€

CRÉDIT AGRICOLE S.A.

1er financeur des énergies renouvelables en France

1er en Europe de l'investissement responsable

FAITS MARQUANTS Poursuite des initiatives de développement en Europe

Crédit Agricole Italia : après le plein succès de l'offre publique d'achat sur CreVal, première consolidation au T2-21 (+98 m€ PNB, +65 m€ charges, +7 m€ résultat).

  1. Badwill brut de +925m€ ce trimestre, imputation d'une première estimation, avant « Purchase price allocation » définitive avant fin 2021, de provisions incluant des revalorisations de portefeuilles de crédit, de -547 m€

Amundi : signature d'un contrat cadre en vue de l'acquisition de Lyxor, en avance sur le calendrier, finalisation prévue fin 2021

Montée en puissance d'Amundi Technology

Dominique Lefebvre,

Président de la SAS Rue La Boétie et Président du Conseil d'administration de Crédit Agricole S.A.

  • Avec le projet sociétal du Groupe, le Crédit Agricole veut rendre possible un nouveau modèle de croissance, respectueux de l'environnement et porteur de progrès pour tous »

Philippe Brassac,

Directeur général de Crédit Agricole S.A.

  • Sans surprise, les résultats sont excellents ce trimestre, au plus haut niveau historique. Fort de ses différences fondamentales, le Groupe est en première ligne pour relever les grands défis de la société.»

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COMMUNIQUE DE PRESSE - 2ème trimestre et 1er semestre 2021

Groupe Crédit Agricole

Activité du Groupe

La stratégie d'accompagnement et de soutien à l'économie des pouvoirs publics permet le rebond de l'activité des clients, malgré l'incertitude sur le rythme de sortie de crise et de normalisation de l'économie. En effet, les indicateurs économiques reflètent le retour au niveau pré-crise de l'activité clients après chaque levée des contraintes. Ainsi, le montant des paiements des porteurs du Groupe (Caisses régionales et LCL) est en forte progression (+15,5% entre fin mars 2021 et fin juin 2021) et est supérieur au niveau de 2019 (+10,5% par rapport

  • fin juin 2019). La progression du PMI manufacturier (+7,9 points en France depuis fin décembre 2020) et de l'opinion des ménages et des chefs d'entreprises (+21,9 points d'amélioration du climat des affaires depuis fin décembre 2020) reflètent également cette reprise de l'activité économique.

Dans ce contexte, l'activité commerciale du Groupe a été dynamique dans les métiers du Groupe. La conquête brute est très forte. Au premier semestre 2021, le Groupe enregistre +906 000 nouveaux clients en banque de proximité, dont 828 000 clients en France (647 000 clients dans les Caisses régionales) et 77 000 clients en Italie, et le fonds de commerce continue de progresser (+163 000 clients). Au deuxième trimestre 2021, le Groupe a conquis +436 000 nouveaux clients en banque de proximité, dont 398 000 clients en France (308 000 clients dans les Caisses régionales) et 38 000 clients en Italie, et le fonds de commerce progresse également (+87 000 clients). La production a par ailleurs retrouvé le niveau pré-crise, avec notamment une hausse de 15,0% des réalisations de crédit dans les Caisses régionales et chez LCL par rapport au niveau pré-crise, et un retour des réalisations de crédit à la consommation et des affaires nouvelles en assurances dommages au niveau pré-crise.

Chacun des métiers du Groupe affiche ainsi un très bon niveau d'activité (Cf. Infra).

De plus, les parts de marchés du Groupe Crédit Agricole ont progressé depuis la publication du Projet de Groupe et du PMT 2022. Ainsi, les parts de marché pour les crédits aux ménages, la prévoyance individuel, l'assurance emprunteur, l'assurance vie et l'assurance dommage ont gagné environ un point de pourcentage et atteignent respectivement 29%2, 21%3, 16%4, 15%5 et 7%6. Le potentiel de croissance organique est sans cesse renouvelé grâce à la force du modèle de développement du Groupe. Dans ce contexte, les taux d'équipement7 des Caisses régionales, de LCL et de CA Italia progressent sensiblement depuis fin 2019 (respectivement +1,7 point de pourcentage, +1,2 point de pourcentage et +3,0 point de pourcentage) et depuis fin 2018 (respectivement +6,2 point de pourcentage, +2,5 point de pourcentage et +4,7 point de pourcentage) pour s'établir au 30 juin 2020 à respectivement 42,4%, 26,2% et 18,4%.

Par ailleurs, en France, l'exposition brute du Groupe sur les Prêts Garantis par l'Etat français s'établit à 23,8 milliards d'euros au 30 juin 2021 en France, répartie à 64% chez les Caisses régionales, 28% chez LCL et 8% chez CACIB. Elle correspond à 2,9 milliards d'euros net des garanties de l'Etat français8. En Italie, l'exposition brute du Groupe sur les PGE s'établit à 4,8 milliards d'euros, soit 0,6 milliards d'euros net des garanties d'Etat. La part des expositions brutes des prêts garantis Etat classée en stage 3 en France et en Italie reste très limitée,

  • 2,5%. En termes de moratoires, le Groupe dispose en France de 84 000 pauses toujours actives, correspondant à 0,5 milliard d'euros d'échéances reportées, réparties à 88% chez les Caisses régionales et 12% chez LCL. Ces pauses correspondent à 8,5 milliards d'euros de capital restant dû. La qualité des moratoires se confirme : moins de 1,5% des moratoires EBA-compliant des Caisses régionales et LCL sont classées en stage 3
  1. Fin 2020, étude Crédit Agricole S.A.- France - PDM crédits aux ménages LCL et Caisses régionales
  2. Fin 2019, périmètre : cotisations annuelles Temporaire décès + Garantie obsèques + Dépendance
  3. Fin 2019, cotisations annuelles perçues par Crédit Agricole Assurances originées par les Caisses régionales et LCL (part de marché totale du Groupe de 25% incluant 9% assurés par CNP)
  4. Fin 2020, périmètre : Predica, encours
  5. Fin 2019, activités Dommages de Pacifica & La Médicale de France, cotisations annuelles. Taille du marché : Argus de l'Assurance
  6. Assurances automobile, MRH, santé, juridique, tous mobiles/portables ou GAV
  7. Le montant d'exposition brute ne comprend pas 0,4 milliard d'euros de PGE accordé par CACIB et bénéficiant d'une garantie d'un état autre que la France et l'Italie.

3/53

COMMUNIQUE DE PRESSE - 2ème trimestre et 1er semestre 2021

et plus de 98% des moratoires échues accordées par les Caisses régionales et par LCL ont repris leurs paiements9. En Italie, il reste 8 000 pauses toujours actives correspondant à 0,3 milliard d'euros d'échéances reportées. Les moratoires non échus de CA Italia correspondent à 1,4 milliard d'euros de capital restant dû, les moratoires échus de CA Italia correspondent à 8,3 milliards d'euros de capital restant dû sur lequel la part non performante est de 1,4%.

Résultats du Groupe

Au deuxième trimestre 2021, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole ressort à

2 270 millions d'euros, contre 1 483 millions d'euros au deuxième trimestre 2020, soit une croissance très forte de +86,8%. Les éléments spécifiques de ce trimestre ont eu un effet net positif de 403 millions d'euros sur le résultat net part du Groupe.

Les éléments spécifiques de ce trimestre comprennent les éléments de volatilité comptable récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA (Debt Valuation Adjustment, soit les gains et pertes sur instruments financiers liés aux variations du spread émetteur du Groupe) pour -6 millions d'euros en résultat net part du Groupe, la couverture de portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour -6 millions d'euros en résultat net part du Groupe, la provision Epargne logement pour +18 millions d'euros en résultat net part du Groupe. A ces éléments récurrents, s'ajoutent les éléments suivants. Suite à l'acquisition de Creval par Crédit Agricole Italia, Creval est consolidé pour la première fois depuis le 30 avril. Sont inclus dans les éléments spécifiques l'enregistrement d'un badwill brut de +925 millions d'euros, sur lequel est imputée une première estimation, avant la « Purchase price allocation » définitif prévue d'ici la fin de l'année 2021, de provisions de -547 millions d'euros, incluant environ -300 millions d'euros liés à la revalorisation des risques sur les portefeuilles de crédit, environ -70 millions d'euros liés aux dossiers contentieux et litiges, environ -30 millions d'euros liés au coût de refinancement, et environ -100 millions d'euros liés aux revalorisations des portefeuilles immobilier et de titres, hors DTA. Ce badwill net provisoire de +378 millions d'euros, à 100% sur Crédit Agricole, se traduit en résultat net part du Groupe par un impact de +321 millions d'euros. Sont aussi classés en spécifiques des frais d'acquisition de Creval (impact de -9 millions d'euros sur le résultat net part du groupe) ainsi qu'un provisionnement complémentaire des encours sains des créances Creval (impact de -21 millions d'euros en résultat net part du groupe). Par ailleurs, sont enregistrés ce trimestre en éléments spécifiques des gains « Affrancamento » liés à des dispositions fiscales exceptionnelles en Italie pour la revalorisation extra-comptable des écarts d'acquisition et leur amortissement pour +116 millions d'euros en résultat net part du groupe dans les pôles BPI, dont le gain est enregistré en impôt pour +38 millions d'euros avec un impact en résultat net part du Groupe de +32 millions d'euros, GEA, dont le gain est enregistré en impôt pour +114 millions d'euros avec un impact en résultat net part du Groupe de +80 millions d'euros, et SFS, dont le gain est enregistré en mise en équivalence pour +5 millions d'euros avec un impact en résultat net part du Groupe du même montant. Les coûts de transformation liés au projet Réseau LCL Nouvelle Génération, nouveau regroupement d'agences chez LCL pour -13 millions d'euros en charges et -9 millions d'euros en Résultat net part du Groupe, et au projet Turbo, plan de transformation et d'évolution Caceis pour -16 millions d'euros en charges et -8 millions d'euros en résultat net part du Groupe. Ainsi que les résultats sur les activités de gestion de fortune à Miami et au Brésil en cours de cession pour +7 millions d'euros en résultat net part du Groupe. Au deuxième trimestre 2020, les éléments spécifiques avaient eu un effet net négatif de -302 millions d'euros sur le résultat net part du Groupe, dont l'impact du DVA pour -5 millions d'euros, la couverture de portefeuille de prêts en Grandes clientèles pour -51 millions d'euros et les variations de provisions épargne logement pour -53 millions d'euros, les coûts d'intégration / acquisition de Kas Bank et S3 par CACEIS pour -2 millions d'euros, l'impact du soutien mutualiste lié au Covid-19 pour -163 millions d'euros en résultat net part du groupe des pôles GEA et BPF, et le résultat d'une soulte liée à la gestion actif passif du groupe pour -28 millions d'euros en résultat net part du groupe du pole AHM.

9 98% sur les moratoires échus Retail et Corporate de CACF

4/53

COMMUNIQUE DE PRESSE - 2ème trimestre et 1er semestre 2021

Hors ces éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent10 du Groupe Crédit Agricole atteint 2 367 millions d'euros, en forte hausse de +32,6% par rapport au deuxième trimestre 2020. Le résultat brut d'exploitation sous-jacent,enregistre à lui seul une forte croissance de +11,2% par rapport au deuxième trimestre 2020 et s'établit à 3 779 millions d'euros au deuxième trimestre 2021. Ceci, en tenant compte de la contribution au fonds de résolution unique (FRU) dont la contribution au deuxième trimestre 2021 s'élève à -12millions d'euros, soit une forte diminution de -89,0%par rapport au deuxième trimestre 2020 dont le FRU s'élevait à -107millions d'euros. Mais, en vision semestrielle, la variation de la contribution au fonds de résolution unique est de +18,2% avec -664millions d'euros au premier semestre 2021 contre -562millions d'euros au premier semestre 2020.

Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T2-2021 et au T2-2020

En m€

T2-21

Eléments

T2-21

T2-20

Eléments

T2-20

∆ T2/T2

∆ T2/T2

sous-

sous-

sous-

publié

spécifiques

publié

spécifiques

publié

jacent

jacent

jacent

Produit net bancaire

9 304

9

9 295

8 096

(441)

8 536

+14,9%

+8,9%

Charges d'exploitation hors FRU

(5 036)

(5)

(5 031)

+9,9%

+9,4%

(5 536)

(32)

(5 504)

FRU

(12)

-

(12)

(107)

-

(107)

(89,0%)

(89,0%)

Résultat brut d'exploitation

3 756

(23)

3 779

2 953

(445)

3 398

+27,2%

+11,2%

Coût du risque de crédit

(470)

(25)

(445)

(1 208)

-

(1 208)

(61,1%)

(63,1%)

Sociétés mises en équivalence

98

5

93

78

-

78

+26,7%

+20,2%

Gains ou pertes sur autres actifs

(35)

(16)

(19)

78

-

78

ns

ns

Variation de valeur des écarts d'acquisition

379

378

2

(3)

-

(3)

ns

ns

Résultat avant impôt

3 728

318

3 409

1 898

(445)

2 343

+96,4%

+45,5%

Impôt

(681)

164

(844)

(308)

142

(450)

x 2,2

+87,8%

Rés. net des activ. arrêtées ou en cours de

11

10

1

(0)

-

(0)

ns

ns

cession

Résultat net

3 058

492

2 566

1 590

(303)

1 893

+92,3%

+35,5%

Intérêts minoritaires

(287)

(89)

(199)

(107)

1

(108)

x 2,7

+83,4%

Résultat net part du Groupe

2 770

403

2 367

1 483

(302)

1 785

+86,8%

+32,6%

Coefficient d'exploitation hors FRU (%)

59,5%

59,2%

62,2%

58,9%

-2,7 pp

+0,3 pp

Au deuxième trimestre 2021, le produit net bancaire sous-jacent est en hausse de +8,9%, et de 7,7% à périmètre constant11, par rapport au deuxième trimestre 2020, à 9 295 millions d'euros, grâce à une activité soutenue dans tous les métiers et à un effet marché favorable. Le pôle Gestion d'épargne et Assurance affiche un très bon niveau de croissance de ses revenus +17,5% (+263 millions d'euros), grâce à une activité dynamique mais aussi grâce au niveau des marchés qui continuent à bien se porter au deuxième trimestre 2021. Les revenus du pôle Grande Clientèle sont en retrait de -11,8%(-210 millions d'euros) avec une normalisation des revenus en banque de marché dans un contexte de faible volatilité, et une reprise sur les financements structurés et l'activité « international trade and transaction banking ». Pour les Banques de proximité en France, les Caisses régionales enregistrent une hausse des revenus, de +4,1%, soit +137 millions d'euros, par rapport au deuxième trimestre 2020, LCL enregistre une hausse de +8,2% des revenus ce trimestre. Les Services Financiers Spécialisés affichent une reprise dynamique de la production commerciale, le produit net bancaire sous-jacent augmente 8,4% : CA-CF enregistre des revenus en hausse de +5,7% au deuxième trimestre 2021, avec une forte progression de la production commerciale, revenue au niveau du T2- 1912, portée par tous les segments ; CAL&F enregistre une forte croissance de ses revenus de +19,4%, bénéficiant d'un très bon niveau d'activité dépassant les niveaux de 2019. CA Italia enregistre une forte croissance de ses revenus ce trimestre (+35,3% et 12,3% hors effet périmètre Creval13), grâce à un fort dynamisme des commissions sur l'épargne gérée et les assurances ; les Banques de Proximité à l'International hors Italie enregistrent une hausse plus modérée de leurs revenus de +0,8% (+2 millions d'euros), grâce à un

  1. Sous-jacent,hors éléments spécifiques. Cf. plus de détails sur les éléments spécifiques en Annexes.
  2. Effets périmètre T2-21/T2-20 +102 m€ et S1-21/S1-20 +89 m€ : Creval, Sabadell AM, Amundi BOC, Fund Channel, CACF NL, CAIWM Brésil et Miami, CAA Via Vita
  3. La production de crédit à la consommation du T2-21 représente 97% de la production du T2-19
  4. Hors effet périmètre lié à la 1ère consolidation de Creval au T2-21

5/53

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

Disclaimer

Crédit Agricole SA published this content on 05 August 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 05 August 2021 05:05:10 UTC.


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Dette nette 2021 - - -
PER 2021 7,78x
Rendement 2021 7,22%
Capitalisation 39 227 M 45 629 M -
Capi. / CA 2021 1,76x
Capi. / CA 2022 1,73x
Nbr Employés 72 520
Flottant 39,3%
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