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Sebastien Gatel

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Diplômé d'un Bac+5 en spécialisation Finance, Sébastien bénéficie d’un bagage en analyse fondamentale ainsi que technique.

Au sein de notre équipe d’analystes, Sébastien participe à la rédaction d’analyses au sein des rubriques de Trading mais également des convictions fortes.

Sébastien décrypte également les évènements de l’actualité financière en rédigeant de courts articles que vous retrouvez dans le flux d’actualité du site.

Fonds EUROPA ONE : Déjà un an et un premier bilan très positif !

30/10/2016 | 16:07
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Zonebourse en partenariat avec Commerzbank a lancé en septembre 2015 le fonds d’investissement EUROPA ONE, premier fonds BIG DATA ! Un peu plus d’un an s’étant écoulé depuis, un premier bilan très encourageant peut être tiré.

 
Découvrez en 3 minutes la philosophie du fonds Europa One grâce à la vidéo suivante :
 


La révolution du Big data dans votre portefeuille !

Le « big data » et le « data mining » (pour plus d'informations : "Le Big Data et Data Mining à l'ère de la finance") sont le centre névralgique de notre fonds EUROPA ONE. C'est dans cette optique que depuis maintenant quinze années Zonebourse collecte, traite et analyse les données de plus de 28.000 sociétés (rapports trimestriels, consensus des analystes, révisions de bénéfices, actionnaires, dirigeants, publications…) pour près de 110.000 bilans et comptes de résultats retraités. Cette collecte d'information financière en masse permet également d'assurer une réactivité certaine sur les sociétés traitées. Ainsi, une révision de bénéfices sur une valeur pourra constituer une opportunité à saisir pour l'intégrer au fonds.

Ce fonds EUROPA ONE se caractérise par son éligibilité au compte-titres et au PEA. Comptablement, il est investi à 100% en actions dont au moins 75% sont des sociétés européennes (environ 33% en valeurs françaises1, 12,3% en Allemagne1…) pour un horizon de placement moyen à long terme. En termes de devises, l'exposition est majoritairement en euro (plus de 58%1) ou encore en dollar américain pour près de 20%1. D'un point de vue sectoriel, les valeurs technologiques représentent actuellement près de 1/5ème de la répartition du fonds tout comme les valeurs industrielles.


 
 
Répartition sectorielle et répartition monétaire du fonds Europa One au 25 octobre 2016



Quel bilan tirer après cette première année :

 
1° Une méthodologie éprouvée et efficace

La méthodologie d'investissement du fonds suit un processus rigoureux combinant une stratégie « value » visant à capter des sociétés faiblement valorisées pour profiter de leur prix inférieur à leur valeur intrinsèque, une stratégie « yield » se concentrant sur les sociétés offrant du rendement et enfin une stratégie « growth » permettant de ne sélectionner que les sociétés de croissance.
Forte de cette expertise, la société a pu appliquer avec succès par le passé sa méthodologie de sélection des sociétés au sein de portefeuilles d'investissements. Ces derniers enregistrent d'ailleurs en réel des performances conséquentes avec +173%1 depuis 2009 sur le portefeuille Europe PEA et +42.6%1 sur le portefeuille USA depuis le 1er mars 2013.
 

2° Un fonds qui a déjà su séduire les professionnels de la gestion d'actifs

De nombreuses compagnies d'assurance de renom et gestionnaires d'actifs ont rejoint ce projet novateur. Ce fonds est désormais référencé par Generali, Cardif, Suravenir ou encore Linxea, leader des courtiers d'assurance-vie en ligne. Grâce à ce succès, Zonebourse et Commerzbank entendent développer de nouveaux partenariats avec des acteurs de premier plan pour les mois à venir afin de permettre une distribution encore plus large du fonds auprès des investisseurs.


3° Une performance très encourageante

Notre leitmotiv : battre l'indice Stoxx Europe 600 Net Return, l'indice phare européen regroupant les 600 principales valeurs du vieux continent. Le fonds Europa One a d'ores et déjà réussi ce pari après sa première année d'existence. Le Vice-Président Commerzbank Corporates & Markets, Benjamin Magny réaffirme avec confiance son engagement : « EUROPA ONE a réussi à surperformer son indice de référence dans un contexte difficile ».


Performance du fonds Europa One (en noir) entre le 24 juin et le 25 octobre 2016 comparativement au Stoxx Europe 600 (en vert)
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Source : Zonebourse


Comme l'atteste le graphique ci-dessus, le fonds Europa One a particulièrement bien résisté au Brexit du 23 juin dernier, évènement majeur de l'année boursière 2016. Au cours de l'été, le fonds est resté corrélé à son indice de référence. La présence de valeurs britanniques au sein du fonds n'a pas pénalisé la performance de ce dernier. C'est aujourd'hui une performance nette de plus de 15.4%1 comparativement à son benchmark puisque le Stoxx Europe 600 enregistre durant la même séquence boursière un gain de 12%1. Le différentiel apparaît conséquent in fine avec plus de 3.4%1 de surperformance du fonds et s'est opéré plus particulièrement à compter de la rentrée boursière de septembre (voir graphique ci-dessous).


Performance du fonds Europa One (en noir) du 25 juillet au 25 octobre 2016
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Source : Zonebourse


Le stock picking s'est en effet révélé très efficace et pertinent depuis début septembre, les valeurs entrées dans le fonds ont nettement profité de la très bonne tenue des marchés financiers. En vue 3 mois c'est effectivement déjà 5.70%2 de performance enregistrée contre 1.27%2 pour l'indice de référence. La rentrée de septembre joue également sensiblement en faveur du fonds avec près de 2.6%2 de progression au cours des quatre dernières semaines contre une performance moyenne de -0.81%2 des fonds concurrents soit un différentiel de 3.41%2. L'indice Stoxx Europe 600 sous performe durant cette même période à -1.15%2 pour un différentiel de 3.75%2 en faveur d'Europa One.

Face à la concurrence, le fonds EUROPA ONE se démarque en ressortant 4ème sur 681 fonds2 durant le dernier mois écoulé, 11ème sur 6802 sur 3 mois. Sur un an, le fonds rentre directement dans les 13%2 de fonds les plus performants de sa catégorie Actions Europe3!




Comparaison du fonds Europa One avec des fonds concurrents sur la période du 30 septembre 2015 au 30 septembre 2016 sur une base normalisée 100 
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Source : Quantalys



La moyenne des fonds de la catégorie « Actions Europe » telle que définie par l'organisme Quantalys permet de comparer sur une base 100 des fonds présentant les mêmes caractéristiques (tous souscripteurs, supports en euro, éligible PEA, zone euro, indice de référence Quantalys MSCI Europe…). Les constats suivants peuvent être dès lors observés :
  • Durant cette temporalité, la moyenne des fonds de la catégorie « Actions Europe » avoisine les +3.51%4 de gains.
  • Comme présenté sur le graphique ci-dessus, le fonds Société Générale « Actions Europe (C) » enregistre une performance légèrement positive à +0.92%4 soit 100.92 points. Le fonds actions européennes de Natixis « Actions Européennes I » fait mieux à 1.33%4 soit 101.33 points. En revanche, le fonds de la société de gestion DNCA « Value Europe C » reste négatif sur un an glissant à -0.03%4 (99.9 points).
  • Dans cette perspective, le fonds EUROPA One se démarque de ses principaux concurrents en surperformant même la moyenne des fonds actions Europe PEA avec +6.98%4 de gains (106.98 points) !



Plus d'information sur le fonds EUROPA ONE :
 


Données Zonebourse mises à jour au 25 octobre 2016
Données Quantalys mises à jour au 20 octobre 2016
Catégorie Actions Europe définie par Quantalys
4 Données Quantalys mises à jour au 30 septembre 2016

© Zonebourse.com 2016
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Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
EUROPA ONE I 1.82%129.76 Cours en clôture.24.49%
EUROPA ONE R 1.81%169.06 Cours en clôture.23.54%
MSCI EUROPE (STRD, UHD) -1.11%154.206947 Cours en temps réel.18.04%
US DOLLAR / CANADIAN DOLLAR (USD/CAD) -0.04%1.28142 Cours en différé.0.65%