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Les vendeurs à découvert se font rincer par la brusque rotation sectorielle

11/11/2020 | 10:06
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Les vendeurs à découvert qui pariaient contre les actions européennes et américaines des secteurs du Voyage, des Loisirs ou de la Banque ont perdu plusieurs milliards de dollars lundi, après l'annonce de résultats prometteurs pour le vaccin Covid-19 de Pfizer et BioNTech, annonce qui a fait rebondir de 20, 30 et même parfois 40% des actions délaissées depuis plusieurs mois.

Les investisseurs positionnés pour profiter de la baisse des actions européennes dans les secteurs des voyages, des loisirs et des banques ont perdu plus de 500 M$ lundi, selon les données d'ORTEX Analytics. A Wall Street, les pertes ont culminé à 2,35 Mds$ sur sept valeurs, Carnival, Expedia, Booking Holdings Inc , Royal Caribbean, American Airlines, Wynn Resorts et Norwegian Cruise Line. Les pertes globales des professionnels du short sont bien plus élevées.

Le rebond spectaculaire des cours des actions étrillées en 2020 est la conséquence de l'annonce par Pfizer et BioNTech de données positives pour leur candidat-vaccin Covid. Les calculs d'ORTEX Analytics ont montré que les vendeurs à découvert de sociétés européennes du secteur Voyages / Loisirs ont perdu 284 M$ sur la journée de lundi. Pour les banques, le bilan est de 233 M$. Par exemple, shorter Deutsche Lufthansa leur a coûté 101 M$ lundi. Parmi les fonds ayant des positions courtes importantes sur les actions du secteur des Voyages et des Loisirs, on trouve D.E. Shaw, GLG Partners et Marshall Wace.

Toutefois, les paris contre les secteurs mis à terre par la crise ont été très lucratifs en 2020. Jouer contre les banques entre mars et la fin octobre a rapporté 1,87 Mds$ aux fonds qui étaient positionnés. Ils avaient sécurisé une partie de leurs bénéfices, mais leurs expositions restaient conséquentes, surtout après les nouvelles mesures de confinement annoncées en Europe dernièrement.

Dans le tableau qui suit, Liberum a listé de grosses positions à découvert de la part des fonds britanniques, pour le FTSE 350 à gauche et pour l'Europe hors-UK à droite. On constate qu'au Royaume-Uni, Cineworld, Petrofac et Rolls-Royce font partie des valeurs les plus vendues. Lundi, elles ont réalisé respective +40,25%, +11% et +44%. Sur le continent, Unibail-Rodamco-Westfield était le pari baissier récent le plus répandu. L'action a gagné 24% lundi et 21% hier.

La VAD en Europe

 


© Zonebourse.com 2020
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Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
AMERICAN AIRLINES GROUP INC. 1.90%18.23 Cours en différé.13.44%
BARCLAYS PLC -0.20%186.34 Cours en différé.27.30%
BIONTECH SE -3.55%291.94 Cours en différé.243.27%
BOOKING HOLDINGS INC. 2.77%2307.2 Cours en différé.0.80%
CARNIVAL CORPORATION & PLC 5.51%19.52 Cours en différé.-14.59%
CARNIVAL CORPORATION & PLC 3.96%1340 Cours en différé.-5.87%
CINEWORLD GROUP PLC -2.57%51.64 Cours en différé.-17.32%
DEUTSCHE LUFTHANSA AG 0.94%6.197 Cours en différé.-21.09%
EXPEDIA GROUP, INC. 3.49%172.39 Cours en différé.25.81%
FTSE UK 350(GBP) 1.50%4198.4 Cours en différé.13.58%
HSBC HOLDINGS PLC -0.51%441.25 Cours en différé.17.06%
INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A. 0.46%142.76 Cours en différé.-11.08%
LLOYDS BANKING GROUP PLC -0.41%47.29 Cours en différé.30.31%
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. 8.20%21.77 Cours en différé.-20.88%
PETROFAC LIMITED -0.26%113.3 Cours en différé.-17.74%
PFIZER LIMITED 0.31%4855.7 Cours en clôture.-4.93%
PFIZER, INC. -0.62%51.4 Cours en différé.39.85%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC -1.94%129.24 Cours en différé.18.47%
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD. 5.21%75.37 Cours en différé.-4.08%
S&P GSCI CORN INDEX 0.43%484.8297 Cours en différé.21.02%
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE 0.76%29.195 Cours en temps réel.70.22%
TUI AG 2.08%2.599 Cours en différé.-0.60%
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE -1.50%62.24 Cours en temps réel.-2.15%
WYNN RESORTS, LIMITED 2.00%88.17 Cours en différé.-29.01%
Réagir à cet article
Marie72 - Il y a 1 an arrow option
La structure des volumes montre que la hausse est essentiellement due aux rachats de shorts...pas forcément une bonne nouvelle pour sa pérennité
1
  
waldo7 - Il y a 1 an arrow option
La "rotation sectorielle" du CAC40: LVMH + KERING + HERMES+ L'OREAL au + haut...LOL
Les gérants ne savent plus ou mettre leur fric.
  
  
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