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Un indicateur avancé de la demande pour le Bitcoin

28/10/2020 | 09:39
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Fondé en 2013 et approuvé par la SEC, Grayscale Investments est l’un des plus grands gestionnaires d'actifs en crypto-monnaie au monde. La société d’investissement a publié récemment ses résultats du troisième trimestre ainsi qu’une étude sur la perception des investisseurs sur le Bitcoin. La société prêche pour sa paroisse mais elle présente des arguments en faveur d’une demande soutenue pour la crypto-monnaie, donc pour une appréciation de son prix.

Au cours du dernier trimestre, Grayscale a enregistré une entrée d’argent frais de 1,05 milliard de dollars dans ses produits d'investissement, marquant ainsi le plus grand afflux de capitaux en un seul trimestre dans son histoire. Depuis le début de l'année, les investissements dans les produits Grayscale ont dépassé 2,4 milliards de dollars, soit plus du double des investissements cumulés entre 2013 à 2019.

Plus précisément, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) continu de mener la danse, avec des entrées de 719,3 millions de dollars au troisième trimestre. L'actif sous gestion du Trust a augmenté de 147 % sur 2020, marquant ainsi l’engouement des investisseurs pour le Bitcoin. Le principe de ce trust est que Grayscale détient en direct des Bitcoins et permet aux investisseurs d’investir dans son action GBTC - répliquant le cours du Bitcoin - ce qui évite les difficultés liées à l’achat et surtout à la conservation de la crypto-monnaie. Un service rémunéré, évidemment, par des frais annuels, 2% en l’occurrence. Si vous êtes près de vos sous, ce qui n’est jamais un défaut en investissement, mieux vaut passer en direct, surtout si vous envisagez un jour de dépenser vos Bitcoins. Néanmoins, l’étude des flux financiers sur GBTC est un bon indicateur de la demande pour le Bitcoin.

En outre, Grayscale a publié son enquête 2020 sur les perceptions des investisseurs en Bitcoin. Menée auprès de 1 000 investisseurs américains, elle révèle que plus de la moitié (55 %) sont intéressés par un investissement dans le Bitcoin contre 36 % en 2019. L’enquête montre également que parmi les investisseurs existants, 83 % ont acheté des bitcoins au cours des 12 derniers mois. Sur ceux qui en ont acheté au cours des 4 derniers mois, 63 % ont indiqué avoir été influencé par la crise sanitaire dans leur décision d’investir. 

"Ces données montrent clairement que l'intérêt des investisseurs pour le Bitcoin a considérablement augmenté en 2020. À mesure que les investisseurs se familiarisent avec et comprennent mieux le rôle qu'il peut jouer dans un portefeuille diversifié, ils sont plus enclins à investir. Le Bitcoin étant de plus en plus soutenu par des grands noms comme PayPal, Square, MicroStrategy et Paul Tudor Jones, nous pensons que l'attitude des investisseurs continuera d'évoluer vers une plus grande acceptation du Bitcoin et de la classe d'actifs des crypto-devises" a déclaré Michael Sonnenshein, directeur général de Grayscale Investments.

Sur 2020, le Bitcoin enregistre une performance de 80,6 % contre 75,6 % pour GBTC, l’écart de performance pouvant s’expliquer par les frais de gestion et une marge d’erreur dans la réplication. Quoi qu’il en soit, le Bitcoin a clairement la côte sur 2020 par rapport aux autres crypto-monnaies puisqu’il surperforme le Bloomberg Galaxy Crypto Index composé de la manière suivante : 40 % en Bitcoin, 38,9 % en Ethereum, 11,9 % en Ripple, 3,9 % en Bitcoin Cash, 3 % en Litcoin et 2,3 % en EOS.

Graphique Bloomberg sur 3 ans : BTC/USD en blanc ; Bloomberg Galaxy Crypto Index (BGCI) en jaune

Par ailleurs, d’après les données de CoinMetrics, le nombre d’adresses actives de Bitcoin, c’est-à-dire les portefeuilles dans lesquels au moins une transaction (entrante ou sortante) est effectuée dans la journée, ne cesse d’augmenter depuis janvier 2019 pour atteindre le pic des 1 million cet été. Ce niveau n’avait plus été revu depuis janvier 2018 après la forte correction (80 %) du Bitcoin. Cette statistique montre que la crypto-devise est en expansion et jouit d’une forte utilisation. Pour autant, cela ne ne veut pas dire que le Bitcoin va de nouveau connaître une forte correction.

Source CoinMetrics : moyenne sur 30 jours du nombre d’adresses actives de BTC

En effet, sur un plan graphique, le Bitcoin a connu une forte accélération hier de 4,5 % approchant des 14 000 $, résistance majeure en données mensuelles. Sur cette unité de temps, privilégiée pour une vision long-terme, la crypto-monnaie est en train de former une tasse et anse et la cassure par le haut des 14K$ libèrerait un nouveau potentiel de hausse important puisque la prochaine résistance majeure se situe à 20K$.

 

L'avantage du Bitcoin est qu’une hausse des prix augmente la demande et non l'offre. En effet, du fait de la rareté de la crypto-monnaie et de son nombre limité à 21 millions précisément, une augmentation des prix conduit à un phénomène psychologique, le FOMO ou fear of missing out, qui pousse les investisseurs à se ruer sur cet actif propulsant ainsi encore plus haut le prix. Attention toutefois, lorsque les grosses mains ou institutionnels relâcheront un peu leurs billes. Cela pourrait entraîner une baisse des cours. Mais au vu de la configuration graphique en donnée mensuelle, ça ne devrait pas arriver demain...

 

Pour aller plus loin : Est-il raisonnable d’avoir du Bitcoin en portefeuille ?


© Zonebourse.com 2020
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poutine7 - Il y a 1 an arrow option
Nabilla m'a dit que NapoleonX c'était de sacrés rigolos
  
  
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