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Accueil Zonebourse  >  Actions  >  Euronext Growth Paris  >  Antevenio, S.A.    ALANT   ES0109429037

ANTEVENIO, S.A.

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Antevenio S A : Comptes Annuels correspondant à l'exercice clos le 31 décembre 2019 Antevenio S.A. Avec le Rapport d'Audit des Comptes Annuels

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16/04/2020 | 10:06

ANTEVENIO S.A.

Comptes Annuels correspondants à l'exercice clos le 31 décembre 2019

Avec le Rapport d'Audit des Comptes Annuels

Grant Thornton

Paseo de la Castellana, 81 28046 Madrid

T. +34 91 576 39 99 F. +34 91 577 48 32

www.GrantThornton.es

RAPPORT D'AUDIT DES COMPTES ANNUELS ÉMIS PAR UN COMMISSAIRE AUX COMPTES INDÉPENDANT

Aux actionnaires d'Antevenio, S.A.:

Opinion

Nous avons effectué l´audit des comptes annuels d'Antevenio, S.A. (La Société), lesquels comprennent le bilan au 31 décembre 2019, le compte de résultats, l'état de variations dans le patrimoine net, l'état de flux de trésorerie et le mémoire, correspondants à l'exercice clôturé à cette date.

  • notre avis, les comptes annuelsci-joints expriment, dans tous les aspects importants, l'image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la Société au 31 décembre 2019, ainsi que de ses résultats et ses flux de trésorerie, correspondants à l'exercice clôturé à cette date, conformément au référentiel d'information financière résultant applicable (qui est identifié à la note 2 de l`annexe ci-jointe) et, notamment, aux principes et critères comptables y contenues.

Fondement de l'opinion

Nous avons mené à bien notre audit conformément à la réglementation régulatrice de l'activité d'audit de comptes en vigueur en Espagne. Nos responsabilités conformément à ces normes sont ci-après décrites dans la section Responsabilités du Commissaire aux comptes quant à l'audit des comptes annuels de notre rapport.

Nous sommes indépendants du la Société conformément aux exigences d'éthique, y compris celles d'indépendance, qui sont applicables à notre audit des comptes annuels en Espagne, selon ce qui est exigé par la réglementation régulatrice de l'activité d'audit des comptes. Dans ce sens, nous n'avons pas prêté de services autres que ceux de l'audit de comptes ni des situations ou circonstances qui, conformément aux dispositions de la réglementation régulatrice mentionnée, aient affecté l'indépendance nécessaire de façon à ce qu'elle soit vue compromise, ne se sont produites.

Nous considérons que la preuve d'audit que nous avons obtenue fournit une base suffisante et appropriée pour notre opinion.

Aspects les plus importants de l'audit

Les aspects les plus importants de l'audit sont ceux qui, selon notre avis professionnel, ont été considérés comme les risques d'incorrection matérielle les plus importants dans notre audit des comptes annuels de la période actuelle. Ces risques ont été traités dans le contexte de notre audit des comptes annuels dans leur ensemble, et dans la formation de notre opinion sur ceux-là, et nous n'exprimons pas d'opinion séparément sur ces risques.

Nous avons déterminé que le risque qui est ci-après décrits est le risque le plus important considéré dans l'audit qui doive être communiqué dans notre rapport.

Placements dans des sociétés du Groupe et associées à long terme

La Société est leader d'un groupe de sociétés qui englobe un certain nombre de sociétés détenues, le montant des placements dans le patrimoine et les créances concédées aux sociétés du Groupe étant très important (cf. Notes 8 et 9 du mémoire ci-joint.) Les placements dans le patrimoine pour un montant de 14.837 milliers d'euros, sont maintenus dans des sociétés qui développent différentes activités et sont localisées dans différents pays. Selon le cadre réglementaire d'informations financières d'application, le besoin de réaliser des corrections d'évaluation sur ces participations selon leur montant

Miembro de Grant Thornton International Ltd

Barcelona · Bilbao · Castellón · Madrid · Málaga · Murcia · Pamplona · Valencia · Vigo · Zaragoza

Grant Thornton, S.L.P. (Sociedad Unipersonal) Paseo de la Castellana, 81, 11ª - 28046 Madrid, CIF B-08914830, inscrita en el RM de Madrid, T. 36.652, F. 159, H. M-657.409, inscripción 36ª y en el ROAC nº S0231

recouvrable devra au moins être évalué à la clôture de l'exercice. De même, tel qu'il a été précédemment indiqué, la Société a des créances à long terme concédées à des sociétés du Groupe importantes, pour un montant, au 31 décembre 2019, de 1.379 milliers d'euros. Selon le cadre réglementaire d'informations financières qui est d'application, les corrections d'évaluation devront au moins être effectuées à la clôture de l'exercice, à condition qu'il existe une preuve objective d'indices de dépréciation. Les méthodes permises pour le calcul du montant recouvrable sont plusieurs et elles requièrent le calcul de justes valeurs, le calcul de valeurs actuelles de flux de trésorerie et l'identification de plus-values tacites, toutes s'agissant de domaines dans lesquels il existe un haut niveau de jugement et d'estimation, puisque de légers changements dans les variables et les hypothèses utilisées peuvent avoir une incidence importante dans leur détermination quant aux placements dans le patrimoine ainsi que dans les créances concédées.

Par conséquent, nous avons considéré ce domaine comme important dans notre audit, vu que dans la détermination de la valeur recouvrable, tant des placements que des créances concédées, interviennent des projections de flux de trésorerie futurs préparés par le Groupe, qui comprennent des estimations de ventes et des résultats futurs et des taux d'escompte et de croissance à perpétuité estimés.

Nos procédures d'audit ont compris, entre autres, la compréhension de la procédure suivie par la Société par laquelle sont identifiés les indices de dépréciation, ainsi que la compréhension de la procédure suivie par la Direction pour obtenir les informations qui ont servi de base pour le calcul de la valeur recouvrable et les hypothèses employées. Nous avons analysé les projections de flux de trésorerie réalisées, et nous avons la cohérence avec les modèles précédents des années précédentes analysés par des spécialistes de notre cabinet en ce qui concerne la revue des aspects liés à la méthodologie d'évaluation employée, la révision mathématique du modèle et l'analyse du caractère raisonnable des hypothèses les plus importantes. De plus, nous avons évalué si les informations révélées dans les comptes annuels respectent les exigences du cadre réglementaire d'informations financières applicable.

Autres informations: rapport de gestion

Les autres informations comprennent exclusivement le rapport de gestion de l'exercice 2019, dont l'établissement est de la responsabilité des administrateurs de la Société et ne fait pas partie intégrante des comptes annuels.

Notre opinion d'audit sur les comptes annuels ne couvre pas le rapport de gestion. Notre responsabilité sur le rapport de gestion, conformément à ce qui est exigé par la réglementation régulatrice de l'activité d'audit de comptes, consiste à évaluer et informer sur l'harmonie du rapport de gestion avec les comptes annuels, à partir de la connaissance du la Société obtenue dans la réalisation de l'audit des comptes mentionnés et sans inclure les informations autres que celles obtenues comme preuve pendant celui-ci. Notre responsabilité consiste de même à évaluer et informer si le contenu et la présentation du rapport de gestion sont conformes à la réglementation qui résulte d'application. Si, en nous basant sur le travail que nous avons réalisé, nous concluons qu'il existe des incorrections matérielles, nous sommes obligés d'en informer.

Sur la base du travail réalisé, selon ce qui est décrit à l'alinéa précédent, les informations que le rapport de gestion contient, correspondent à celles des comptes annuels de l'exercice 2019, et leur contenu et présentation sont conformes à la réglementation résultant d'application.

Responsabilité des administrateurs de la Société quant aux comptes annuels

Les administrateurs de la Société sont responsables d'établir les comptes annuels ci-joints, de façon à ce qu'ils traduisent l'image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du Groupe, conformément au référentiel d'informations financière applicable à la l'entité en Espagne qui est identifié

2

  • la note 2 de l'annexeci-jointe, ainsi que du contrôle interne qu'ils estiment nécessaire à l'établissement des comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Dans la préparation des comptes annuels, les administrateurs de la Société sont responsables de l'évaluation de la capacité du la Société pour continuer comme société en fonctionnement, en révélant, le cas échéant, les questions liées à la société en fonctionnement et en utilisant le principe comptable de société en fonctionnement sauf si les administrateurs de la Société ont l'intention de liquider la Société ou de cesser leurs opérations, ou bien s'il n'existe pas d'autre alternative réaliste.

Responsabilités du commissaire aux comptes quant à l'audit des comptes annuels.

Nos objectifs sont d'obtenir une sécurité raisonnable que les comptes annuels dans leur ensemble sont sans incorrection matérielle, due à une fraude ou une erreur, et émettre un rapport d'audit qui contient notre opinion.

La sécurité raisonnable est un haut niveau de sécurité mais ne garantit pas qu'un audit réalisé conformément à la réglementation régulatrice de l'activité d'audit de comptes en vigueur en Espagne ne détecte toujours une incorrection matérielle lorsqu'elle existe. Les incorrections peuvent être dues à une fraude ou une erreur et sont considérées comme matérielles si, individuellement ou de forme ajoutée, il peut être raisonnablement prévu qu'elles influent sur les décisions économiques que les utilisateurs prennent en se basant sur les comptes annuels.

Comme partie d'un audit conformément à la réglementation régulatrice de l'activité d'audit des comptes en vigueur en Espagne, nous appliquons notre avis professionnel et nous gardons une attitude de scepticisme professionnel pendant tout l'audit. Aussi:

  • nous identifions et nous évaluons les risques d'incorrection matérielle sur les comptes annuels, due à une fraude ou une erreur, nous concevons et appliquons des procédures d'audit pour répondre à ces risques et nous obtenons une preuve d'audit suffisante et appropriée pour fournir une base pour notre opinion. Le risque de ne pas détecter une incorrection matérielle due à une fraude est plus élevé que dans le cas d'une incorrection matérielle due à une erreur, puisque la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions délibérées, les déclarations de manière intentionnée erronées, ou l'évitement du contrôle interne;
  • nous obtenons une connaissance du contrôle interne important pour l'audit afin de concevoir les procédures d'audit qui sont appropriées en fonction des circonstances, et non pas dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du la Société;
  • nous évaluons si les politiques comptables appliquées sont appropriées et le caractère raisonnable des estimations comptables et les informations correspondantes révélées par les administrateurs de la Société;
  • nous concluons sur le fait de savoir si l'utilisation, par les administrateurs de la Société, du principe comptable de société en fonctionnement est appropriée, et en nous basant sur la preuve d'audit obtenue, nous concluons sur le fait de savoir s'il existe ou non une incertitude matérielle liée aux faits ou aux conditions qui peuvent générer des doutes importants sur la capacité du la Société pour continuer comme société en fonctionnement. Si nous concluons qu'il existe une incertitude matérielle, il est nécessaire que nous mettions l'accent dans notre rapport d'audit sur les informations révélées correspondantes dans les comptes annuels ou, si ces révélations ne sont pas appropriées, que nous exprimions une opinion modifiée. Nos conclusions se basent sur la preuve obtenue jusqu'à la date de notre rapport d'audit. Cependant, les faits ou les conditions futurs peuvent être la cause que la Société cesse d'être une société en fonctionnement;

3

  • nous évaluons la présentation globale, la structure et le contenu des comptes annuels, y compris les informations révélées, et si les comptes annuels représentent les transactions et les faits sous- jacents de façon à ce qu'ils arrivent à exprimer l'image fidèle;
  • nous obtenons une preuve suffisante et appropriée quant aux informations financières des entités ou activités professionnelles au sein du Société pour exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous sommes responsables de la direction, supervision et réalisation de l'audit du la Société. Nous sommes les seuls responsables de notre opinion d'audit.

Nous communiquons avec les administrateurs de la Société quant à, entre autres questions, la portée et au moment de réalisation de l'audit planifiés et aux découvertes importantes de l'audit, ainsi que toute déficience importante du contrôle interne que nous identifions au cours de l'audit.

Parmi les risques importants qui ont fait l'objet de communication aux administrateurs de la Société, nous déterminons ceux qui ont été de la plus grande signification dans l'audit des comptes annuels de la période actuelle et qui sont, par conséquent, les risques considérés les plus importants.

Nous décrivons ces risques dans notre rapport d'audit sauf si les dispositions légales ou réglementaires interdissent de révéler publiquement la question.

Grant Thornton, S.L.P., Sociedad Unipersonal

ROAC nº S0231

02605402P ALFREDO GONZALEZ (R: B08914830)

02605402P ALFREDO GONZALEZ (R: B08914830) 2020.04.15 17:23:18 +02'00'

Alfredo González del Olmo

ROAC nº 18863

15 avril 2019

4

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

ANTEVENIO S.A.

COMPTES ANNUELS AU 31 DÉCEMBRE 2019

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

ANTEVENIO S.A.

Bilan

au 31 décembre 2019

(Libellé en euros)

ACTIF

31.12.2018

Note

31.12.2019

(*)

ACTIF NON COURANT

16 731 564

16 060 267

Immobilisations incorporelles

6

9 054

6 279

Applications informatiques

9 054

6 279

Immobilisations corporelles

5

187 580

182 360

Installations techniques et autres immobilisations

187 580

182 360

corporelles

Investis dans des entreprises du groupe et associées à long terme

Instruments de capitaux propres

Crédits aux entreprises du groupe et associées à long terme

Investissements financiers à long terme

Crédits aux entreprises

Autres actifs financiers

Actifs pour impôts différés

ACTIF COURANT

Débiteurs commerciaux et autres comptes à encaisser

Clients pour ventes et prestation de services

Clients, entreprises du groupe et associées

Personnel

Investissements dans les entreprises du groupe et associées à court terme

Valeurs représentatives de dette

Autres actifs financiers

Régularisations à court terme Trésorerie et autres actifs liquides équivalents

Trésorerie

9

8.1 et

19

8.1.1

14

8.1

8.1 et

19

8.1

8.1 et

19

8.1

16 216 963

15 741 616

14 837 464

14 229 616

1 379 499

1 512 000

55 873

55 114

29 991

29 991

25 882

25 123

262 094

74 898

3 147 466

1 654 539

1 723 774

988 570

18 726

18 429

1 697 761

967 284

7 287

2 856

290 826

66 943

290 826

66 943

-

91 836

-

1 041 030

599 026

1 041 030

599 026

TOTAL ACTIF

19 879 030

17 714 806

(*)Comptes Re Expressed (Note 2.g)

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

ANTEVENIO S.A.

Bilan

au 31 décembre 2019

(Libellé en euros)

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

Note

31.12.2019

31.12.2018

CAPITAUX PROPRES

13 522 043

13 640 707

Fonds propres

11

13 522 043

13 640 707

Capital

11.1

231 412

231 412

Capital émis

231 412

231 412

Prime d'émission

11.2

8 189 787

8 189 787

Réserves

11.2

3 748 926

4 549 029

Légales et statutaires

46 282

46 282

Autres réserves

3 702 644

4 502 747

(Actions et participations propres au capital)

11.2 d

-

(114 300)

Résultats négatifs d'exercices antérieurs

-

-

Résultat de l'exercice

3

1 351 918

559 449

Autres instruments des capitaux propres

12

-

225 330

PASSIF NON COURANT

2 505 930

2 432 972

Dettes à long terme

2 505 930

1 932 972

Créances pour bail financier

7.2 et 8.2.2

24 185

6 343

Autres passifs financiers

8.2.1

2 481 745

1 926 629

Dettes envers des sociétés du groupe à long

8.2.2 et 19

-

500 000

terme.

PASSIF COURANT

3 851 057

1 641 128

Dettes à court terme

8.2

64 346

226 904

Dettes envers des établissements de crédit

15 530

15 014

Créances pour bail financier

21 376

27 324

Autres passifs financiers

27 440

184 566

Dettes envers des entreprises du groupe et

8.2 et 19

2 946 323

532 410

associées à court terme

Créanciers commerciaux et autres comptes à

840 388

881 814

payer

Fournisseurs

8.2

218 326

134 182

Fournisseurs, entreprises du groupe et

8.2 et 19

65 485

93 281

associées

Créditeurs variés

8.2

192 715

107 208

Personnel (rémunérations en instance de

8.2

148 990

148 797

paiement)

Passifs pour impôt courant

13

28 404

28 404

Autres dettes auprès des administrations

14

177 151

360 626

publiques

Avances de clients

8.2

9 317

9 317

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET

19 879 030

17 714 807

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

PASSIFS

(*)Comptes Re Expressed (Note 2.g)

ANTEVENIO S.A.

Compte de Pertes et Profits

correspondant à l'exercice annuel clos au 31 décembre 2019

(Libellé en euros)

Note

31.12.2019

31.12.2018

OPÉRATIONS CONTINUES

Montant net du chiffre d'affaires

15.c

2 503 540

2 342 243

Prestations de services

2 503 540

2 342 243

Approvisionnements

33 569

80 614

Travaux réalisés par d'autres entreprises

33 569

80 614

Autres recettes d'exploitation

-

-

Recettes accessoires et autres recettes de gestion

-

-

courante

Frais de personnel

(1 572 744)

(1 251 270)

Salaires, rémunérations et assimilés

(1 318 763)

(1 098 628)

Charges sociales

15.a

(253 981)

(152 642)

Coûts associés à des paiements basés sur les

19

-

-

instruments du patrimoine

Autres frais d'exploitation

15.d

(1 416 027)

(1 164 047)

Services extérieurs

(1 416 027)

(1 164 047)

Amortissement des immobilisations

5 et

(67 936)

(63 453)

6

Autres résultats

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

(519 598)

(55 914)

Recettes financières

15.b

2 077 900

720 258

De participations aux instruments de patrimoine

2 048 400

700 000

D'entreprises du groupe et associées

2 048 400

700 000

De valeurs négociables et autres instruments

29 500

20 258

financiers

D'entreprises du groupe et associées

22 461

18 265

De tiers

7 039

1 993

Dépenses financières

15.b

(45 430)

(55 031)

Dettes auprès de tiers

(33 679)

(37 663)

Dettes envers des sociétés du groupe et associées

(11 751)

(17 368)

Différences de change

13

(4 948)

759

Détérioration et résultat pour aliénations

(288 493)

d'instruments financiers

RÉSULTAT FINANCIER

1 739 029

665 985

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

1 219 431

610 072

Impôts sur les bénéfices

137 405

(47 650)

Autres taxes

(4 918)

(2 973)

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

RÉSULTAT DE L'EXERCICE

1 351 918

559 449

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

ANTEVENIO S.A.

État de variation des capitaux propres correspondants

correspondant à l'exercice annuel clos au 31 décembre 2019

A) ÉTAT DES RECETTES ET DÉPENSES RECONNUES

31.12.2019 31.12.2018

RÉSULTAT DU COMPTE DE PROFITS ET PERTES

1 351 876

750 087

Recettes et dépenses imputées directement aux capitaux propres

  1. TOTAL RECETTES ET DÉPENSES IMPUTÉES DIRECTEMENT AUX CAPITAUX PROPRES

Transferts sur le compte des pertes et profits

  1. TOTAL VIREMENTS AU COMPTE DE PERTES ET PROFITS

TOTAL RECETTES ET FRAIS RECONNUS

1 351 876

750 087

B) ÉTAT TOTAL DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(Actions et

Autres

Résultats

participations

Résultat de

négatifs

Capital statutaire

Prime d'émission

Réserves

instruments des

Total

propres au

l'exercice

d'exercices

capitaux propres

capital)

antérieurs

SOLDE DÉBUT 2018

231 412

8 189 787

2 458 983

(513 805)

1 022 700

2 957 658

(11 009)

14 335 727

Total recettes et frais reconnus

-

-

-

-

-

-

-

-

Opérations avec des actionnaires ou des propriétaires.

(1 091 912)

(1 445 107)

Opérations avec des actions propres

(1 262 249)

(1 262 249)

Distribution de dividendes

170 337

399 505

(752 700)

(182 858)

Autres variations des capitaux propres.

750 087

750 087

Résultat de l'exercice

750 087

750 087

Autres opérations

2 946 649

(2 957 658)

11 009

-

SOLDE 31 DÉCEMBRE 2018

231 412

8 189 787

4 313 720

(114 300)

270 000

750 087

-

13 640 707

Ajustements por erreurs

235 309

(44 671)

(190 638)

SOLDE DÉBUT 2019

231 412

8 189 787

4 313 720

(114 300)

225 329

559 449

-

13 640 707

Total recettes et frais reconnus

Opérations avec des actionnaires ou des propriétaires.

(1 359 552)

114 300

(225 329)

(1 470 581)

Opérations avec des actions propres

(97 303)

114 300

(225 329)

(208 332)

Distribution de dividendes

(1 262 249)

(1 262 249)

Autres variations des capitaux propres.

1 351 918

1 351 918

Résultat de l'exercice

1 351 918

1 351 918

Autres opérations

559 449

(559 449)

-

SOLDE, 31 DÉCEMBRE 2019

231 412

8 189 787

3 748 926

-

-

1 351 918

-

13 522 043

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

ANTEVENIO S.A.

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CORRESPONDANT À L'EXERCICE ANNUEL

CLOS AU 31 DÉCEMBRE 2019 (exprimés en euros)

FLUX DE TRÉSORERIE

Note

31.12.2019

31.12.2018

A) FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION

(925 335)

529 474

Résultat de l'exercice avant impôt

1 219 389

800 710

Ajustements du résultat

5 et 6

(1 970 895)

(654 444)

a) Amortissement des immobilisations

67 936

63 453

b) Corrections d'évaluation pour détérioration

-

c) Écart de provisions

-

c) Résulats pour cessions et aliénations d'instruments financiers

-

d) Recettes financières

14.b

(2 077 902)

(720 258)

e) Dépenses financières

14.b

45 431

55 031

f) Différences de change

12

4 948

(759)

g) Variation de la valeur raisonnable dans des instruments financiers

-

h) Autres résultats

(299 843)

(51 912)

Modifications du flux de capital

(1 099 287)

149 423

a) Débiteurs et autres comptes à encaisser

(735 205)

342 985

b) Autres actifs courants

(315 719)

184 998

c) Créditeurs et autres comptes à payer

142..049

(364 144)

d) Autres actifs et passifs non courants

(190 412)

(14 416)

Autres flux de trésorerie des activités d'exploitation

925 458

233 784

a) Paiement intérêts

(45 431)

(55 031)

b) Prélèvement des intérêts

1 154 364

20 258

c) Prélèvements (paiements) correspondant aux impôts sur les bénéfices

(183 475)

268 557

d) Recouvrement de dividendes

-

B) FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT

(81 959)

(101 761)

Paiements pour investissements

(81 959)

(101 761)

a) Entreprises du groupe et associées

6

-

b) Immobilisations incorporelles

(5 998)

(5 998)

c) Immobilisations corporelles

5

(75 961)

(95 763)

d) Autres actifs financiers

-

e) Entreprises du groupe et associées

Prélèvements des désinvestissements

-

b) Autres actifs financiers

-

c) Entreprises du groupe et associées

-

C) FLUX DE TRÉSORERIE DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

1 454 246

(176 242)

Encaissements et paiements pour instruments de patrimoine

21

(316 658)

-

a) Acquisiton d'instruments de capitaux

(316 658)

-

b) Émission d'instruments de patrimoine

19

-

Encaissements et paiements pour instruments de passif financier

2 109 615

386 007

a) Émission

2 477 114

710 805

b) Remboursement et amortissement

(367 499)

(324 799)

Recouvrements des dividendes et rémunérations d'autres instruments de capitaux

14.b

923 538

700 000

Paiements suite à la distribution de dividendes

3 et 11

(1 262 249)

(1 262 249)

D) EFFET DES VARIATIONS DES TAUX DE CHANGE

(4 948)

759

E) AUGMENTATION/DIMINUTION NETTE DE LA TRÉSORERIE OU

442 004

252 230

ÉQUIVALENTS

Trésorerie ou équivalents au début de l'exercice.

599 026

346 796

Trésorerie ou équivalents à la fin de l'exercice.

1 041 030

599 026

6

Index

NOTE 1. CONSTITUTION, ACTIVITÉS ET RÉGIME LÉGAL DE LA SOCIÉTÉ............................

7

NOTE 2. BASES DE PRESENTATION DES COMPTES ANNUELS...................................................

8

NOTE 3. DISTRIBUTION DU RÉSULTAT...........................................................................................

9

NOTE 4. NORMES D'ENREGISTREMENT ET D'ÉVALUATION...................................................

10

NOTE 5. IMMOBILISATION CORPORELLE...................................................................................

22

REMARQUE 6. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES...............................................................

23

NOTE 7. BAUX ET AUTRES OPÉRATIONS DE NATURE SIMILAIRE.........................................

24

NOTE 8. INSTRUMENTS FINANCIERS............................................................................................

24

NOTE 9. ENTREPRISES DU GROUPE, MULTIGROUPE ET ASSOCIÉES....................................

28

NOTE 10. INFORMATION SUR LA NATURE ET LE NIVEAU DE RISQUE DES INSTRUMENTS

FINANCIERS.................................................................................................................................

32

NOTE 11. CAPITAUX PROPRES........................................................................................................

32

NOTE 12. TRANSACTIONS AVEC PAIEMENTS BASÉS SUR LES INSTRUMENTS DU

PATRIMOINE...............................................................................................................................

35

NOTE 13. DEVISE ÉTRANGÈRE........................................................................................................

37

NOTE 14. SITUATION FISCALE........................................................................................................

37

NOTE 16. INFORMATION SUR L'ENVIRONNEMENT...................................................................

40

REMARQUE 17. CAUTIONS ET GARANTIES..................................................................................

41

NOTE 18. FAITS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE DES COMPTES ANNUELS............................

41

NOTE 19. OPÉRATIONS AVEC DES ENTREPRISES DU GROUPE ET PARTIES LIÉES............

42

NOTE 20. AUTRES INFORMATIONS................................................................................................

47

NOTE 21. REGROUPEMENT D'ENTREPRISES...............................................................................

48

7

ANTEVENIO S.A.

MÉMOIRE CORRESPONDANT À L'EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2019

NOTE 1. CONSTITUTION, ACTIVITÉS ET RÉGIME LÉGAL DE LA SOCIÉTÉ

  1. Constitution et régime légal

Antevenio, S.A. (ci-après dénommée « la Société ») a été constituée le 20 novembre 1997 sous la dénomination « Interactive Network, S.L. », en se transformant en société anonyme et en modifiant sa dénomination par celle de I-Network Publicidad, S.A. en date du 22 janvier 2001. Le 7 avril 2005, l'Assemblée générale des actionnaires a décidé de modifier la dénomination sociale de la Société par la dénomination actuelle.

  1. Activités et siège social

Son objet social est la réalisation des activités qui, selon les dispositions en vigueur en matière de publicité, sont propres d'agences de publicité générale, pouvant réaliser tout type d'actions, de contrats et d'opérations et, en général, adopter toutes les mesures qui conduisent directement ou indirectement ou qui sont jugées nécessaires ou appropriées à l'accomplissement dudit objet social. Les activités de son objet social pourront être menées, totalement ou partiellement, par la Société, tant de façon directe que de façon indirecte, ou par la prise de participation dans d'autres sociétés ayant un objet social identique ou analogue.

La Société a son siège social à l'adresse suivante : calle Marqués de Riscal, 11, à Madrid, et fait partie du Groupe Antevenio S.A. et des filiales consolidées, dont l'objet porte sur la réalisation des activités liées à la publicité par Internet, étant la société consolidante du Groupe, et présentant des comptes annuels individuels auprès du registre du commerce et des sociétés la société de Madrid. Les Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. et des filiales consolidées correspondant à l'exercice 2018 ont été approuvés par l'Assemblée générale des actionnaires de la Société dominante en date du 19 juin 2019 et déposés au Registre du Commerce de Madrid.

Les Comptes annuels d'Antevenio, S.A. correspondants à l'exercice 2018 ont été approuvés par l'Assemblée générale des actionnaires le 19 juin 2019 et déposés au Registre du commerce de Madrid.

La Société est cotée sur le marché alternatif français Euronext Growth depuis l'exercice 2007.

La Société réalise un volume significatif de soldes et transactions avec les entreprises du groupe auquel elle appartient.

L'exercice social de la Société commence le 1erjanvier et termine le 31 décembre de chaque année.

  1. Régime juridique

La Société est régie par ses statuts et par la loi sur les sociétés de capitaux actuellement en vigueur.

8

NOTE 2. BASES DE PRÉSENTATION DES COMPTES ANNUELS

  1. Image fidèle

Les Comptes annuels correspondants au 31 décembre 2019 ont été obtenus à partir des registres comptables de la Société et ils ont été élaborés conformément à la législation commerciale en vigueur et aux règles établies dans le Plan général de comptabilité approuvé par le Décret royal 1514/2007, du 16 novembre, et ses modifications introduites par le Décret royal 1159/2010, du 17 septembre et par le Décret royal 602/2016, du 2 décembre, dans le but de montrer l'image fidèle du patrimoine, de la situation financière des résultats, des changements sur les capitaux propres et des flux de trésorerie correspondants à l'exercice.

  1. Principes comptables appliqués

Les comptes annuels joints ont été élaborés en appliquant les principes comptables établis dans le Code de commerce et dans le Plan général de comptabilité.

Aucun principe comptable et aucun critère d'évaluation obligatoire, ayant un effet important, n'a été omis lors de leur préparation.

  1. Monnaie de présentation et monnaie fonctionnelle

Conformément à la normative légale en vigueur en matière comptable, les comptes annuels sont présentés exprimés en euros, qui est la monnaie fonctionnelle de la Société.

  1. Comparaison de l'information

Les présents comptes annuels qui correspondent à l'exercice clos le 31 décembre 2019 montrent de manière comparative les chiffres de l'exercice 2018, inclus dans les comptes annuels de l'exercice 2018 et approuvés par l'Assemblée générale des actionnaires en date du 19 juin 2019. Par conséquent, les postes des différentes périodes sont comparables et homogènes.

  1. Regroupement de postes

En vue de faciliter la compréhension du bilan, du compte de résultat, du tableau de variations des capitaux nets et du tableau des flux de trésorerie, lesdits états financiers sont présentés de façon regroupée, en présentant les analyses requises dans les notes correspondantes du mémoire.

  1. Responsabilité des informations et des estimations réalisées

La préparation des comptes annuels joints exige des jugements de valeur, des estimations et des assomptions affectant l'application de politiques comptables et les soldes d'actifs, de passifs, des recettes et des dépenses. Les estimations et les prévisions sont basées sur l'expérience historique et sur d'autres facteurs qui sont considérés raisonnables eu égard des circonstances. Les estimations et les prévisions sont révisées de façon permanente ; les effets des révisions des estimations comptables sont reconnus durant la période où elles sont réalisées, si celles-ci n'affectent que cette période, ou à la période de la révision et future, si la révision les affecte.

Dans l'élaboration des comptes annuels correspondants au 31 décembre 2019, nous avons réalisé

9

des estimations afin d'évaluer quelques actifs, passifs, recettes, dépenses et engagements qui y apparaissent enregistrés. Ces estimations concernent essentiellement :

  • L'évaluation d'éventuelles pertes de certains actifs (note 4c).
  • Évaluation d'éventuelles pertes lors de la détermination de la valeur récupérable des investissements dans le patrimoine des entreprises du groupe,multi-groupe et associées où il a été utilisé des projections de flux de trésorerie futurs, avec des rentabilités, des taux de remise et autres variables et assomptions établies par la direction de la Société qui justifient l'évaluation dudit investissement (notes 4e et 9)
  • La vie utile des actifs matériels et incorporels (notes 4a et 4b).
  • Le montant de certaines provisions (note 4i)

Malgré le fait que ces estimations ont été réalisées sur la base de la meilleure estimation disponible au 31 décembre 2019, il est possible que la disposition d'information supplémentaire ou les faits et circonstances externes obligent à modifier les hypothèses employées pour la réalisation de ces estimations comptables au long des prochains exercices, ce qui serait fait progressivement, en reconnaissant les effets du changement d'estimation sur le compte de pertes et profits futurs.

En marge du processus d'estimations systématiques et de leur révision périodique, nous menons à bien certains jugements de valeur parmi lesquels nous pouvons souligner ceux en rapport avec l'évaluation de l'éventuelle détérioration des actifs, des provisions et des passifs contingents.

  1. Corrections de bugs

Les comptes annuels de l'exercice 2018 ont été retraités pour inclure un ajustement dû à l'enregistrement des charges de personnel sur la période d'exercice. Cet ajustement n'a pas d'effet sur les capitaux propres au 31 décembre 2018. Les montants retraités sont les suivants:

Comptes annuels 2018

Comptes annuels

retraités 2018

Frais de personnel

1 060 631

1 251 270

Rèserves

4 313 720

4 549 029

Autres instruments des capitaux propres

270 000

225 329

NOTE 3. DISTRIBUTION DU RÉSULTAT

La proposition de répartition du résultat obtenu par la Société pour l'exercice 2019, formulée par le Conseil d'administration de celle-ci, afin d'être soumise à l'approbation de l'Assemblée générale des actionnaires, est indiquée ci-dessous :

Base de partage

Pertes et profits (bénéfice)

1 351 918

Total

1 351 918

Application

À la compensation résultats négatifs d'exercices antérieurs

-

Réserves volontaires

1 351 918

Total

1 351 918

10

Distribution de dividendes

En date du 19 juin 2019, l'Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires a approuvé la distribution d'un dividende à la charge des réserves volontaires d'un montant de 0,30 euro par action. La distribution s'est élevée à un total de 1 262 248,50 euros entièrement libérés.

La proposition de distribution du résultat de l'exercice 2018 approuvée par l'Assemblée Générale des Actionnaires tenue le 19 juin 2019 a été celle ci-dessous :

Base de partage

Pertes et profits (bénéfice)

750 087

Total

750 087

Application

À la compensation résultats négatifs d'exercices antérieurs

-

Réserves volontaires

750 087

Total

750 087

NOTE 4. NORMES D'ENREGISTREMENT ET D'ÉVALUATION

Les règles d'évaluation principales utilisées par la Société dans l'élaboration de ses Comptes Annuels le 31 décembre 2019, conformément à celles établies par le Plan général de Comptabilité, ont été celles ci-dessous :

  1. Immobilisations incorporelles

Les biens faisant partie des immobilisations incorporelles sont évalués au prix coûtant, que ce prix soit celui d'acquisition ou du coût de production, déduction faite de l'amortissement cumulé (calculé en fonction de leur durée de vie) et des pertes, le cas échéant, liées à la perte de valeur que ces biens auraient subies.

Ils sont évalués par leur coût de production ou au prix d'acquisition, moins l'amortissement cumulé et moins le montant cumulé des pertes par dépréciation de la valeur.

Propriété industrielle

Il s'agit de charges de développement capitalisées pour lesquels il a été obtenu le brevet ou assimilé, y compris les coûts d'enregistrement et de formalisation de la propriété industrielle ainsi que les coûts d'acquisition des droits sous-jacents versés à des tiers.

Elles sont amorties linéairement au cours de sa vie utile, à raison de 20 % par an.

Applications informatiques

Les licences de logiciels acquises à des tiers ou les programmes informatiques conçus à l'interne sont capitalisés sur la base des coûts engagés dans leur acquisition ou dans leur développement et en vue de les préparer pour leur usage.

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Les applications informatiques s'amortissent linéairement au cours de leur vie utile, à raison de 25 % par an.

Les frais de maintenance des applications informatiques encourus au long de la période sont enregistrés sur le Compte de Pertes et Profits.

  1. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur prix d'acquisition ou au coût de production, moins l'amortissement cumulé et, le cas échéant, le montant cumulé des corrections évaluatives liées à la perte de valeur reconnue.

Les frais d'entretien et de maintenance encourus au long de la période sont chargés sur le Compte de Pertes et Profits. Les coûts de rénovation, d'agrandissement ou d'amélioration des immobilisations corporelles se traduisant par une augmentation de la capacité, de la productivité ou par un prolongement de la durée de vie sont capitalisés comme une majoration de la valeur des biens concernés, ce après que les valeurs comptables des éléments qu'ils remplacent aient été éliminés des comptes.

Les impôts indirects qui grèvent les éléments des Immobilisations corporelles ne sont inclus dans le prix d'acquisition ou le coût de production que s'ils ne sont pas directement remboursables par le trésor public.

Les immobilisations corporelles, moins la valeur résiduelle de celles-ci, le cas échéant, sont amorties de façon linéaire en distribuant les éléments qui les composent selon leur durée de vie estimée, qui constituent la période durant laquelle la Société espère les utiliser, selon le tableau suivant :

31/12/2019

31/12/2018

Pourcentage

Durée de Vie

Pourcentage

Durée de Vie

Annuel

Utile Estimée

Annuel

Utile Estimée

Autres installations

20

5

20

5

Mobilier

10

10

10

10

Équipements informatiques

25

4

25

4

Autres immobilisations

20-10

5-10

20-10

5-10

corporelles

Le montant dans les registres comptables d'un élément des immobilisations corporelles est éliminé des comptes en raison de leur cession ou disposition d'une autre façon ou encore lorsque l'on ne s'attend pas à obtenir de bénéfices ou de rendements économiques futurs de leur usage, de leur cession ou de leur disposition d'une autre façon.

La perte ou le gain dérivé de l'élimination d'un élément dans les comptes des immobilisations corporelles est déterminé comme la différence entre le montant net, le cas échéant, des coûts de vente obtenus par cession ou par disposition d'une autre façon, si elle existe, et le montant de cet élément aux registres comptables, ce qui est imputé au compte de résultat de l'exercice au cours duquel cela se produit.

Les investissements réalisés par la Société dans des locaux loués, qui ne peuvent pas être séparés de l'actif loué, sont amortis en fonction de leur durée de vie utile correspondant à la durée la plus

12

courte entre la durée du contrat de location, y compris la période de rénovation s'il existe des preuves que celle-ci se produira, et la durée de vie économique de l'actif.

  1. Détérioration de la valeur des immobilisations incorporelles et corporelles

On considère qu'un élément des Immobilisations corporelles ou incorporelles a subi une perte de valeur par dépréciation lorsque sa valeur comptable dépasse sa valeur récupérable, celle-ci étant soit sa valeur raisonnable moins les frais de vente, soit sa valeur à l'usage (la plus élevée des deux).

  • cet effet, au moins à la clôture de l'exercice, la Société évalue, par le biais dudit « test de détérioration » s'il existe des indices selon lesquels une immobilisation corporelle ou incorporelle, dont la durée de vie est indéfinie, ou le cas échéant une unité génératrice de trésoreries, peuvent s'être détériorées, et dans ce cas, le montant récupérable est évalué en réalisant les corrections de valeurs correspondantes.

Les calculs de la dépréciation des éléments des Immobilisations corporelles se font de manière individualisée. Néanmoins, quand il n'est pas possible de déterminer le montant récupérable de chaque bien considéré individuellement, on procède à la détermination du montant récupérable de l'unité génératrice de trésoreries à laquelle appartient chaque élément de l'immobilisation.

Quand une dépréciation est ultérieurement reprise (ce qui n'est pas permis dans le cas spécifique du fonds de commerce), la valeur comptable de l'actif ou de l'unité génératrice de trésorerie augmente de la valeur estimée révisée de son montant récupérable, mais de telle sorte que la valeur comptable augmentée de dépasse pas la valeur comptable qui aurait été établie si aucune dépréciation n'avait été reconnue dans des exercices antérieurs. Cette reprise d'une dépréciation est reconnue comme une recette au compte de profits et pertes.

  1. Locations et autres opérations similaires

La Société classe une location comme une location financière lorsque les conditions économiques de l'accord de location ont permis le transfert substantiel de tous les risques et de tous les bénéfices qui se rattachent à la propriété de l'actif faisant l'objet du contrat. Lorsque les conditions du contrat de location ne permettent pas de le considérer comme un crédit-bail,celui-ci sera considéré comme un contrat de bail d'exploitation.

d.1)Crédit-bail

Dans les opérations de crédit-bail dans lesquelles la Société intervient en tant que locataire, la Société comptabilise un actif sur le bilan selon la nature du bien objet du contrat et un passif pour le même montant, qui est la quantité la moins élevée entre la juste valeur du bien loué et la valeur actuelle au début du bail des sommes minimales convenues, y compris l'option d'achat. Les paiements pour risques, le coût des services et les taxes répercutées par le bailleur ne sont pas inclus. La charge financière est imputée sur le compte des résultats consolidés de l'exercice dans lequel elle est générée, en appliquant la méthode du taux d'intérêt effectif. Les paiements pour risques sont comptabilisés comme charges de l'exercice dans lequel ils surviennent.

Les actifs comptabilisés pour ce type d'opération sont amortis en suivant les mêmes critères que ceux qui sont impliqués à l'ensemble des actifs corporels (ou incorporels), selon leur nature.

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d.2)Location simple

Les dépenses dérivées des accords de location simple sont comptabilisées sur le compte de résultat au cours de l'exercice où elles sont facturées.

  1. Instruments financiers

La Société ne reconnaît qu'un instrument financier dans son bilan lorsqu'elle devient une partie obligée du contrat ou l'acte juridique concerné, conformément aux clauses de celui.ci.

Les instruments financiers sont classés au moment de leur reconnaissance initiale comme un actif financier, un passif financier ou un instrument du patrimoine conformément au fond économique du marché contractuel et avec les définitions d'actif financier, passif financier ou d'instrument du patrimoine.

La société classe les instruments financiers dans les différentes catégories tenant compte des caractéristiques et des intentions de la Société au moment de leur reconnaissance initiale.

Les instruments financiers, aux fins d'évaluation, seront classés dans l'une des catégories suivantes :

  1. Prêts et créances et débits et dettes
  2. Investissements dans le patrimoine d'entreprises du Groupe, multigroupes et d'entreprises liées.

Les principaux instruments financiers de la société se correspondent avec les espèces et autres actifs liquides équivalents, prêts et postes à encaisser et débits et lots à payer et des investissements dans le patrimoine d'entreprises du groupe.

e.1) Espèces et autres actifs liquides équivalents

La trésorerie et les équivalents de trésorerie inscrits au bilan comprennent les espèces en caisse et les comptes bancaires, les dépôts à vue et les autres investissements très liquides avec une échéance de moins de trois mois. Ces postes sont enregistrés à leur coût historique, qui ne diffère pas de beaucoup de leur valeur de réalisation.

e.2) Prêts et postes à encaisser et débits et postes à payer

e.2.1) Prêts et postes à encaisser

Cette catégorie est divisée comme suit :

  1. Crédits par opérations commerciales : actifs financiers générés pour la vente de biens et la prestation de services pour opérations de trafic, et

Créances pour opérations non commerciales : actifs financiers qui, n'étant pas des instruments de capitaux propres ni des dérivés, ne sont pas d'origine commerciale, dont les encaissements sont des sommes déterminées ou déterminables et qui ne sont pas négociés dans un marché actif. Elles n'incluent pas les actifs financiers pour lesquelles la Société pourrait ne pas récupérer

14

substantiellement tout l'investissement initial, pour des raisons autres que la perte de la valeur du crédit. Ces derniers sont classés comme étant disponibles à la vente.

e.2.2) Débits et postes à payer

Cette catégorie est divisée comme suit :

  1. Débits pour opérations commerciales : passifs financiers venant de l'achat de biens et de services dans les opérations courantes ;
  2. Débits pour opérations non commerciales : passifs financiers que, n'étant pas des instruments dérivés ne sont pas d'origine commerciale.

Au départ, les actifs et passifs financiers compris dans ce catégorie sont évalués au prix coûtant, ce qui équivaut à la valeur raisonnable de la contre-prestation remise plus les coûts de transaction qui lui sont directement attribuables.

Malgré ce qui a été indiqué au paragraphe précédent, les montants portés au crédit et au débit issus des opérations commerciales ayant une échéance non supérieure à un an et qui ne comportent pas de taux d'intérêt contractuel ainsi que, le cas échéant, les acomptes et les crédits accordés au personnel, les dividendes à encaisser et les débours exigés sur des instruments du patrimoine, dont le montant doit être reçu à court terme, et les débours exigés par des tiers sur des participations dont le montant doit être payé à court terme sont évalués selon leur valeur nominale lorsque l'effet de la non- actualisation des flux de liquidité ne s'avère pas important.

Les évaluations postérieures, tant d'actifs que de passifs, sont faites selon leur coût amorti. Les intérêts produits sont comptabilisés dans le compte de résultat, en appliquant la méthode de l'intérêt effectif. Cela dit, les crédits et les débits, dont l'échéance ne dépasse pas un an, qui sont évalués au départ selon leur valeur nominale continueront d'être évalués à ce montant à moins que, dans le cas des crédits, il y ait eu perte de valeur.

  • la clôture de l'exercice, des corrections d'évaluation seront faites s'il devait y avoir une constatation objective que la valeur d'une créance ait diminuée,c'est-à-dire que l'on constate une réduction ou un retard dans les flux de trésorerie estimés futurs en rapport avec cet actif.

e.3) Investissements dans le patrimoine des entreprises du groupe, associées et multi-groupe

Y compris les investissements dans le patrimoine des entreprises sur lesquelles il y a un contrôle (entreprises du groupe) d'ensemble moyennant un accord statutaire ou contractuel avec un ou plusieurs actionnaires (entreprise multi-groupe) ou il est exercé une influence significative (entreprises associées).

Au départ, ces investissements sont évalués au prix coûtant, ce qui équivaut à la valeur raisonnable de la contre-prestation remise plus les coûts de transaction qui lui sont directement attribuables.

Par la suite, ils sont évalués à leur prix coûtant, moins, le cas échéant, le montant cumulé des corrections d'évaluation en raison des pertes de leur valeur.

À la clôture de l'exercice et lorsqu'il y a une constatation objective que la valeur comptable d'un

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investissement ne sera pas récupérable, les corrections d'évaluation nécessaires seront apportées.

Le montant de la correction évaluative est déterminé comme la différence entre la valeur comptable et le montant récupérable, entendant ce dernier comme le plus grand montant entre sa valeur raisonnable moins les coûts de vente et la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs dérivés de l'investissement, calculé moyennant l'estimation de sa participation dans les flux de trésorerie que l'on attend qu'ils soient générés par l'entreprise participée, en provenance tant de ses activités ordinaires que de son aliénation ou cessation par rapport aux comptes.

Sauf s'il existait une meilleure preuve du montant récupérable des investissements, lors de l'estimation de la détérioration il sera pris en considération le patrimoine net de l'entité participée, corrigé par les plus-values tacites existantes à la date de l'évaluation.

Le cas échéant, lors de la détermination du patrimoine net des sociétés participées aux fins de ce qui a été indiqué à l'alinéa précédent, il a été tenu en compte dans les cas où la Société participée participerait à son tour dans une autre, celui qui découle des comptes annuels consolidés élaborés en appliquant les critères inclus dans le Code de commerce et ses normes de développement.

Les corrections d'évaluation en raison de la perte de la valeur et, le cas échéant, leur compensation sont enregistrées comme des charges ou des produits, respectivement, dans le compte de résultat. La compensation de la perte de valeur aura comme limite la valeur comptable de l'investissement qui serait reconnue à la date de la compensation si la perte de valeur n'avait pas été enregistrée.

e.4) Reclassement des actifs financiers

Les actifs financiers inclus initialement dans la catégorie de maintenus pour négocier ou à valeur raisonnable avec des changements sur le Compte des pertes et profits, ne peuvent pas être reclassés dans d'autres catégories, ni de celles-ci dans celles-là, sauf quand il est pertinent de classer l'actif comme un investissement sur le patrimoine des entreprises du groupe, multigroupe ou associées.

e.5) Cessation des actifs financiers

Un actif financier, ou une partie de celui-ci, est rayé des comptes lorsqu'ils expirent ou quand les droits contractuels sont cédés sur les flux de trésorerie de l'actif financier et que les risques et les bénéfices inhérents à leur propriété sont transférés de façon substantielle.

Lorsqu'un actif financier est rayé des comptes, la différence entre la contre-prestation reçue nette des coûts de transaction attribuables, en considérant n'importe quel nouvel actif obtenu, moins n'importe quel passif assumé et la valeur comptable de l'actif financier, plus tout montant cumulé qui aurait été reconnu directement dans les capitaux propres détermine le gain ou la perte issu du fait d'avoir rayé des comptes ledit actif et fait partie du résultat de l'exercice dans lequel cette situation se produit.

e.6) Cessation de passifs financiers

Un passif financier est rayé des comptes lorsque l'obligation correspondante s'éteint.

La différence entre la valeur comptable du passif financier ou de la partie de celui-ci qui est rayé des comptes et la contre-prestation payée, incluse dans les coûts de transaction attribuables ainsi

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que tout actif cédé autre que des liquidités, ou passif assumé, est reflétée dans le compte de résultat de l'exercice dans lequel cette situation se produit.

e.7) Intérêts et dividendes reçus d'actifs financiers

Les intérêts et dividendes d'actifs financiers produits après l'acquisition sont reflétés dans le compte de résultat.

Les intérêts doivent être reflétés en utilisant la méthode d'intérêt effectif et les dividendes lorsque le droit de l'associé à les recevoir est déclaré. À cette fin, dans l'évaluation initiale des actifs financiers, on a enregistré de façon indépendante, selon leur échéance, le montant des intérêts explicites produits et non échus à ce moment ainsi que le montant des dividendes accordées par l'organe compétent au moment de l'acquisition.

e.8) Cautions remises

Les cautions remises par baux opérationnels et prestation de services, la différence entre leur valeur raisonnable et le montant déboursé sont enregistrés comme un paiement anticipé pour le bail ou la prestation du service. En cas de cautions remises à court terme, elles seront évaluées pour le montant déboursé.

Les cautions remises par baux opérationnels sont évaluées à leur valeur raisonnable.

e.9) Détérioration de la valeur d'actifs financiers

Un actif financier ou groupe d'actifs financiers est détérioré et il s'est produit une perte par détérioration, s'il existe une preuve objective de la détérioration résultant d'un ou plusieurs évènements qui sont survenus après la reconnaissance initiale de l'actif et cet évènement ou évènements qui ont provoqué la perte ont un impact sur les flux de trésorerie futurs estimés de l'actif ou groupe d'actifs financiers qui peut être estimé de manière fiable.

La Société suit le critère d'enregistrer les corrections évaluatives pertinentes par détérioration d'emprunts et postes à encaisser et instruments de dette, quand il s'est produit une réduction ou retard par rapport aux flux de trésorerie estimés futurs.

De même, dans le cas des instruments du patrimoine, il existe une détérioration de la valeur quand il se produit le manque de récupérabilité de la valeur comptable de l'actif.

f)Transactions, soldes et flux en monnaie étrangère

Les transactions en devise étrangère sont consignées à leur contre-valeur en euros,

aux taux de change comptant en vigueur à la date de leur réalisation.

  • la clôture de chaque période, les actifs et les passifs non monétaires évalués à leur valeur raisonnable, sont évalués en appliquant la taux de change de la date de détermination de la valeur raisonnable,c'est-à-dire, à la clôture de l'exercice. Lorsque les pertes et les profits découlant des changements dans l'évaluation d'un poste non monétaire sont reconnus directement sur le patrimoine net, toute différence de change est reconnue également de manière directe sur le

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Patrimoine net. Au contraire, lorsque les pertes ou profits découlant des changements sur l'évaluation d'un poste non monétaire sont reconnus sur le Compte de Pertes et Profits de l'exercice, toute différence de change est reconnue sur le résultat de l'exercice.

Les actifs et passifs monétaires dénommés en monnaie étrangère ont été convertis en euros en appliquant le taux existant à la clôture de l'exercice, tandis que les non monétaires évalués à coût historique ont été convertis en appliquant le taux de change de la date où les transactions ont eu lieu.

Les différences positives et négatives qui sont mises en évidence dans les transactions en monnaie étrangère et dans la conversion en euros des actifs et passifs monétaires dénommés en monnaie étrangère sont reconnus dans les résultats.

g)Impôts sur les bénéfices

  • partir de l'exercice 2013 et jusqu'à l'exercice 2016, les sociétés du Groupe sises en Espagne payaient des impôts sous le régime spécial de Consolidation fiscale, dans le groupe dont la Société est à la tête.

En date du 30 décembre 2016, une réunion du Conseil d'Administration s'est tenue ; au cours de celle-ci il a éteé rapporté que la Société Inversiones y Servicios Publicitarios, S.L. (« ISP ») est titulaire de 83,09 % du capital social d'Antevenio (cf. note 11), et que, en vertu des dispositions de l'article 61.3 de la Loi 27/2014 du 27 novembre sur l'impôt sur les sociétés, et étant donné que la société Antevenio S.A. a perdu son caractère d'entité du groupe fiscal numéro 0212/2013 suite à l'acquisition par ISP d'une part dans celle-ci supérieure à 75% de son capital social et de ses droits de vote, l'incorporation de la Société a été adoptée, avec prise d'effet à compter de la période d'imposition à partir du 1er janvier 2017, en tant que société rattachée au groupe fiscal numéro 265/10, dont ISP est l'entité.

La charge ou le produit de l'impôt sur les bénéfices est calculé en additionnant la charge ou le produit de l'impôt courant à la partie correspondant à la charge ou au produit de l'impôt différé.

L'impôt courant est la somme résultant de l'application du taux de l'impôt sur la base imposable de l'exercice. Les abattements et les autres avantages fiscaux sur l'impôt à payer, sauf les retenues et les avances, ainsi que les pertes fiscales compensables des exercices précédents appliquées effectivement dans l'exercice, entraîneront une baisse de l'impôt courant.

Quant à la charge et au produit de l'impôt différé, ils correspondent à la comptabilisation et à l'annulation des actifs d'impôt différé pour des différences temporelles déductibles, par le droit à compenser les pertes fiscales des exercices futurs et par les abattements et les autres avantages fiscaux non utilisés en attente d'être appliqués, et des passifs d'impôt différé pour des différences temporelles imposables.

Les actifs et les passifs par impôt différé sont évalués aux taux d'imposition attendus au moment de leur reprise.

Sont comptabilisées comme passifs d'impôt différé toutes les différences temporelles imposables, sauf celles qui proviennent de la comptabilisation initiale des fonds de commerce ou d'autres actifs et passifs dans une opération n'affectant aucunement le résultat fiscal ou comptable et n'étant pas

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un regroupement d'entreprises.

Conformément au principe de prudence, seuls les actifs d'impôt différé sont comptabilisés dans la mesure dans laquelle l'obtention de gains futurs permettant leur application est estimée probable. Sans préjudice de ce qui précède, ne sont pas comptabilisés les actifs d'impôt différé correspondant aux différences temporelles déductibles dérivées de la comptabilisation initiale des actifs et des passifs dans une opération n'affectant aucunement le résultat fiscal ou comptable et n'étant pas un regroupement d'entreprises.

La charge et le produit d'impôt courant ou différé, sont enregistrés sur le compte de résultat. Cependant les actifs et les passifs d'impôt courant et différé liés à une transaction ou à un fait comptabilisé directement sur un poste des capitaux propres, sont comptabilisés dans les charges ou les crédits de ce poste.

  • chaque clôture comptable, les impôts différés enregistrés pour vérifier s'ils sont en cours de validité sont révisés en effectuant les corrections pertinentes. De même les actifs d'impôt différé comptabilisé et ceux qui n'ont pas été comptabilisés antérieurement sont évalués, en radiant les actifs comptabilisés si leur récupération résulte improbable, ou en comptabilisant tout actif de cette nature non comptabilisé antérieurement, dans la mesure où leur récupération avec des bénéfices fiscaux futurs devient probable.

h)Recettes et dépenses

Les recettes et dépenses sont imputées en fonction du critère de comptabilisation, c'est-à-dire, du moment où se produit l'échange réel des biens et services auxquelles elles correspondent, indépendamment du moment où se produit le mouvement monétaire ou financier qui en est dérivé.

Les recettes provenant de la vente de biens et de la prestation de services sont évaluées en fonction de la valeur raisonnable de la contrepartie, reçue ou à recevoir, qui en est dérivée et qui, sauf preuve contraire, est le prix convenu pour lesdits biens ou services, moins le montant de tout décompte, remise sur le prix ou autres postes similaires que la Société peut accorder ainsi que les intérêts intégrés à la valeur nominale des crédits.

Les recettes pour prestations de services sont reconnues lorsque le résultat de la transaction peut être estimé de manière fiable, en prenant en compte, pour cela, le pourcentage de réalisation du service à la date de la clôture de l'exercice. Par conséquent, seules sont comptabilisées les recettes provenant de la prestation de services pour lesquelles toutes les conditions suivantes sont remplies :

  1. Le montant des recettes peut être évalué de manière fiable.
  2. Il est probable que la Société reçoive les bénéfices ou avantages économiques dérivés de la transaction.
  3. Le niveau de réalisation de la transaction, à la date de clôture de l'exercice, peut être évalué de manière fiable et
  4. Les coûts déjà encourus lors de la prestation, ainsi que ceux qui sont à encourir jusqu'à la fin de la prestation, peuvent être évalués de manière fiable.

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i)Provisions et risques

Les obligations existantes à la clôture de la période, surgies à conséquence d'évènements passés dont il pourrait se dériver des préjudices patrimoniaux pour la Société et dont le montant ou moment d'annulation sont indéterminés, sont enregistrés dans le bilan de situation comme des provisions et sont évaluées à leur valeur actuelle par rapport à la meilleure estimation possible du montant nécessaire pour annuler ou transférer l'obligation à un tiers.

La pratique suivie par la Société en ce qui concerne les provisions et les contingences est la suivante :

i.1) Provisions

Soldes créditeurs couvrant des obligations actuelles découlant d'événements passés, dont le règlement entraînera probablement une sortie de ressources, mais qui sont indéterminées quant à leur montant et à la date de règlement.

i.2) Passifs contingents

Obligations possibles faisant suite à des événements passés, dont la matérialisation future est conditionnée par le fait que surviennent ou pas un ou plusieurs événements futurs échappant à la volonté de la Société.

Les ajustements provenant de l'actualisation de la provision sont enregistrés comme un frais financier dès qu'ils sont courus. Aucun type de réduction n'est effectué dans le cas des provisions dont l'échéance est inférieure ou égale à un an, à condition que les répercussions financières ne soient pas significatives.

On ne déduit pas le montant de la dette de la compensation à recevoir d'un tiers au moment du règlement de l'obligation : la compensation est inscrite comme un actif, s'il n'y a pas de doutes quant au recouvrement de ce remboursement.

j)Éléments patrimoniaux de nature environnementale

La Société, en raison de la nature de ses activités, ne possède aucun actif et n'a engagé aucuns frais visant à minimiser l'atteinte à l'environnement et à assurer la protection et l'amélioration de l'environnement. De même, il n'existe aucune provision pour risques et charges ni de contingences liées à la protection et à l'amélioration de l'environnement.

k)Regroupement d'entreprises

  • la date d'acquisition, les actifs identifiables acquis et les passifs assumés sont enregistrés pour leur valeur raisonnable, à condition que cette valeur raisonnable ait été analysée de manière assez fiable, hormis les exceptions suivantes :

-Actifs non courants classés comme maintenus pour la vente : ils sont inscrits pour leur valeur raisonnable moins les coûts de vente.

  • Actifs et passifs pour impôt différé : ils sont évalués pour la quantité que l'on prévoit de

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recouvrer ou payer, selon les taux d'intérêt qui soient applicables dans les exercices dans lesquels il soit prévu de réaliser les actifs ou de payer les passifs, à partir de la norme en vigueur ou celle approuvée en attente de publication, à la date d'acquisition. Les actifs et passifs pour impôt différé ne sont pas déduits.

  • -Actifset passifs associés à des régimes de retraite à prestations définies : ils sont comptabilisés, à la date d'acquisition, pour la valeur actuelle des rétributions engagées moins la valeur raisonnable des actifs des engagements avec lesquels les obligations seront liquidées.
  • Immobilisations incorporelles dont l'évaluation ne peut pas être effectuée en se référant à un marché actif et qui impliqueraient la comptabilisation d'un revenu sur le compte de pertes et profits : l'écart négatif calculé a été déduit.
  • Actifs reçus en tant qu'indemnité face à des imprévus et incertitudes : ils sont enregistrés et évalués de manière consistante avec l'élément à l'origine de l'imprévu ou l'incertitude.
  • Droits réacquis reconnus en tant qu'immobilisation incorporelle : ils sont évalués et amortis sur la base de la période contractuelle restante jusqu'à leur finalisation.
  • Obligations classées en tant qu'imprévus : elles sont inscrites comme un passif pour la valeur raisonnable d'assumer lesdites obligations, à condition que ce passif soit une obligation présente issue de faits passés et que sa valeur raisonnable puisse être mesurée de manière assez fiable, même si la survenue d'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques pour liquider l'obligation n'est pas probable.

L'excès, à la date d'acquisition, du coût du regroupement d'entreprises sur la valeur correspondante des actifs identifiables acquis moins celui des passifs assumés est inscrit comme un fonds de commerce.

Si le montant des actifs identifiables acquis moins celui des passifs assumés a été supérieur au coût du regroupement d'entreprises, cet excès aura été comptabilisé sur le compte de pertes et profits comme un revenu. Avant d'inscrire ledit revenu, il a été à nouveau évalué si tant les actifs identifiables acquis et les passifs assumés que le coût du regroupement d'entreprises ont été identifiés et évalués.

Les passifs et les instruments du patrimoine émis en tant que coût du regroupement et les actifs identifiables acquis et

les passifs et les instruments du patrimoine émis en tant que coût du regroupement et les actifs identifiables acquis et les passifs assumés ont ensuite été comptabilisés conformément aux normes d'enregistrement et d'évaluation correspondantes en fonction de la nature de la transaction ou de l'élément patrimonial.

  1. Transactions entre parties liées

Règle générale, les éléments faisant l'objet d'une transaction entre entreprises liées sont comptabilisés au moment initial selon leur valeur raisonnable. Le cas échéant, si le prix fixé pour une opération différait de sa valeur raisonnable, la différence sera enregistrée selon la réalité

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économique de l'opération. L'évaluation ultérieure se fait conformément aux dispositions des règlements pertinents.

  1. Paiements basés sur les instruments du patrimoine

Les biens ou les services reçus au cours de ces opérations sont comptabilisés comme des actifs ou des charges, selon leur nature au moment de leur acquisition et l'augmentation correspondante des capitaux propres, selon que la transaction est effectuée avec des instruments de capitaux propres, ou avec le passif correspondant, ou qu'elle est effectuée avec une somme basée sur la valeur de ceux- ci.

Les transactions avec des employés effectués avec des instruments de capitaux propres, pour les services réalisés tout comme pour l'augmentation des capitaux propres à comptabiliser, seront évaluées à la juste valeur des instruments de capitaux propres cédés, référencée à la date de la décision de la cession.

La Société maintient des plans de compensation envers la Direction qui consistent en la remise d'options sur des actions d'Antevenio, ainsi que leur liquidation en actions.

Ce plan est évalué à sa juste valeur au moment où il est attribué initialement grâce à une méthode de calcul financier généralement acceptée, qui entre autres, tient compte du prix de l'exercice de l'option, de la volatilité, du délai de l'exercice, des dividendes attendus et du taux d'intérêt sans risques.

L'imputation de leur valeur sur le compte de résultat, comme charge de personnel, est effectuée sur la base de son fait générateur durant la période établie comme condition de permanence de l'employé pour l'exercice de l'option, excepté dans le cas des options accordées durant l'exercice 2016 qui ont été enregistrées, en suivant un critère de prudence, intégralement en tant que charge de personnel à la date initiale, avec contrepartie sur les capitaux propres et sans réaliser aucun type de réévaluation de sa valeur initiale. Étant donné que la contrepartie de cette dépense est une augmentation des fonds propres (« Autres instruments de capitaux propres »), il n'y a aucun effet sur les Capitaux Propres d'Antevenio SA. Cependant, à la date de la clôture de l'exercice, la société révise ses évaluations originales sur le nombre d'options supposées être réalisables et, le cas échéant, l'impact de cette révision sur le compte de résultat avec la rectification correspondante dans les capitaux propres.

n)Tableau des flux de trésorerie

En ce qui concerne le tableau des flux de trésorerie, les expressions suivantes sont utilisées dans le sens indiqué ci-après :

Trésorerie ou équivalents de trésorerie: La trésorerie comprend tant les espèces en caisse que les dépôts bancaires à vue. Les équivalents de trésorerie sont des instruments financiers qui font partie de la gestion normale de la trésorerie de la Société, ils sont convertibles en argent liquide, ils ont des échéances initiales non supérieures à trois mois et ils sont sujets à un risque peu élevé de variations de leur valeur.

Flux de trésorerie: rentrées et sorties d'espèces ou d'autres moyens équivalents, c'est-à-dire, les investissements à échéance de moins de trois mois à fortes liquidités et à faible risque de variation de leur valeur.

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Activités opérationnelles: activités qui constituent la principale source de revenus ordinaires de la Société, ainsi que toutes les autres activités ne pouvant pas être considérées comme un investissement ou un financement.

Activités d'investissement: activités d'acquisition, de cession ou de disposition par d'autres moyens d'actifs à long terme et autres investissements n'étant pas considérés comme des liquidités ou leurs équivalents.

Activités de financement: activités donnant lieu à des variations de taille et de composition des capitaux propres nets et des passifs d'ordre financier.

NOTE 5. IMMOBILISATION CORPORELLE

Le détail et le mouvement des immobilisations corporelles sont les suivants :

01/01/2018

Inscriptions

Retraits

31/12/2018 Inscriptions

Retraits

31/12/2019

Coût :

Installations techniques, machines, outillage,

446 506

75 961

(131 982)

390 485

69 590

460 075

mobil. et autres immobilisations corporelles

446 506

75 961

(131 982)

390 485

69 590

-

460 075

Amortissement cumulé :

Installations techniques, machines, outillage,

(278 345)

(53 950)

124 170

(208 125)

(64 370)

(272 495)

mobil. et autres immobilisations corporelles

(278 345)

(53 950)

124 170

(208 125)

(64 370)

-

(272 495)

Immobilisations corporelles nettes

168 161

22 011

(7 812)

182 360

5 220

-

187 580

Éléments totalement amortis et en usage

La ventilation par postes des actifs totalement amortis et en usage, est présentée ci-après, en indiquant leur valeur en termes de coûts :

31/12/2019

31/12/2018

Installations techniques, machines,

outillage, mobil. et autres

100 842

72 956

immobilisations corporelles

Total

100 842

72 956

Autres informations

Au 31 décembre 2019 et 2018, la Société ne possède pas d'éléments d'immobilisations corporelles acquis auprès d'entreprises du groupe ni d'éléments d'immobilisations corporelles en dehors du territoire espagnol.

Au 31 décembre 2019 et 2018, il n'existait aucun engagement ferme d'achat pour l'acquisition d'immobilisations corporelles.

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Au 31 décembre 2019 et 2018, les biens de la Société sont assurés par une police d'assurance. Les administrateurs de la Société considèrent que cette police couvre suffisamment les risques associés à l'immobilisation corporelle.

REMARQUE 6. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Le détail et le mouvement des immobilisations incorporelles sont les suivants :

01/01/2018 Inscriptions

Retraits

31/12/2018

Inscriptions

Retraits

31/12/2019

Coût :

Applications informatiques

92 096

5 998

(1 048)

97 046

6 340

103 386

92 096

5 998

(1 048)

97 046

6 340

-

103 386

Amortissement cumulé :

Applications informatiques

(72 998)

(9 503)

1 048

(81 453)

(3 565)

(85 018)

(72 998)

(9 503)

1 048

(81 453)

(3 565)

-

(85 018)

Provision pour détérioration :

Applications informatiques

(9 315)

-

-

(9 315)

-

-

(9 315)

Immobilisations incorporelles

9 783

(3 505)

-

6 278

2 775

-

9 054

Net

Éléments totalement amortis et en usage

La ventilation par postes des actifs totalement amortis et en usage, est présentée ci-après, en indiquant leur valeur en termes de coûts :

31/12/2019

31/12/2018

Applications informatiques

88 147

88 147

Total

88 147

88 147

Autres informations

Au 31 décembre 2019 et 2018, la Société ne possède pas d'éléments d'immobilisations incorporelles acquis auprès d'entreprises du groupe ni d'éléments d'immobilisations en dehors du territoire espagnol.

Au 31 décembre 2019 et 2018, il n'existait aucun engagement ferme d'achat pour l'acquisition d'immobilisations incorporelles.

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NOTE 7. BAUX ET AUTRES OPÉRATIONS DE NATURE SIMILAIRE

7.1) Locations simples (la Société comme locataire)

La saisie sur les résultats des exercices 2019 et 2018 au titre de bail opérationnel s'est élevée à 326 166 euros et 359 430 euros, respectivement.

La Société loue plusieurs appartements à Madrid (rue Marqués de Riscal nº11) où elle développe son activité.

Il n'existe aucun paiement futur minimum du contrat de location annulable de plus de 5 ans.

7.2) Locations financières

La société a souscrit la location financière d'équipements d'information pour mener à bien son activité. Le contrat principal de bail financier détenu par la société a été passé avec une entité financière, restant au 31 décembre 2019 un montant en instance de paiement de 45 561 euros (33 667 euros en 2018) enregistrés dans le poste de Créanciers par bail financier dans le passif courant et non courant, arrivant à échéance le 28 juillet 2020 (voir note 8.2.2).

NOTE 8. INSTRUMENTS FINANCIERS

La Société classe les instruments financiers en fonction de l'intention qu'elle a par rapport à ceux-ci dans les catégories et portefeuilles suivants :

8.1) Actifs financiers

Le détail d'actifs financiers au long terme au 31 décembre 2019 et 2018, sauf les investissements sur le patrimoine d'entreprises du groupe, multi-groupe et associés, qui est montré à la Note 9, est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

31/12/2019

31/12/2018

Prêts et postes à encaisser (note 8.1.1)

1 435 372

1 567 114

1 435 372

1 567 114

Total

1 435 372

1 567 114

1 435 372

1 567 114

Le détail des actifs financiers à court terme aux 31 décembre 2019 et 2018 est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

31/12/2019

31/12/2018

Trésorerie et autres actifs liquides (note 8.1.a)

1 041

030

599 026

1 041 030

599 026

Prêts et postes à encaisser (note 8.1.1)

2 014

600

1 055 513

2 014 600

1 055 513

Total

3 055

630

1 654 539

3 055 630

1 654 539

25

  1. Trésorerie et autres actifs liquides équivalents

Le détail desdits actifs, est le suivant :

Solde au

Solde au

31/12/2019

31/12/2018

Comptes courants et caisse

1 041 030

599 026

Total

1 041 030

599 026

8.1.1) Prêts et postes à encaisser

La composition de cette épigraphe est la suivante :

Solde au 31/12/2019

Solde au 31/12/2018

Long Terme

Court Terme

Long Terme

Court Terme

Crédits pour opérations commerciales

Clients entreprises du groupe (note. 19)

1 697 761

-

967 284

Clients tiers

18 726

-

18 429

Débiteurs tiers

Déditeurs entreprises du groupe (rem. 17)

Avances au personnel

7 287

-

2 856

Total crédits pour opérations commerciales

-

1 723 774

-

988 570

Crédits pour opérations non commerciales

Crédits et intérêts aux entreprises du groupe (note. 19)

1 379 499

290 826

1 541 991

66 943

Valeurs représentatives de dette

-

-

Autres actifs financiers sociétés du groupe

-

-

Crédits à des tiers

29 991

-

-

Garanties et dépôts

25 882

25 123

-

Total crédits pour opérations non commerciales

1 435 372

290 826

1 567 114

66 943

Total

1 435 372

2 014 600

1 567 114

1 055 513

Les soldes débiteurs commerciaux et autres comptes à encaisser comprennent des détériorations causées par les risques d'insolvabilité, d'après le détail ci-joint :

Dépréciations

Solde au

Correction de

Reprise de la

Application de la

Solde au

Correction de

Reprise de

Application

Solde au

01/01/2018

valeur par

dépréciation

provision

31/12/2018

valeur par

la

de la

31/12/2019

dépréciation

dépréciation

dépréciati

provision

on

Crédits pour opérations

(120 963)

-

74 205

17 371

(29 387)

-

1 522

-

(27 865)

commerciales

Total

(120 963)

-

74 205

17 371

(29 387)

-

1 522

-

(27 865)

26

8.1.2) Autres informations relatives aux actifs financiers

  1. Reclassements

Aucun instrument financier n'a été reclassifié pendant l'exercice.

  1. Classement par échéances

Les actifs financiers à long terme à la clôture de la chaque période ont une échéance supérieure à cinq ans.

  • court terme, les crédits avec les entreprises du groupe avec rénovation annuelle sont inclus s'il n'existe aucune réclamation contraire de la part de la Société.
  1. Actifs transmis sous garantie

Il n'existe pas d'actifs ni de passifs transmis sous garantie

8.2) Passifs financiers

Les passifs financiers à long terme le 31 décembre 2019 correspondent aux quotas dérivés de contrats de bail financier qui arrivent à échéance sur le long terme (cf. note 7.2), avec la tranche à long terme du passif financier généré par la combinaison d'affaires détaillée dans la note 21, qui seraient classés en tant que Débits et postes à payer.

Le détail des passifs financiers à cout terme, est le suivant :

Dettes envers des

Autres

Total

établissements de crédit

31/12/2019

31/12/2018

31/12/2019

31/12/2018

31/12/2019

31/12/2018

Débits et postes à payer (note 8.2.1)

15 530

15 014

3 629 973

184 566

3 645 503

199 581

Total

15 530

15 014

3 629 973

184 566

3 645 503

199 581

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8.2.1) Débits et postes à payerSon détail est indiquéci-après :

31/12/2019

31/12/2018

Pour opérations commerciales :

Fournisseurs

218 326

134 182

Fournisseurs, sociétés du groupe et associées (note 189)

65 485

93 281

Créditeurs variés

192 716

107 208

Total soldes correspondant à des opérations commerciales

476 527

334 671

Pour opérations non commerciales :

Dettes envers des établissements de crédit

15 530

15 014

Créances pour bail financier

21 376

27 324

Autres passifs financiers

27 440

184 566

Prêts et autres dettes

64 346

226 904

Personnel (rémunérations en attente de paiement)

148 990

148 797

Postes en attente d'application

Avances de clients

9 317

9 317

Total soldes correspondant à des opérations non commerciales

158 307

158 114

Dettes avec des entreprises du groupe et associés à court terme (Note 19)

2 946 323

532 410

Total dettes envers le groupe

2 946 323

532 410

Total Débits et postes à payer

3 645 503

1 252 099

8.2.2) Autres informations relatives aux passifs financiers

  1. Classement par échéances

Le détail de l'échéance par années des différents passifs financiers à long terme, arrivant à échéance déterminée ou déterminable, au 31 décembre 2019 et 2018, est le suivant :

2021

2020

2023

2024

2025

Total

Dettes à long terme

Créances pour bail financier

9 041

9 041

6103

-

-

24 185

Autres passifs financiers

2 481 745

-

-

-

2 481 745

Autres dettes à l/t,

entreprises du groupe

Total

2 490 786

9 041

6 103

-

-

2 505 930

28

Le détail de l'échéance par ans des différents passifs financiers à long terme, ayant une échéance déterminée ou déterminable, au 31 décembre 2018, est le suivant :

2020

2021

2020

2023

2024

Total

Dettes à long terme

Créances pour bail financier

6 343

-

6 343

Autres passifs financiers

859 900

1 066 729

-

-

1 926 629

Autres dettes à l/t, entreprises du groupe

-

Total

866 243

1 066 729

1 932 972

NOTE 9. ENTREPRISES DU GROUPE, MULTIGROUPE ET ASSOCIÉES

Les participations au 31 décembre 2019 dans des entreprises du groupe, multigroupe et associées sont décrites ci-après :

% Part.

% Droits Vote

Valeur de

Montant de la

Valeur nette dans

Directe

direct

l'investissement

Provision pour

les livres de la

détérioration

particip.

Entreprises du groupe

React2Media, L.L.C. (1)

60

60

4 199 159

(1 735 117)

2 464 042

Antevenio S.R.L.

100

100

5 027 487

-

5 027 487

Mamvo Performance S.L.

100

100

1 577 382

-

1 577 382

Marketing Manager Servicios de Marketing, S.L.

100

100

199 932

-

199 932

Antevenio Mexique SA de CV

100

100

1 908

-

1 908

Antevenio ESP, S.L.U.

100

100

27 437

-

27 437

Antevenio France S.R.L.

100

100

2 000

-

2 000

Antevenio Publicité S.A.S.U.

100

100

3 191 312

-

3 191 312

Antevenio Rich & Reach S.L.

100

100

3 000

-

3 000

Foreseen Media SL

70

70

67 420

-

67 420

B2Marketplace Ecommerce Consulting Group, S.L.

51

51

2 275 546,31

-

2 275 546

16 572 582

(1 735 117)

14 837 464

Les participations au 31 décembre 2018 dans des entreprises du groupe, multigroupe et associées sont décrites ci-après :

% Part.

% Droits Vote

Valeur de

Montant de la

Valeur nette dans

Directe

direct

l'investissement

Provision pour

les livres de la

détérioration

particip.

Entreprises du groupe

React2Media, L.L.C. (1)

51

51

4 199 159

-

4 199 159

Antevenio S.R.L.

100

100

5 027 487

-

5 027 487

Mamvo Performance S.L.

100

100

1 577 382

-

1 577 382

Marketing Manager Servicios de Marketing, S.L.

100

100

199 932

-

199 932

Antevenio Mexique SA de CV

100

100

1 908

-

1 908

Antevenio ESP, S.L.U.

100

100

27 437

-

27 437

Antevenio France S.R.L.

100

100

2 000

-

2 000

Antevenio Publicité S.A.S.U.

100

100

3 191 312

-

3 191 312

Antevenio Rich & Reach S.L.

100

100

3 000

-

3 000

14 229 616

-

14 229 616

(1) Voir note 21 sur les combinaisons d'affaires.

29

Aucune des Sociétés dans lesquelles une participation est réalisée ne cotise en bourse.

Les administrateurs estiment que la valeur nette selon laquelle sont enregistrées les participations dans les sociétés dépendantes au 31 décembre 2019 est récupérable, tenant compte de l'estimation de leur participation dans les flux de trésorerie que l'on attend qu'ils soient générés par les entreprises participées, en provenance des activités ordinaires. Les hypothèses sur lesquelles la direction s'est appuyée pour ses projections de flux de trésoreries en vue de soutenir la valeur récupérable des investissements étaient :

  • Il a été projeté des flux de trésorerie sur 5 ans sur la base des plans d'affaires prévus par la Direction de la Société.
  • Le taux d'actualisation à appliquer, calculé à environ 10,6 %, les principales variables influençant son calcul étant le coût des passifs et les risques spécifiques des actifs.
  • Le taux de croissance des flux de trésorerie utilisés a été réalisé en fonction de chaque entreprise et de chaque marché géographique, et se situe autour de 2%.

Les projections sont préparées sur la base de l'expérience du passé et en fonction des meilleures estimations disponibles, compatible avec les informations provenant de l'extérieur.

L'objet et le siège social des sociétés dans lesquelles une participation est réalisée sont décrits ci- après :

Mamvo Performance, S.L. (Unipersonnel)Son objet social est fondé sur la Publicité en ligne et le marketing direct pour la génération de contacts utiles. Son domicile social se trouve à la rue Marqués del Riscal, 11, Madrid.

Marketing Manager Servicios de Marketing, S.L. (Unipersonnelle). Son objet social est fondé sur le conseil adressé à des entreprises en rapport avec la communication commerciale. Son domicile social se trouve C/Marqués de Riscal, 11, Madrid.

Antevenio S.R.L.Son objet social consiste en la publicité en ligne et le marketing sur internet. Son domicile social se trouve Viale Francesco Restelli 3/7 - 20124. Milan (Italie)

Antevenio ESP, S.L. (Unipersonnel), dénommée précédemment,Diálogo Media, S.L. (Unipersonal), etAntevenio Mobile, S.L.U. Son objet social est fondé sur la prestation de services

  • travers des réseaux de données pour les mobiles et autres dispositifs électroniques de contenus multimédias. Son domicile social se trouve C/Marqués de Riscal, 11, Madrid.

Antevenio France, S.R.L. (Unipersonal)Son objet social est fondé sur la prestation de services publicitaires et promotionnels sur internet, l'étude, la diffusion et la prestation de services dans le secteur de la publicité et du marketing sur internet. Son domicile social se trouve à 62B rue des Peupliers, 92100 Boulogne-Billancourt, Francia.

Antevenio Mexique, S.A. de CV.Son objet social consiste en la prestation d'autres services de publicité. Son siège social se trouve au Mexique. Son domicile social se trouve à Col. Condesa Del. Cuauhtémoc, C.P. 06100, México D.F.

30

Antevenio Publicité S.A.S.U., dénommée précédemment Clash Media SARL. Son objet social consiste en la prestation de services publicitaires et promotionnels sur internet, en l'étude, en la diffusion et en la prestation de services dans le secteur de la publicité et du marketing sur internet. Son domicile social se trouve à 62B rue des Peupliers, 92100Boulogne-Billancourt,Francia.

Antevenio Rich and Reach, S.L. (Unipersonnelle).Son objet social est la prestation de services sur Internet, notamment dans le domaine de la publicité en ligne, la prestation de services de publicité et de marketing numérique, l'exploitation et la commercialisation d'espaces publicitaires, l'exploitation de réseaux sociaux et les entourages Web. Son domicile social se trouve à la rue Marqués de Riscal, Nº11, Madrid.

React2Media, L.L.C.Son objet social est la prestation d'un service complet de réseaux de publicité en ligne, en proposant un ensemble complet d'opportunités de marketing interactif pour les agences de communication, les annonceurs directs et les éditeurs de manière égale. La société est domiciliée à 35 W 36th St, New York, NY 10018, États- Unis.

Foreseen Media Sl.Son objet social est l'achat, la vente, l'exploitation, la commercialisation et la licence de tous types de droits relatifs aux eSports ou aux sports pratiqués sur des équipements informatiques, y compris l'achat et la vente d'espaces publicitaires, les droits de parrainage et le parrainage de joueurs, équipes et compétitions. Son domicile social se trouve à la rue Marqués de Riscal, Nº11, Madrid.

B2Marketplace Ecommerce Consulting Group, S.L. Son objet social est l'optimisation et l'amélioration de la présence des marques, des fabricants et des distributeurs sur les plateformes numériquesSon domicile social se trouve à la rue Marqués de Riscal, Nº11, 2ª planta, Madrid.

31

Le résumé des capitaux propres des sociétés participées au 31 décembre 2019 est décrit ci-après, en euros :

Résultats de

Écarts de

Résultat de

Fonds

Capital Social

Réserves

Subventions

l'ex.

conversion

l'exercice

propres

Antécédents

Mamvo Performance S.L.

33 967

2 579 497

80 113

-

-

107 657

2 801 235

Marketing Manager

99 800

33 791

-

956 887

-

911

-

824 207

Servicios de Marketing, S.L.

Antevenio Mexique SA de

4 537

271 061

79 413

509 563

864 574

CV

Antevenio S.R.L.

10 000

1 693 423

-

462 427

1 240 997

Antevenio ESP, S.L.U.

3 010

1 194 264

-

121 499

1 075 776

Antevenio France S.R.L.

2 000

-

772 759

-

4 675

-

775 435

Antevenio Publicité S.A.S.U.

101 913

444 899

30 000

-

420 951

155 861

Antevenio Rich & Reach

3 000

151 702

-

97 251

-

373 301

-

315 850

S.L.

React2Media, L.L.C. (1)

5 099

-

6 186

-

381 309

-

382 396

Foreseen Media SL

3 750

55 275

-

118 810

-

46 710

-

106 495

B2Marketplace Ecommerce

81 671

-

135 218

36 792

-

16 756

Consulting Group, S.L.

Le résumé des capitaux propres des sociétés participées au 31 décembre 2018 est décrit ci-après, en euros :

Capital social

Réservations

Résultats

exercices

Subventions

Écarts

de

Résultat

de

Capital

antérieurs

conversion

l'exercice

propre net

Antevenio, S.R.L.

10.000

1.731.261

-

-

-

10.238

1.751.499

Mamvo Performance, S.L.

33.967

2.189.430

(242.919)

157.701

-

882.986

3.021.165

Marketing Manager Servicios de Marketing S.L.

99.800

24.169

(1.086.846)

-

-

139.581

(823.296)

Antevenio Mexico

4.537

-

800.962

-

(121.655)

431.335

1.115.178

Antevenio ESP S.L.U (antes Diálogo Media S.L)

3.010

1.607.737

-

-

-

586.528

2.197.274

Codigo Barras Network S.L.U.

4.639

730.054

(922.354)

-

-

326.754

139.093

Antevenio Francia, S.R.L.

2.000

-

(767.610)

-

-

(5.150)

(770.759)

Antevenio Publicite S.A.S.U.

101.913

578.373

-

-

-

(132.087)

548.200

Antevenio Rich & Reach S.L.

3.000

151.702

-

-

-

133.173

287.875

React2Media, L.L.C. (ver Nota 21)

5.099

-

-

-

2.982

72.435

80.517

32

NOTE 10. INFORMATION SUR LA NATURE ET LE NIVEAU DE RISQUE DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Les activités de la Société sont exposées à plusieurs types de risques financiers, parmi lesquels il ressort les risques de crédit et les risques de marché.

10.1.1) Risque de crédit

Les principaux actifs financiers de la Société sont les soldes de caisse, la trésorerie et les crédits aux entreprises du groupe, les débiteurs commerciaux et les autres comptes à encaisser, et les investissements, qui représentent l'exposition maximale de la Société au risque de crédit en lien avec les actifs financiers.

Le risque de crédit de la Société est principalement attribué à ses dettes commerciales et à la récupérabilité des crédits avec les entreprises du groupe. Les montants se reflètent dans le bilan de situation nette de provisions pour insolvabilité, estimés par la direction de la Société en fonction de l'expérience des exercices antérieurs et de leur évaluation de l'environnement économique actuel.

10.1.2) Exposition au risque de liquidité

La Société maintient une politique de liquidité qui consiste à conserver les soldes des comptes disponibles en vue de garantir les paiements dérivés de la réalisation de l'activité elle-même.

10.1.3) Risque de taux de change

La Société n'est pas exposée à un risque significatif de taux de change et elle ne réalise pas d'opérations avec des instruments financiers de couverture.

NOTE 11. CAPITAUX PROPRES

11.1) Capital Social

Au 31 décembre 2019 et 2018, le capital social est représenté par 4 207 495 actions de 0,055 euro nominales chacune, totalement souscrites et libérées. Ces actions bénéficient des mêmes droits politiques et économiques.

La société Inversiones y Servicios Publicitarios, S.A. (ISP), propriétaire au 31 décembre 2015 de 18,68% du capital social d'Antevenio, S.A. représenté par 785 905 actions d'une valeur nominale de 0,055 euro chacune, a procédé le 3 août 2016 à l'achat des actions du fondateur et du président directeur général de la société Joshua David Novick, propriétaire à cette date de 11,89% du capital social de la Société, représenté par 500 271 actions d'une valeur nominale de 0,055 euro chacune, au prix de 6 euros par action.

Après ce changement dans l'actionnariat, la société ISP a lancé une Offre Publique Volontaire d'Achat sur le reste des actionnaires de la Société, qui s'est soldée par l'acceptation de 1 360 806 actions à un prix d'achat de 6 euros chacune, représentant 32,34% du capital social d'Antevenio SA. La société Aliada Investment B.V. a transféré par la suite ses actions à la société ISP, et par conséquent la société ISP a détenu 83,09 % du capital social d'Antevenio SA.

Le 22 février 2017, la société ISP a apporté 3 495 853 actions de Antevenio SA à ISP Digital SLU,

33

avec cet apport la société deviendrait le plus grand actionnaire.

Les actionnaires ayant une participation directe ou indirecte dans le capital social au 31 décembre

2019 :

Nb. d'actions

% participation

ISPD

3 723 983

88,51%

Autres

273 137

6,49%

Nextstage

210 375

5,00%

Total

4 207 495

100,00%

Au 31 décembre 2018 sont les suivantes :

Nb. d'actions

% participation

ISP Digital SLU

3 571 008

84,87%

Autres <5%

401 036

9,53%

Nextstage

235 451

5,60%

Total

4 207 495

100,00%

11.2) Réserves

Le détail des Réserves au 31 décembre 2019 et 2018 est le suivant :

Réserves

31/12/2019

31/12/2018

Réserve légale

46 282

46 282

Réserves volontaires

3 702 644

4 502 747

Prime d'émission des actions

8 189 787

8 189 787

Total

11 938 713

12 738 816

(*)Comptes Re Expressed (Note 2.g)

  1. Réserve légale

Conformément aux dispositions légales, l'usage des réserves légales est restreint. Toute société commerciale ayant la forme d'une société anonyme et ayant réalisé des bénéfices est tenue d'affecter 10% de ses bénéfices au poste de réserves légales, et ce jusqu'à ce que le fonds de réserve ainsi constitué représente un cinquième du capital social souscrit. Les raisons d'être de la réserve légale sont la compensation des pertes ou l'augmentation de capital du montant dépassant 10 % du capital déjà augmenté, ainsi que la distribution aux actionnaires en cas de liquidation. Au 31 décembre 2019 et 31 décembre 2018, la réserve légale est entièrement dotée.

  1. Dividendes

En date du 19 juin 2019, l'Assemblée générale des actionnaires a approuvé la distribution d'un dividende de 1 262 248,50 euros, correspondants à 0,30 euro par action, à la charge de Réserves volontaires.

En date du 28 juin 2018, l'Assemblée générale des actionnaires a approuvé la distribution d'un

34

dividende de 1 262 248,50 euros, correspondants à 0,30 euro par action, à la charge de Réserves volontaires.

  1. Prime d'émission

Cette réserve a été générée suite à l'augmentation de capital de l'exercice 2007. Elle est soumise aux mêmes plafonds et peut couvrir les mêmes besoins que les réserves volontaires y compris sa conversion en capital social.

  1. Actions propres

L'Assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société a convenu en date du 25 juin 2014 autoriser l'acquisition d'un maximum de 10% du capital social dans des actions propres à un prix minimum de 1 euro par action et à un prix maximum de 15 euros par action ; l'autorisation a été accordée pour une période de 18 mois à compter de l'adoption de l'accord.

Le 29 janvier 2015, la Société a acquis 190 000 actions propres à un prix unitaire par action de 2,59 euros.

L'Assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société a convenu en date du 28 juin 2017 autoriser l'acquisition d'un maximum de 10% du capital social dans des actions propres à un prix minimum de 2 euros par action et à un prix maximum de 15 euros par action ; l'autorisation a été accordée pour une période de 18 mois à compter de l'adoption de l'accord. Au 31 décembre 2017 aucune nouvelle acquisition d'actions propres n'a été réalisée.

L'Assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société a convenu en date du 28 juin 2018 autoriser l'acquisition d'un maximum de 10% du capital social dans des actions propres à un prix minimum de 2 euros par action et à un prix maximum de 15 euros par action ; l'autorisation a été accordée pour une période de 18 mois à compter de l'adoption de l'accord.

Suite aux opérations réalisées par la Société avec son portefeuille concernant les paiements fondés sur des instruments de capitaux propres (voir note 14), au 31 décembre 2019 la Société ne possède d'actions propres (au 31 décembre 2018, elle possédait 15 000 actions qui représentaient 0,36 % du capital social. Le montant total que représentaient ces actions s'élevait à 114 300 euros).

Le détail de ces actions propres au 31 décembre 2019 et 2018 est le suivant :

Solde au 31/12/2019

Solde au 31/12/2018

Valeur

Nb. d'actions

Coût

Nb. d'actions

Coût

Antevenio S.A.

-

-

15 000

114 300

-

-

15 000

114 300

35

NOTE 12. TRANSACTIONS AVEC PAIEMENTS BASÉS SUR LES INSTRUMENTS DU PATRIMOINE.

Plan 2015 :

Au 25 juin 2015, l'assemblée générale des actionnaires de la société a approuvé un plan de rétribution consistant en système rétributif d'options sur les actions, faisant référence à la valeur des actions de la société au profit de certains membres du conseil exécutif en plus d'autres dirigeants ou employés de la société.

Les conditions suivantes ont été convenues :

  1. Le nombre maximal d'actions pouvant être attribuées ne pourra pas être supérieur à 190 000 actions ;
  2. le prix de l'exercice, de la remise, du système de calcul ou de la remise sera la valeur de l'action sur le marché au jour de l'exercice ou de la remise ;
  3. La valeur des actions sera de 2,59 euros par action ;
  4. la durée de ce plan sera au maximum de deux ans et six mois.

Il a également été délégué au Conseil d'administration de la Société le développement, la liquidation, l'éclaircissement et l'interprétation des conditions du plan de rétribution. Le Plan a été approuvé par le Conseil d'administration du 16 décembre 2015.

En date du 5 mars 2018, un bénéficiaire du Plan a exécuté 63 333 options au prix de 2,59 euros dans les termes établis au programme de rémunération. Enfin, la société et le bénéficiaire ont accepté le règlement en espèces. Cette mise en exécution a entraîné une diminution patrimoniale d'un montant de 335 000 euros.

En date du 31 octobre 2018, les deux autres bénéficiaires du Plan ont exécuté 63 333 options et 63 334 options au prix de 2,59 euros dans les termes établis au programme de rémunération. Enfin, la société et les bénéficiaires ont accepté le règlement en actions de la Société.

Suite aux trois exécutions ci-dessus, ce Plan a été entièrement éteint.

Plan 2016 :

En date du 16 novembre 2016, l'Assemblée générale des actionnaires a approuvé un nouveau plan de rétribution (Plan 2016) consistant en un système rétributif faisant référence à la valeur des actions de la Société, au profit de certains membres du conseil exécutif en plus d'autres dirigeants ou employés de la Société.

Les conditions suivantes ont été convenues :

  1. le nombre maximal d'actions pouvant être attribuées ne peut pas dépasser 125 000 actions ;
  2. le prix de l'exercice, de la remise, du système de calcul ou de la remise sera la valeur de l'action sur le marché au jour de l'exercice ou de la remise ;
  3. la valeur des actions sera à titre gratuit : et
  4. la durée de ce plan s'étendra jusqu'au 30 juin 2019 maximum.
  5. permanence des employés bénéficiaires durant le délai fixé au point précédent

36

Il a également été délégué au Conseil d'administration de la Société dominante le développement, la liquidation, l'éclaircissement et l'interprétation des conditions du plan de rétribution. Le Plan a été approuvé par le Conseil d'administration le 16 novembre 2016.

En date du 2 juillet 2018, un bénéficiaire du Plan a exécuté 75 000 options à titre gratuit dans les termes établis sur le plan de rémunération. Enfin, la société et le bénéficiaire ont décidé accepté le règlement en actions de la Société Mère.

Le mouvement produit relatif aux options susmentionnées est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

Nombre

Moyenne pondérée des prix

Moyenne

pondérée des

prix

Options concédées (+)

50 000

50 000

-

Option existant à la clôture de l'exercice

50 000

-

50 000

-

Au 31 décembre 2016, l'imputation de la valeur des actions au compte de résultat du Plan 2015, en tant que charge de personnel (278 160 euros), a été réalisée sur la base de sa comptabilité pendant la période établie comme condition de permanence de l'employé pour l'exercice de l'option, et sur les capitaux propres comme contrepartie, sans réaliser aucun type de réévaluation de leur valeur initiale. La réalisation au cours de l'exercice 2016 d'une Offre Publique d'Achat sur les actions de la Société (voir note 11.1) est indiquée dans le cadre de l'accord du Plan 2015 en tant que l'une des conditions pour l'exercice et le paiement anticipé de ces options sur les actions. C'est pourquoi l'imputation totale des montants restants a été réalisée en 2016. L'effet sur les capitaux de la société s'est élevé au 31 décembre 2016 à 347 700 euros repris dans la rubrique « Autres instruments des capitaux propres ».

Au 31 décembre 2016, l'imputation de la valeur des actions au compte de résultat du Plan 2016, en tant que charge de personnel, a été réalisée, en suivant un critère de prudence, dans sa totalité dans l'exercice au cours duquel l'accord a eu lieu, indépendamment de la condition de permanence, pour un montant de 675 000 euros. Étant donné que la contrepartie de cette dépense a été une augmentation des fonds propres (« Autres instruments des capitaux propres »), il n'y a aucun effet sur les capitaux propres d'Antevenio SA et ses sociétés dépendantes.

En date du 2 juillet 2018, un bénéficiaire du Plan a exécuté 75 000 options à titre gratuit dans les termes établis sur le plan de rémunération. Enfin, la société et le bénéficiaire ont décidé accepté le règlement en actions de la Société Mère.

En date du 1 juillet 2019, les deux autres bénéficiaires du Plan ont exécuté 50 000 options au prix de 5,4 euros dans les termes établis au programme de rémunération. Enfin, la société et les bénéficiaires ont accepté le règlement en actions de la Société Mère.

Suite aux trois exécutions ci-dessus, ce Plan a été entièrement éteint.

37

NOTE 13. DEVISE ÉTRANGÈRE

Le montant des différences de change reconnues dans le résultat au 31 décembre 2019 et 2018 est le suivant :

Différences de change

31/12/2019

31/12/2018

Différences positives de change :

Réalisées au cours de l'exercice

8

4 907

Différences négatives de change :

Réalisées au cours de l'exercice

(4 956)

(4 148)

Total

(4 948)

759

Les éléments de l'actif et du passif dénommés en monnaie étrangère correspondent à des soldes de débiteurs, de créanciers et de trésorerie, et font tous partie de l'actif et passif circulant.

Les transactions en devise étrangère au long de l'exercice clos le 31 décembre 2019 et 2018 ainsi que les soldes en devise étrangère le31 décembre 2019 et 2018 ne sont pas significatives par rapport aux Comptes Annuels.

NOTE 14. SITUATION FISCALE

Le détail des soldes maintenus avec les Administrations publiques est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

Débiteur

Créditeur

Débiteur

Créditeur

Courant :

Taxe sur la Valeur Ajoutée

-

(9 707)

-

(43 956)

Passif pour impôt différé (*)

-

-

-

-

Actifs pour impôt différé (*)

262 094

74 898

-

Trésor public, débiteur remboursement d'impôts

-

-

-

-

Trésor public, créances par c/f

-

(5 973)

-

(5 973)

Retenues d'impôt sur le revenu

-

(144 425)

-

(296 760)

Passif pour impôt courant

-

(28 404)

-

(28 404)

Organismes de la Sécurité Sociale

-

(17 046)

-

(13 938)

262 094

(205 555)

74 898

(389 030)

(*) Classé au Bilan à long terme.

Situation fiscale

Pour les impôts auxquelles la Société est assujettie, les derniers quatre exercices sont ouverts à l'inspection de la part des autorités fiscales.

D'après les dispositions légales en vigueur, les liquidations des impôts ne peuvent pas être considérées définitives jusqu'à ce qu'elles n'aient pas été inspectées par les autorités fiscales ou jusqu'à ce qu'il se soit écoulé le délai de prescription de quatre ans. En conséquence, en cas d'éventuels contrôles fiscaux, il n'est pas à exclure que des montants passifs supplémentaires, autres que ceux comptabilisés par la Société, puissent apparaître. Nonobstant, les Administrateurs considèrent que lesdits passifs, dans le cas où ils auraient lieu, ne serait pas significatifs par rapport aux fonds propres et aux résultats annuels obtenus.

38

Impôt sur les bénéfices

Le rapprochement du montant net des recettes et dépenses de l'exercice avec la base imposable de l'impôt sur les bénéfices est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

Compte de Pertes et Profits

Compte de Pertes et Profits

Résultat de l'exercice (après impôts)

1 351 918

750 087

Augmentations

Baisse

Effet net

Augmentations

Baisse

Effet net

Impôt sur les sociétés

137 405

137 405

47 650

47 650

Différences permanentes

(1 764 132)

(1 764

26 885

(720 425)

(693 541)

132)

Différences temporaires

(230 000)

(230 000)

(797 700)

(797 700)

Exonération à cause de la double imposition internationale

-

-

-

Application de bases imposables négatives

-

-

-

Base imposable (résultat fiscal)

-

(779 619)

(693 503)

Montant total

(194 905)

(173 376)

Déductions par R&D+i

-

-

-

Quota liquide

-

(194 905)

(173 376)

Rétentions et acomptes

-

(172 892)

Comptes avec des sociétés du groupe fiscal

-

(42 645)

520 316

Quota à verser / (remettre) (1)

-

(152 260)

174 048

(1)Depuis l'exercice 2017 la Société paye l'impôt des sociétés avec le Groupe ISP sous le Régime de consolidation fiscale.

Étant donné que depuis l'exercice 2017 la Société paie des impôts sous le régime de consolidation fiscale avec le Groupe ISP, la quote-part à régler ou à rembourser a été consignée comme un compte à encaisser ou à verser avec le Groupe sur le court terme.

Le détail des actifs pour impôt différé enregistrés est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

Les écarts temporels :

10 000

67 500

Crédit déductions R+D+i

252 094

7 398

Total actifs pour impôt différé

262 094

74 898

Les actifs pour impôt différé indiqués précédemment ont été enregistrés dans le bilan, car les Administrateurs ont considéré que, conformément à la meilleure estimation sur les résultats futurs de la Société, y compris certaines actions de planification fiscale, il est probable que lesdits actifs soient récupérés.

39

Bases Imposables Négatives en Instance de Compensation Fiscale

Les crédits d'impôt sur le revenu imposable ont été enregistrés puisqu'ils répondent aux exigences établies par la législation en vigueur pour l'enregistrement et qu'il n'y a aucun doute quant à la capacité de la société à générer des revenus imposables futurs pour permettre leur recouvrement. Le détail des bases imposables négatives en instance de compensation dans de futurs exercices liés à ce crédit d'impôt est le suivant :

Année d'Origine

Année limite de

Euros

Activée

déduction

2013

Sans limite

248

OUI

2015

Sans limite

6 517

OUI

2018

Sans limite

392 571

OUI

2019

Sans limite

609 041

OUI

1 008 377

NOTE 15. RECETTES ET DÉPENSES

  1. Frais de personnel

La composition de cette rubrique du Compte de Pertes et Profits est celle ci-dessous :

31/12/2019

31/12/2018 (*)

Soldes et salaires

(1 318 763)

(1 098 628)

Sécurité sociale à la charge de la société

(194 044)

(121 349)

Autres coûts sociaux

(59 938)

(31 293)

(1 572 745)

(1 251 270)

(*)Comptes Re Expressed (Note 2.g)

  1. Résultats financiers

La composition de cette rubrique du Compte de Pertes et Profits est celle ci-dessous :

2019

2018

Revenus :

Revenus de participations en instruments de capitaux

2 048 400

700 000

Revenus correspondant aux crédits avec des entreprises du groupe

22 461

18 265

Autres produits financiers

7 040

1 993

Total revenus

2 077 901

720 258

Dépenses :

Frais découlant de dettes envers des sociétés du groupe

(28 945)

(17 368)

Autres charges financières

(16 486)

(37 663)

Total dépenses

(45 431)

(55 031)

40

  1. Montant net du chiffre d'affaires

La répartition du montant net du chiffre d'affaires correspondant aux activités ordinaires de la Société, par catégories d'activités, est présentée ci-après :

31/12/2019

31/12/2018

Description de l'activité

Euros

%

Euros

%

Marketing et publicité en ligne

0

0%

0

0%

Prestation de services (Fees)

2 503 540

100%

2 342 243

100%

Total

2 503 540

100%

2 342 243

100%

31/12/2019

31/12/2018

Segmentation géographique

Euros

%

Euros

%

National

1 946 001

78%

1 817 648

78%

Europe

145 005

6%

196 098

8%

International non européen

412 534

16%

328 497

14%

Total

2 503 540

100%

2 342 243

100%

  1. Services extérieurs

L'ouverture de services extérieurs est détaillée ci-dessous :

2019

2018

Services extérieurs :

Baux et redevances

326 166

359 430

Réparations et entretien

-

Services professionnels indépendants

770 158

541 103

Primes d'assurance

23 689

25 061

Services bancaires et similaires

8 556

8 548

Publicité, propagande et rel. publiques

21 940

24 073

Provisions

38 112

39 586

Autres services

227 407

183 618

Variation prov. et pertes crédit. irrécouvrables

-

(17 371)

Total dépenses

1 416 028

1 164 047

NOTE 16. INFORMATION SUR L'ENVIRONNEMENT

La Société ne possède pas d'actifs et n'a pas subi de dépenses destinées à la réduction de l'impact sur l'environnement et la protection et l'amélioration de l'environnement. De même, il n'existe aucune provision pour risques et charges ni de contingences liées à la protection et à l'amélioration de l'environnement.

41

REMARQUE 17. CAUTIONS ET GARANTIES

Au 31 décembre 2019 et 2018, la Société a porté caution auprès d'entités bancaires et organismes publics d'après le détail suivant :

Cautions

31/12/2019

31/12/2018

Location des bureaux principaux

212 282

265 684

Total

212 282

265 684

NOTE 18. FAITS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE DES COMPTES ANNUELS

  • l'occasion de l'urgence sanitaire provoquée parCOVID-19, et afin de protéger la santé et la sécurité des citoyens, de contenir la progression de la maladie et de renforcer le système de santé publique, le Conseil des ministres a approuvé le décret royal 463/2020, du 14 mars, déclarant un état d'alerte pour la gestion de la situation de crise sanitaire provoquée par COVID-19. À la date d'établissement des présents comptes annuels, il n'existe aucune preuve de l'impact que cette situation extraordinaire peut avoir sur l'évolution de l'entreprise.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

42

NOTE 19. OPÉRATIONS AVEC DES ENTREPRISES DU GROUPE ET PARTIES LIÉES19.1) Soldes entre entreprises du groupe

Le détail des soldes maintenus entre les entreprises du groupe au 31 décembre 2019 est indiqué ci-après :

Mamvo

Marketing

Código de

Antevenio

Antevenio

Antevenio

Antevenio

B2MarketPlace

Foreseen

React2Media

Antevenio

SOLDES ENTRE

Barras

Antevenio

Antevenio

Performance

Manager

France

Argentine

Italia

Publicite

Rich &

Total

PARTIES LIÉES

Network

ESP S.L.U

México

S.L.U

S.L.U

S.R.L.U

SR.L

S.R.L.U.

S.A.S.U.

Reach S.L.U.

S.L.U.

A) ACTIF NON

100 000

500 000

3 000

-

262 000

-

-

-

-

64 499

450 000

1 379 499

COURANT

1.

Investissements

dans des

100 000

500 000

3 000

-

262 000

-

-

-

-

64 499

450 000

1 379 499

Entreprises du

groupe à long

terme

a) Crédits aux

100 000

500 000

3 000

-

262 000

-

-

-

-

64 499

1 379 499

entreprises (1)

450 000

Total Non

100 000

500 000

3 000

-

262 000

-

-

-

-

-

64 499

-

450 000

1 379 499

courant

B) ACTIF

72 572

104 976

-

674 300

169 723

67 786

320 142

87 669

24 388

-

22 249

284 592

39 189

1 867 586

CIRCULANT

1. Débiteurs

commerciaux et

57 067

97 354

-

674 300

169 723

67 786

320 142

87 669

24 388

22 249

56 083

-

1 576 761

autres comptes

à encaisser

a) Clients pour

ventes et

prestation de

57 067

97 354

-

674 300

169 723

67 786

320 142

87 669

24 388

22 249

56 083

-

1 576 761

service à court

terme

b) Débiteurs

entreprises du

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

groupe

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

43

SOLDES ENTRE PARTIES LIÉES

2. Investissements dans des entreprises du groupe à court terme

  1. Crédits aux entreprises
  2. Compte courant
  1. Dividende à encaisser
  1. PASSIF COURANT
  1. Dettes avec des entreprises du groupe et associées à court terme
  2. Créanciers commerciaux et autres comptes à payer
  1. Fournisseurs à court terme
  2. Créditeurs
    variés

Código de

Mamvo

Marketing

Barras

Antevenio

Performance

Manager

Network

ESP S.L.U

S.L.U

S.L.U

S.L.U.

15 506

7 621

-

-

15 506

7 621

-

-

-

-

-

-

(194 310)

(216 374)

(260 149)

(643 677)

(194 310)

(216 374)

(260 149)

(613 209)

-

-

-

(30 468)

-

(30 468)

Antevenio

Antevenio

Antevenio

Antevenio

Antevenio

Antevenio

France

Argentine

Italia

Publicite

B2MarketPlace

Foreseen

React2Media

Rich &

Total

México

S.R.L.U

SR.L

S.R.L.U.

S.A.S.U.

Reach S.L.U.

-

-

-

-

-

-

-

228 510

39 189

290 825

228 510

39 189

290 825

-

-

-

-

-

-

-

-

51 314

-

-

(250 403)

(23 709)

401

(5 489)

-

(1 101 870)

(2 644 265)

51 314

(250 000)

10 140

401

(5 489)

(1 101 870)

(2 579 545)

-

-

-

(403)

(33 849)

-

(64 720)

(33 849)

(64 317)

(403)

(403)

Total courant

(121 738)

(111 398)

(260 149)

30 623

221 037

67 786

320 142

(162 734)

679

401

16 760

284 592

(1 062 681)

(776 679)

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

44

Le détail des soldes maintenus entre les entreprises du groupe au 31 décembre 2018 est indiqué ci-après :

SOLDES ENTRE ENTREPRISES DU

Mamvo

Marketing

Código de

Antevenio

Antevenio

Anetveio

Antevenio

Antevenio

Antevenio

React3Me

Anteven

Total

GROUPE

Performan

Manager

Barras

ESP S.L.U.

France

México

Argentina

Italia

Publicite

dia L.L.C.

io Rich

ce S.L.U.

S.L.U

Network

S.R.L.U

S.R.L.U.

S.R.L.U.

S.A.S.U.

& Reach

S.L.U.

S.L.U.

A) ACTIF NON COURANT

100 000

500 000

350 000

-

262 000

-

-

-

-

-

300 000

1 512 000

1. Investissements dans des

100 000

500 000

350 000

-

262 000

-

-

-

-

-

300 000

1 512 000

Entreprises du groupe

a) Crédits aux entreprises (1)

100 000

500 000

350 000

262 000

300 000

1 512 000

B) ACTIF CIRCULANT

153 246

12 615

26 259

112 614

221 037

148 150

320 142

84 869

15 699

237 754

92 283

1 424 666

1. Débiteurs commerciaux et

19 323

12 615

-

48 233

169 723

148 150

320 142

84 869

15 699

12 652

4 012

835 416

autres comptes

a) Clients des ventes et prestations

19 323

12 615

48 233

169 723

148 150

320 142

84 869

15 699

12 652

4 012

835 416

de

2. Investissements dans des

133 923

-

26 259

64 381

51 314

-

-

-

-

225 102

88 271

589 250

Entreprises du groupe

a) Compte courant

119 941

12 823

64 381

51 314

220 193

53 655

522 307

b) Comptes débiteurs

13 981

13 437

4 909

34 616

66 943

C) PASSIF NON COURANT

-

-

-

(500 000)

-

-

-

-

-

-

-

(500 000)

1. Dettes avec des entreprises du

-

-

-

(500 000)

-

-

-

-

-

-

(500 000)

groupe et a

Total Non courant

100 000

500 000

350 000

(500 000)

262 000

-

-

-

-

-

300 000

1 012 000

D) PASSIF COURANT

(14 617)

(52 665)

(169 103)

(117 378)

-

-

-

(54 808)

(33 849)

-

(71 485)

(513 904)

1. Dettes avec des entreprises du

(14 617)

(52 665)

(169 103)

(113 182)

(71 485)

(421 052)

groupe et a

2. Créances commerciales et

-

-

-

(4 196)

-

-

-

(54 808)

(33 849)

-

-

(92 853)

autres comptes à payer

Total courant

138 629

(40 050)

(142 843)

(4 764)

221 037

148 150

320 142

30 061

(18 150)

237 754

20 798

910 762

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

45

19.2) Transactions entre entreprises du groupe

Le montant des transactions réalisées durant l'exercice 2019 incluses dans le Compte de Pertes et Profits est détaillé ci-dessous, en euros :

Transactions réalisées

Services reçus

Ventes et services

Intérêts versés

Intérêts chargés

Distribution de

prêtés

dividende

Mamvo Performance, S.L.U.

421 868

1 524

250 000

Marketing Manager

319 801

7 621

Código barras Networks

(4 900)

2 602

5 335

Antevenio ESP, S.L.U.

(25 180)

890 416

(3 597)

1 000 000

Antevenio Argentina

Antevenio S.R.L. (Italie)

110 802

(403)

Antevenio Mexique

369 103

798 400

Antevenio Publicité

34 203

B2MarketPlace

Foreseen

57 949

React2Media

43 431

3 408

Antevenio Rich & Reach

253 365

4 573

(30 080)

2 392 738

133 263

(4 000)

2 048 400

Le montant des transactions réalisées entre les entreprises du groupe pendant l'exercice 2018 incluses dans le Compte de Pertes et Profits joint est détaillé ci-dessous, en euros :

Transactions réalisées

Services reçus

Ventes et services

Intérêts versés

Intérêts chargés

Distribution de

prêtés

dividende

Mamvo Performance, S.L.U.

432 276

1 546

Marketing Manager

294 674

Código barras Networks

(5 700)

5 260

8 791

Antevenio ESP, S.L.U.

(33 066)

804 281

(7 730)

Antevenio Argentina

Antevenio S.R.L. (Italie)

144 944

700 000

Antevenio Mexique

328 497

Antevenio Publicité

(33 849)

51 154

React2Media

3 290

Antevenio Rich & Reach

244 021

4 638

(9 638)

(72 615)

2 305 108

18 265

(17 368)

700 000

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

46

Au 31 décembre 2019, le détail des soldes maintenus avec des parties liées est le suivant :

Société liée (31 décembre 2019)

Solde débiteur

Solde créancier

ISP Digital SLU

121 000,01

130 170,32

ISP (par Impôt sur les Sociétés Groupe fiscal)

237 297,94

Rebold

74,78

Total entreprises du groupe

121 000,01

367 543,04

Le détail des soldes avec des parties liées au 31 décembre 2018 est le suivant :

SOLDE

Solde

Société liée (31 décembre 2018)

DÉBITEUR

créancier

ISP Digital SLU

121 000

633 665

ISP (par Impôt sur les Sociétés Groupe fiscal)

Accès

428

Digilant Spain

10 834

Digilant Inc

34

Total entreprises du groupe

131 868

634 093

19.3) Transactions avec des parties liées

Le détail des transactions avec des parties associées réalisées durant l'exercice 2019 et l'exercice

2018 est le suivant :

Durant l'exercice 2019, les opérations avec des parties associées ont été les suivantes :

2019

Rebold

ISPD

Ventes

Achats

Services prêtés

Services reçus

5 024,50

Revenus financiers

Frais financiers

7 751,19

Total

5 024,50

7 751,19

À la clôture de l'exercice 2018, les opérations avec des parties liées ont été les suivantes :

2018

ACCESO

ISP

GROUP

DIGITAL

Ventes

-

-

Achats

-

Services prêtés

-

20 000

Services reçus

11 323

-

Total

11 323

20 000

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

47

19.4) Actionnaires significatifs

Au cours des exercices 2019 et 2018, aucune transaction importante avec des actionnaires significatifs n'a été réalisée.

19.5) Soldes et transactions avec les administrateurs et la haute direction

Les membres qui sont classés comme la Haute Direction sont, à leur tour, les membres du Conseil d'Administration.

Les montants reçus par le Conseil d'Administration ou par le personnel de la haute direction sont détaillés ci-après :

31/12/2019

31/12/2018

Soldes et salaires

318 964

406 813

Total

318 964

406 813

  • part ces impôts, il faudrait inclure les rémunérations acquises liées aux paiements basés sur des actions détaillées dans la note 12. Au 31 décembre 2019 et 2018, il n'y a pas d'engagements pour compléments visant les pensions, les avals ou les garanties accordés en faveur de l'Organe d'Administration.

Autres informations concernant le conseil d'administration

Les membres du Conseil d'administration de la Société et les personnes liées à ces derniers auxquels l'article 231 de la Loi des sociétés de Capital se rapporte, conformément aux dispositions de l'article 229, n'ont encouru aucune situation de conflit.

NOTE 20. AUTRES INFORMATIONS

Le nombre moyen de personnes employées est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

Direction

7

6

Administration

6

4

Marketing

3

0,50

16

10,50

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

48

Le nombre de membres du Conseil d'Administration et de personnes employées à la clôture des périodes, distribués par catégories professionnelles, est le suivant :

31/12/2019

31/12/2018

Catégorie professionnelle

Hommes

Femmes

Hommes

Femmes

Administrateurs

2

Haute direction

3

3

2

2

Administration

1

4

1

3

Marketing

2

1

1

-

6

8

6

5

Les honoraires échus à titre d'audit des comptes annuels lors de l'exercice 2019 s'élèvent à un montant total de 13 000 euros (13 000 euros lors de l'exercice 2018).

Conformément à la Loi 15/2010, du 5 juillet, qui modifie la Loi 3/2004, du 29 décembre, par laquelle des mesures de lutte contre la morosité dans les opérations commerciales sont établies, un détail avec la période moyenne de paiement aux fournisseurs est indiqué ci-après :

2019

2018

Jours

Jours

Période moyenne de paiement aux

34,27

34,57

fournisseurs

Ratio d'opérations payées

32,46

34,69

Ratio d'opérations en attente de paiement

42,65

32,50

Montant (euros)

Montant (euros)

Total paiements effectués

2 214 484

1 253 534

Total paiements non effectués

262 075

67 214

NOTE 21. REGROUPEMENT D'ENTREPRISES

REACT2MEDIA:

Le 22 juin 2017, la Société a acquis 51% des actions de la société américaine React2Media, L.L.C., pour un prix de 2 250 000 dollars (2 022 275 euros), en versant la totalité de ce montant à la contrepartie le 23 juin 2017. Cette société s'est intégrée à travers l'intégration globale dans le périmètre de consolidation à partir de ladite date.

Le siège de la société React2Media, L.L.C. st situé à 35 W 36th St, New York, NY 10018, EE, États-Unis. La société a pour activité principale la prestation d'un service complet de réseaux de publicité en ligne, en offrant un ensemble complet d'opportunités de marketing interactif pour les agences de médias, annonceurs directs et éditeurs à parts égales. La raison principale à cette acquisition est l'incursion du Groupe Antevenio dans le marché américain en profitant de la situation et des connaissances de la société acquises sur ledit marché. L'intention du Groupe Antevenio est de doter la société acquise du reste de ses lignes d'affaires pour générer ainsi des synergies positives.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

49

La Société et les actionnaires vendeurs se sont dotés, réciproquement, de droits d'option d'achat et de droits d'option de vente inconditionnels sur les actions de la société pour 49 % restant du capital social de ladite société, qui peuvent être exercés dans la même période et pour le même montant. Les options détaillées précédemment sont fondées sur un prix variable en fonction de paramètres associés aux résultats de ladite société au long des exercices 2019, 2020 et 2021, bien que la valeur totale de l'acquisition ne pourra pas dépasser 8,5 millions de dollars (le paiement de 2,25 millions de dollars pour l'acquisition de 51 % a déjà été effectué). Le Prix de vente est assujetti à l'accomplissement de certaines conditions de permanence de la part des vendeurs.

Sur la base des la réglementation applicable détaillée en note 2 et sur la base de l'existence d'options d'achat et de vente croisées pour le même montant et la même période d'exercice, la transaction a été traitée comme une acquisition anticipée de la participation non dominante.

Le montant enregistré par le Groupe le 31 décembre 2017 comme passif financier a constitué la meilleure estimation à la date du montant que le Groupe espérait payer, la juste valeur de ce passif financier s'élevant à 1,98 million d'euros, consignés dans le poste « Autres passifs non courants ».

Sur la base des dispositions de la Norme d'enregistrement et d'évaluation 19 - Regroupements d'entreprises du plan comptable général-, lors du premier semestre de l'exercice 2018, le Groupe a décidé de réévaluer ce passif financier, en ajustant rétroactivement les montants provisoires reconnus à la date d'acquisition en vue de montrer la nouvelle information obtenue sur des faits et des circonstances qui existaient à la date d'acquisition et qui, s'ils avaient été connus, auraient affecté l'estimation des montants reconnus à cette date. Par conséquent, le montant qui a été enregistré par le Groupe le 31 décembre 2018 comme passif financier a constitué la meilleure estimation à la date du montant qu'il espérait payer, la juste valeur de ce passif financier s'élevant à 2,108 millions d'euros, consignés dans le poste « Autres passifs non courants ».

En date du 21 mai 2019, la première tranche des droits d'option d'achat et des droits d'option de vente inconditionnels sur les actions de la société pour 49%, restant du capital social de ladite société établie dans le contrat initial du 22 juin 2017. Le Groupe acquiert 9 % des actions de la société américaine React2Media, L.L.C. pour un prix de 212 551 dollars (192 778 euros).

Étant donné que les administrateurs ont obtenu des informations supplémentaires, une plus grande expérience et des estimations comptables actualisées au cours des années précédentes en ce qui concerne l'évaluation du passif financier généré par l'option d'achat susmentionnée, sa valeur a été ajustée de manière prospective, et l'effet attribué dans le Compte de Résultats de l'exercice est un produit de 1,4 million d'euros comptabilisé dans l'épigraphe « Dépréciation d'actifs » (voir note 17.g).

En raison des événements décrits ci-dessus, le montant restant dû au 31 décembre 2019 est un passif financier de 488 257 euros, comptabilisé dans les « Autres passifs non courants » pour un montant de 280 340 euros et dans les « Autres passifs courants » pour un montant de 207 917 euros (voir note 10).

Le détail de la contreprestation remise, de la valeur raisonnable des actifs nets acquis et du fonds de commerce au 31 décembre 2019 est le suivant :

Euros

Valeur raisonnable de la contreprestation remise

Paiement effectué à la date d'acquisition

2 102 903

Options de vente accordées à des participations non dominantes

1 933 648

Contreprestation contingente

35 004

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

50

Total des contreparties remises au 31 décembre 2018

4 071 555

Actifs nets identifiables acquis

Investissements financiers à long terme

38 462

Immobilisations intangibles

2 312

Dettes commerciales et autres comptes à encaisser

1 198 620

Espèces

109 457

Dettes envers des établissements de crédit

(256 188)

Autres dettes

(13 429)

Créances commerciales et autres comptes à payer

(912 813)

Valeur raisonnable d'actifs nets acquis identifiables

166 421

Valeur Brute du Fonds de commerce (Note 5)

3 905 134

Pertes de Fonds de commerce (Note 5)

(1 441 092)

Valeur Nette du Fonds de commerce (Note 5)

2 464 042

Contreprestation remise en espèces

(2 102 903)

Espèces et autres actifs équivalents acquis

109 457

Sortie de trésorerie nette pour l'acquisition

(1 993 446)

La Société a considéré que la valeur raisonnable des actifs identifiables acquis et des passifs assumés se correspondent avec les valeurs comptables à la date d'acquisition. Tel qu'il peut être apprécié sur le tableau précédent, pratiquement la totalité des actifs et des passifs acquis sont circulants.

La ventilation de la valeur raisonnable des clients à travers la prestation des services à la date d'acquisition est la suivante :

Montant brut

Correction par

Valeur

Euros

contractuel

dépréciation

raisonnable

Clientes

1 198 620

0,00

1 198 620

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

51

B2MarketPlace:

Le 07 février 2019, la Société a acquis 51% des actions de la société espagnole B2MarketPlace, S.L., pour un prix de 254 240 euros, en versant la totalité de ce montant à la contrepartie à cette date. Cette société s'est intégrée à travers l'intégration globale dans le périmètre de consolidation à partir de ladite date.

La société B2MarketPlace, S.L., a comme siège social Marqués de Riscal nº11. C'est une entreprise spécialisée dans l'optimisation et l'amélioration de la présence des marques, des fabricants et des distributeurs sur les plateformes numériques.

La Société et les actionnaires vendeurs se sont dotés, réciproquement, de droits d'option d'achat et de droits d'option de vente inconditionnels sur les actions de la société pour 49 % restant du capital social de ladite société, qui peuvent être exercés dans la même période et pour le même montant. Les options détaillées précédemment sont fondées sur un prix variable en fonction de paramètres associés aux résultats de ladite société au long des exercices 2021, 2022 et 2023. Le Prix de vente est assujetti à l'accomplissement de certaines conditions de permanence de la part des vendeurs.

Sur la base des la réglementation applicable détaillée en note 2 et sur la base de l'existence d'options d'achat et de vente croisées pour le même montant et la même période d'exercice, la transaction a été traitée comme une acquisition anticipée de la participation non dominante.

Le montant enregistré par la Société le 31 décembre 2019 comme passif financier constitue la meilleure estimation à la date du montant que la Société espérait payer, la juste valeur de ce passif financier s'élevant à un montant total de 2 021 306 euros, consignés dans l'épigraphe « Autres passifs non courants » avec un montant de 1 993 489 et dans l'épigraphe « Autres passifs courants » avec un montant de 27 817 euros (voir note 10).

Sur la base des dispositions de la Norme d'enregistrement et d'évaluation 19 - Regroupements d'entreprises du plan comptable général-, la Société peut, durant la période de l'exercice, réévaluer ce passif financier, en ajustant rétroactivement les montants provisoires reconnus à la date d'acquisition en vue de montrer la nouvelle information obtenue sur des faits et des circonstances qui existaient à la date d'acquisition et qui, s'ils avaient été connus, auraient affecté l'estimation des montants reconnus à cette date.

Le détail de la contreprestation remise, de la valeur raisonnable des actifs nets acquis et du fonds de commerce au 31 décembre 2019 est le suivant :

Euros

Valeur raisonnable de la contreprestation remise

Paiement effectué à la date d'acquisition

254 240

Options de vente accordées à des participations non dominantes

1 993 489

Contreprestation contingente

27 817

Total des contreparties remises au 31 décembre 2019

2 275 546

Actifs nets identifiables acquis

Investissements financiers à long terme

4 170

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

52

Immobilisations incorporelles

92

Immobilisations corporelles

4 479

Dettes commerciales et autres comptes à encaisser

43 357

Espèces

-

Dettes envers des établissements de crédit

(69 173)

Autres dettes

Créances commerciales et autres comptes à payer

(36 473)

Valeur raisonnable d'actifs nets acquis indentifiables

(53 547)

Valeur Brute du Fonds de commerce (Note 5)

2 329 094

Pertes de Fonds de commerce (Note 5)

-

Valeur Nette du Fonds de commerce (Note 5)

2 329 094

Contreprestation remise en espèces

254 240

Espèces et autres actifs équivalents acquis

Sortie de trésorerie nette pour l'acquisition

254 240

La Société a considéré que la valeur raisonnable des actifs identifiables acquis et des passifs assumés se correspondent avec les valeurs comptables à la date d'acquisition. Tel qu'il peut être apprécié sur le tableau précédent, pratiquement la totalité des actifs et des passifs acquis sont circulants.

La ventilation de la valeur raisonnable des clients à travers la prestation des services à la date d'acquisition est la suivante :

Montant brut

Correction par

Valeur

Euros

contractuel

dépréciation

raisonnable

Clientes

43 053

43 053

FORESEEN MEDIA SL:

Le 20 février 2019, la Société a acquis 70,40% des actions de la société FORSEEN, pour un montant de 67 420 euros, en versant la totalité de ce montant à la contrepartie à cette date. Cette société s'est intégrée à travers l'intégration globale dans le périmètre de consolidation à partir de ladite date.

La société FORSEEN, a son siège social à Calle Marques del Riscal nº11 2º à Madrid. L'activité principale

de la société est :

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

53

1.Achat, vente, exploitation, commercialisation et licence de tous types de droits relatifs aux eSports ou aux sports pratiqués sur des équipements informatiques, y compris l'achat et la vente d'espaces publicitaires, les droits de parrainage et le parrainage de joueurs, équipes et compétitions.

2. L'obtention de contrats de parrainage publicitaire auprès d'entreprises ayant des agents eSports, qu'il s'agisse de ligues eSports, de clubs, de joueurs ou de tiers qui organisent des événements eSports.

  1. La création et la gestion des Clubs eSports, leur marketing et vente et leur exploitation économique.

4. La représentation des joueurs et des clubs eSports, l'achat et la vente des droits d'image des joueurs. Si les dispositions légales exigent, pour l'exercice de certaines des activités incluses dans l'objet social, un titre professionnel, une autorisation administrative ou une inscription dans les registres publics, ces activités doivent être exercées par une personne titulaire de ce titre et, le cas échéant, ne peuvent être commencées avant que les exigences administratives requises ne soient remplies. Les activités connexes peuvent également être exercées par la société en tout ou en partie indirectement, par le biais de participations dans d'autres sociétés ayant des objets identiques ou similaires à ceux exprimés aux paragraphes précédents, ou de toute autre manière autorisée par la loi.

Compte tenu du caractère non significatif des chiffres relatifs à l'acquisition de cette société dans l'ensemble des comptes consolidés, les administrateurs n'estiment pas nécessaire de fournir d'autres informations à cet égard.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

54

RAPPORT DE GESTION

ANTEVENIO S.A.

RAPPORT DE GESTION CORRESPONDANT À L'EXERCICE 2019

Messieurs les Actionnaires

Exercice 2019

SITUATION DE L'ACTIVITÉ ET RÉSULTATS D'ANTEVENIO, S.A. AU LONG DE L'EXERCICE CLOS AU 31 DÉCEMBRE 2019

1. Chiffre d'affaires et résultats d'Antevenio S.A., au long de l'exercice 2019

Lors de l'exercice 2019, le chiffre d'affaires a été de 2,5 millions d'euros, soit une augmentation de 8,7 % sur le chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2018 qui s'est élevé à 2.3 millions d'euros. Depuis le mois de juillet 2013, pratiquement toute l'activité réalisée dans le département de Media Trading a été transférée à Antevenio Rich & Reach, S.L.U., société participée à 100 % par Antevenio S.A. Depuis l'année 2014, Antevenio, S.A s'est spécialisée essentiellement dans l'approvisionnement de services corporatifs à ses filiales et aux différentes unités du Groupe.

Le bénéfice de l'exercice a été de 1,35 million d'euros. Le bénéfice de l'exercice 2018 s'est élevé à 0,75 million d'euros.

La répartition géographique des ventes est pratiquement la même qu'en 2018. L'Espagne reste la première région, avec 78 % des ventes en 2019, soit le même pourcentage qu'en 2018. Les ventes internationales hors Europe ont augmenté de 14 à 16 %, tandis que l'Europe passe de 8 % en 2018 à 6 % en 2019.

2. Chiffre d'affaires des sociétés participées par Antevenio S.A. au cours de l'exercice 2019 En milliers d'euros

Chiffre d'affaires

Mamvo Performance, S.L.U.

5 296

Antevenio, S.R.L.

4 721

Marketing Manager de Servicios de Marketing,

1 696

S.L.U

Antevenio ESP, S.L.U.

3 754

Antevenio France SARL

97

Código Barras Networks S.L.U.

824

Antevenio Argentine S.R.L.

185

React2Media

3 663

Antevenio Publicite S.R.L.

1 584

Antevenio Mexique S.A de C.V

5 504

B2Markteplace

138

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

55

Antevenio SA

2 503

Foreseen SLU

310

Antevenio Rich & Reach S.L.U

2 042

Aucune société participée n'a été vendue.

3. Faits significatifs au long de l'exercice 2019

En 2019, le groupe Antevenio a rompu avec la tendance croissante qu'il avait affichée jusqu'en 2018. La nouvelle situation du marché cette année s'est fait ressentir dans les ventes du groupe.

En 2019, les investissements et les nouvelles activités initiés les années précédentes ont été consolidés par l'acquisition de deux nouvelles sociétés qui offrent deux modèles d'entreprise différents des modèles traditionnels du groupe, mais qui s'inscrivent parfaitement dans la gamme de services qu'elle peut offrir au groupe. Ces dernières années, Antevenio a suivi une stratégie d'acquisitions sélectives visant à développer de nouvelles sources de croissance, tant géographiques qu'opérationnelles.

REACT2MEDIA:

Le 22 juin 2017, la Société a acquis 51% des actions de la société américaine React2Media, L.L.C., pour un prix de 2 250 000 dollars (2 022 275 euros), en versant la totalité de ce montant à la contrepartie le 23 juin 2017. Cette société s'est intégrée à travers l'intégration globale dans le périmètre de consolidation à partir de ladite date.

Le siège de la société React2Media, L.L.C. st situé à 35 W 36th St, New York, NY 10018, EE, États-Unis. La société a pour activité principale la prestation d'un service complet de réseaux de publicité en ligne, en offrant un ensemble complet d'opportunités de marketing interactif pour les agences de médias, annonceurs directs et éditeurs à parts égales. La raison principale à cette acquisition est l'incursion du Groupe Antevenio dans le marché américain en profitant de la situation et des connaissances de la société acquises sur ledit marché. L'intention du Groupe Antevenio est de doter la société acquise du reste de ses lignes d'affaires pour générer ainsi des synergies positives.

La Société et les actionnaires vendeurs se sont dotés, réciproquement, de droits d'option d'achat et de droits d'option de vente inconditionnels sur les actions de la société pour 49 % restant du capital social de ladite société, qui peuvent être exercés dans la même période et pour le même montant. Les options détaillées précédemment sont fondées sur un prix variable en fonction de paramètres associés aux résultats de ladite société au long des exercices 2019, 2020 et 2021, bien que la valeur totale de l'acquisition ne pourra pas dépasser 8,5 millions de dollars (le paiement de 2,25 millions de dollars pour l'acquisition de 51 % a déjà été effectué). Le Prix de vente est assujetti à l'accomplissement de certaines conditions de permanence de la part des vendeurs.

Sur la base des la réglementation applicable détaillée en note 2 et sur la base de l'existence d'options d'achat et de vente croisées pour le même montant et la même période d'exercice, la transaction a été traitée comme une acquisition anticipée de la participation non dominante.

Le montant enregistré par le Groupe le 31 décembre 2017 comme passif financier a constitué la meilleure estimation à la date du montant que le Groupe espérait payer, la juste valeur de ce passif financier s'élevant à 1,98 million d'euros, consignés dans le poste « Autres passifs non courants ».

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

56

Sur la base des dispositions de la Norme d'enregistrement et d'évaluation 19 - Regroupements d'entreprises du plan comptable général-, lors du premier semestre de l'exercice 2018, le Groupe a décidé de réévaluer ce passif financier, en ajustant rétroactivement les montants provisoires reconnus à la date d'acquisition en vue de montrer la nouvelle information obtenue sur des faits et des circonstances qui existaient à la date d'acquisition et qui, s'ils avaient été connus, auraient affecté l'estimation des montants reconnus à cette date. Par conséquent, le montant qui a été enregistré par le Groupe le 31 décembre 2018 comme passif financier a constitué la meilleure estimation à la date du montant qu'il espérait payer, la juste valeur de ce passif financier s'élevant à 2,108 millions d'euros, consignés dans le poste « Autres passifs non courants ».

En date du 21 mai 2019, la première tranche des droits d'option d'achat et des droits d'option de vente inconditionnels sur les actions de la société pour 49%, restant du capital social de ladite société établie dans le contrat initial du 22 juin 2017. Le Groupe acquiert 9 % des actions de la société américaine React2Media, L.L.C. pour un prix de 212 551 dollars (192 778 euros).

Étant donné que les administrateurs ont obtenu des informations supplémentaires, une plus grande expérience et des estimations comptables actualisées au cours des années précédentes en ce qui concerne l'évaluation du passif financier généré par l'option d'achat susmentionnée, sa valeur a été ajustée de manière prospective, et l'effet attribué dans le Compte de Résultats de l'exercice est un produit de 1,4 million d'euros comptabilisé dans l'épigraphe « Dépréciation d'actifs » (voir note 17.g).

En raison des événements décrits ci-dessus, le montant restant dû au 31 décembre 2019 est un passif financier de 488 257 euros, comptabilisé dans les « Autres passifs non courants » pour un montant de 280 340 euros et dans les « Autres passifs courants » pour un montant de 207 917 euros (voir note 10).

La société considère que la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs pris en charge correspond aux valeurs comptables à la date d'acquisition

Par ailleurs, en 2019, les changements du périmètre de consolidation concernent les acquisitions, le 20 février 2019 et le 7 octobre 2019, des sociétés espagnoles Foreseen Media, S.L. et B2Marketplace Ecommerce Consulting Group, S.L.

FORESEEN MEDIA S.L.:

Le 20 février 2019, la Société a acquis 70,40% des actions de FORESEEN MEDIA S.L. pour un montant de 67.420 euros et a payé le montant total à la contrepartie le 20 février 2019. Cette société est consolidée par intégration globale depuis le 20 février 2019.

La société Foreseen Media, S.L., domiciliée calle Marqués de Riscal nº 11m 2ª planta (28010, Madrid), a pour activité principale la prestation de services de marketing et production de contenu dans le secteur de l'eSport et du gaming

  1. Achat, vente, exploitation, commercialisation et octroi de licences de tous les types de droits liés aux sports en ligne ou aux sports pratiqués sur support informatique, y compris l'achat et la vente d'espaces publicitaires, les droits de parrainage et le parrainage de joueurs, d'équipes et de compétitions.
  2. La réalisation de contrats de parrainage publicitaire d'entreprises avec des agents eSports, qu'il s'agisse de ligues eSports, de clubs, de joueurs ou de tiers qui organisent des événements eSports.

3 : La création et la gestion de clubs sportifs électroniques, leur commercialisation et leur exploitation économique.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

57

4. La représentation des joueurs et des clubs eSports, l'achat et la vente de droits d'image des joueurs. Si les dispositions légales exigent, pour l'exercice de certaines des activités incluses dans l'objet social, un titre professionnel, une autorisation administrative ou une inscription dans les registres publics, ces activités doivent être exercées par l'intermédiaire d'une personne titulaire de ce titre et, dans son cas, elles ne peuvent pas commencer avant que les exigences administratives requises soient remplies. Les activités connexes peuvent également être exercées par la société, en tout ou en partie indirectement, par le biais de participations dans d'autres sociétés ayant des objets identiques ou similaires à ceux exprimés aux paragraphes précédents, ou de toute autre manière autorisée par la loi.

B2 Marketplace Ecommerce Group S.L.:

Le 07 février 2019, la Société a acquis 51% des actions de la société espagnole B2MarketPlace, S.L., pour un prix de 254 240 euros, en versant la totalité de ce montant à la contrepartie à cette date. Cette société s'est intégrée à travers l'intégration globale dans le périmètre de consolidation à partir de ladite date.

La société B2MarketPlace, S.L., a comme siège social Marqués de Riscal nº11. C'est une entreprise spécialisée dans l'optimisation et l'amélioration de la présence des marques, des fabricants et des distributeurs sur les plateformes numériques.

La Société et les actionnaires vendeurs se sont dotés, réciproquement, de droits d'option d'achat et de droits d'option de vente inconditionnels sur les actions de la société pour 49 % restant du capital social de ladite société, qui peuvent être exercés dans la même période et pour le même montant. Les options détaillées précédemment sont fondées sur un prix variable en fonction de paramètres associés aux résultats de ladite société au long des exercices 2021, 2022 et 2023. Le Prix de vente est assujetti à l'accomplissement de certaines conditions de permanence de la part des vendeurs.

Sur la base des la réglementation applicable détaillée en note 2 et sur la base de l'existence d'options d'achat et de vente croisées pour le même montant et la même période d'exercice, la transaction a été traitée comme une acquisition anticipée de la participation non dominante.

Le montant enregistré par la Société le 31 décembre 2019 comme passif financier constitue la meilleure estimation à la date du montant que la Société espérait payer, la juste valeur de ce passif financier s'élevant à un montant total de 2 021 306 euros, consignés dans l'épigraphe « Autres passifs non courants » avec un montant de 1 993 489 et dans l'épigraphe « Autres passifs courants » avec un montant de 27 817 euros (voir note 10).

Sur la base des dispositions de la Norme d'enregistrement et d'évaluation 19 - Regroupements d'entreprises du plan comptable général-, la Société peut, durant la période de l'exercice, réévaluer ce passif financier, en ajustant rétroactivement les montants provisoires reconnus à la date d'acquisition en vue de montrer la nouvelle information obtenue sur des faits et des circonstances qui existaient à la date d'acquisition et qui, s'ils avaient été connus, auraient affecté l'estimation des montants reconnus à cette date.

La société considère que la juste valeur des actifs identifiables acquis et des passifs pris en charge correspond aux valeurs comptables à la date d'acquisition.

L'intention du Groupe Antevenio avec ces acquisitions est de doter la société acquise du reste de ses lignes d'affaires pour générer ainsi des synergies positives.

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PERSPECTIVES

Antevenio continue à prendre des mesures importantes dans la transformation initiée début 2019 pour devenir un acteur essentiel du marketing numérique au niveau international. À cette fin, un changement a eu lieu dans la structure du conseil d'administration, avec l'entrée de Fernando Rodés en tant que président de la société et d'Andrea Monge en tant que nouveau PDG.

Il est prévu qu'en 2020, Antevenio entre à nouveau dans une phase de croissance sur tous les marchés où elle opère, en disposant de toutes les ressources, tant financières que de produit, pour faire face à une année 2020 où la croissance s'accompagne de rentabilité. Notre solidité financière, la diversité de nos produits et les investissements réalisés au cours des années précédentes nous permettent d'espérer renforcer notre leadership et continuer à gagner des parts de marché. Cependant, les perspectives ci-dessus pourraient être affectées par l'impact sur l'économie mondiale causé par Covid-19, qui ne peut être anticipé pour le moment.

AJOUTS D'IMMOBILISATIONS

Les incorporations d'immobilisations corporelles de la Société au long de l'année 2019 s'élèvent à 76 milliers d'euros qui correspondent essentiellement à des Équipements pour le processus de l'information.

Les incorporations des immobilisations incorporelles de la Société en 2019 s'élèvent à 6 000 euros.

RISQUES

Les principaux risques et incertitudes auxquels le groupe Antevenio pourrait se voir confronter sont :

Risque concurrence :

Sur un marché en constante évolution avec des taux de croissance élevés, de nouveaux acteurs sont entrés au marché espagnol ainsi qu'italien, les principaux parmi ceux dans lesquels Antevenio opère. Toutefois, compte tenu de l'expérience de plus de dix ans sur ce marché, du positionnement et de la visibilité d'Antevenio, ainsi que de la qualité de ses services, nous estimons pouvoir maintenir une position de leadership.

Risque de dépendance de clients ou de fournisseurs

Le risque de dépendance avec des clients ou des fournisseurs est limité, car aucun d'eux n'a un poids significatif dans le chiffre d'affaires de la société Antevenio, S.A., et parce qu'Antevenio S.A. se consacre principalement à la prestation de services auprès de ses filiales et unités du Groupe, c'est pourquoi elle n'a aucune dépendance vis-à-vis de clients en dehors du périmètre de consolidation.

En ce qui concerne les fournisseurs de technologie, le risque est faible, car les services fournis par ces entreprises sont également proposés par d'autres acteurs en concurrence, qui pourraient donc fournir à Antevenio ces mêmes services.

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Risque personnes clés

Nous croyons que l'un des principaux actifs d'Antevenio est d'avoir su rassembler une équipe de personnes et de cadres supérieurs clés dans les postes stratégiques de la société.

Risques Réglementaires

Le Groupe Antevenio exerce de nombreuses activités de traitement de données personnelles dans le cadre de l'exercice normal de ses activités, tant en qualité de Responsable du Traitement qu'en qualité de Responsable.

Le Groupe Antevenio est profondément conscient de l'importance de la réglementation concernant les données personnelles, les communications électroniques, la vie privée et les communications commerciales, et met tout en œuvre pour atteindre un niveau de conformité maximal.

Le cadre normatif qui affecte l'activité sociale et son fonctionnement est constitué par les normes suivantes :

1.Règlement (UE) 2017/679 du Parlement européen et du Conseil, du 27 avril 2017, relatif à la protection des personnes physiques en ce qui concerne le traitement des données personnelles et à la libre circulation de ces données, abrogeant la Directive 95/46/CE (Règlement général de protection des données).

2.Loi organique 3/2018, du 5 décembre, de Protection des Données à caractère personnelle et garantie des droits numériques.

3.Loi 34/2002 du 11 juillet sur les services de la société de l'information et de commerce électronique.

4.Proposition de Règlement du Parlement européen et du Conseil relative au respect de la vie privée et à la protection des données personnelles dans le secteur des communications électroniques, abrogeant la Directive 2002/58/CE (Règlement sur la vie privée et les communications électroniques), du 10 janvier 2018.

5.Guides, directrices et autres matériaux significatifs publiés par l'Agence Espagnole de Protection de Données, la CNIL, le GARANT Privacy, le Comité Européen, ainsi que le Superviseur Européen de Protection de Données.

Le Groupe Antevenio est en processus continu de révision des normes en vigueur et imminentes, à travers un système de gestion de la confidentialité (SGC) et le contrôle continu de la part de l'équipe juridique et de confidentialité.

Le groupe Antevenio est conscient de la régulation croissante qui touche l'activité du marketing numérique, c'est pourquoi il entretient une relation avec le fournisseur Deloyers afin qu'il promeuve la conformité réglementaire et collabore en cas de survenue d'un incident.

PERSONNEL

Le nombre moyen d'employés en 2019 s'est élevé à 16, étant de 10,50 en 2018.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

60

DISTRIBUTION DE CAPITAL

Les actionnaires ayant une participation directe ou indirecte dans le capital social au 31 décembre

2019 sont les suivantes :

Nb. d'actions

% participation

ISPD

3 723 983

88,51%

Autres

273 137

6,49%

Nextstage

210 375

5,00%

Total

4 207 495

100,00%

ACTIONS PROPRES

La société a passé un contrat avec la société Gilbert Dupont dans le but, sans interférer avec le fonctionnement normal du marché et dans le strict respect des règlements boursiers, de favoriser la liquidité des transactions impliquant des actions et la régularité des cours, tout en évitant des fluctuations pour des causes différentes des tendances propres du marché. Antevenio, dont les actions sont négociées sur le marché Euronext Growth, s'est conformée aux réglementations de ce marché quant aux opérations effectuées dans le cadre du contrat en question.

Informations sur l'autorisation d'acquérir des actions propres

Conformément à ce qui a été disposé aux articles 146 et suivants de la Loi des sociétés de capital, l'Assemblée générale a approuvé le 28 juin 2018, à l'unanimité, d'autoriser et d'habiliter le Conseil d'administration pour que la Société, directement ou à travers n'importe laquelle de ses filiales, puisse acquérir, à tout moment, et autant de fois qu'elle le juge opportun, des actions de la Société, à travers tout moyen admis par le Droit, même à la charge des bénéfices de l'exercice et/ou réserves libres, avec les conditions suivantes :

(a)Les acquisitions pourront être réalisées directement par la Société ou indirectement à travers ses sociétés contrôlées suivant les mêmes termes de ce marché.

(b)Les acquisitions seront réalisées moyennant des opérations d'achat et de vente, des permutations ou de toute autre permise par la loi.

(c)La valeur nominale des actions propres acquises directement ou indirectement par la société, qui s'ajoutera à celles qui sont déjà possédées par la société acquérante et ses filiales, et le cas échéant, la société dominante et ses filiales, ne pourra pas dépasser dix (10 %) pour cent du capital souscrit.

(d)Les acquisitions ne pourront pas être réalisées pour un prix supérieur à 15 euros ni inférieur à 1 euro par action.

(e)Cette autorisation est établie pour un délai maximum de dix-huit (18) mois à compter de la prise de cette décision.

(f)À conséquence de l'acquisition d'actions, y compris celles que la Société ou la personne agissant en son nom propre, mais pour le compte de la Société aurait aquis préalablement et

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

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aurait dans le portefeuille, le patrimoine net résultant ne pourra pas être inférieur au capital social plus les réserves légalement ou statutairement indisponibles, tout cela d'après ce qui a été prévu à la lettre b) de l'article 146.1 de la Loi des Sociétés de Capital.

Il est fait remarquer expressément que les actions acquises à conséquence de cette autorisation pourront être destinées :

(i)à leur aliénation ou amortissement ;

(ii)à l'application des systèmes de rétribution envisagés à l'alinéa troisième de la lettre a) de l'article 146.1 de la Loi des Sociétés de Capital, ainsi qu'au développement de programmes encourageant la participation au capital de la Société tels que, par exemple, la remise d'actions ou options sur les actions, ou rétributions référencées à la valeur des actions ou autres instruments analogues, devant être remises directement aux travailleurs ou administrateurs de la société ou à conséquence de l'exercice des droits d'option dont ils pourront être titulaires ;

(iii)à assurer la liquidité de l'action, moyennant l'intermédiation d'un prêteur de service d'investissement par le biais d'un « liquidity contract » ;

(iv)à l'acquisition d'actions ou participations dans d'autres compagnies, auquel cas la limite référée à la lettre (c) précédente sera de cinq (5) pour cent.

Il a été convenu de même de déléguer sur le Conseil d'administration de la Société, revêtu de la capacité expresse de remplacement, les capacités en rapport avec le développement, la mise en marche, l'exécution et l'interprétation, le cas échéant, des conditions du plan de rétribution.

Les plans de compensation qui ont été faits sont :

Plan 2015 :

Au 25 juin 2015, l'assemblée générale des actionnaires de la société a approuvé un plan de rétribution consistant en système rétributif d'options sur les actions, faisant référence à la valeur des actions de la société au profit de certains membres du conseil exécutif en plus d'autres dirigeants ou employés de la société.

Les conditions suivantes ont été convenues :

  1. Le nombre maximal d'actions pouvant être attribuées ne pourra pas être supérieur à 190 000 actions ;
  2. le prix de l'exercice, de la remise, du système de calcul ou de la remise sera la valeur de l'action sur le marché au jour de l'exercice ou de la remise ;
  3. La valeur des actions sera de 2,59 euros par action ;
  4. la durée de ce plan sera au maximum de deux ans et six mois.

Il a également été délégué au Conseil d'administration de la Société le développement, la liquidation, l'éclaircissement et l'interprétation des conditions du plan de rétribution. Le Plan a été approuvé par le Conseil d'administration du 16 décembre 2015.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

62

En date du 5 mars 2018, un bénéficiaire du Plan a exécuté 63 333 options au prix de 2.59 euros dans les termes établis au programme de rémunération. Enfin, la société et le bénéficiaire ont accepté le règlement en espèces. Cette mise en exécution a entraîné une diminution patrimoniale d'un montant de 335 000 euros.

En date du 31 octobre 2018, les deux autres bénéficiaires du Plan ont exécuté 63 333 options et 63 334 options au prix de 2,59 euros dans les termes établis au programme de rémunération. Enfin, la société et les bénéficiaires ont accepté le règlement en actions de la Société.

Suite aux trois exécutions ci-dessus, ce Plan a été entièrement éteint.

Plan 2016 :

En date du 16 novembre 2016, l'Assemblée générale des actionnaires a approuvé un nouveau plan de rétribution (Plan 2016) consistant en un système rétributif faisant référence à la valeur des actions de la Société, au profit de certains membres du conseil exécutif en plus d'autres dirigeants ou employés de la Société.

Les conditions suivantes ont été convenues :

  1. le nombre maximal d'actions pouvant être attribuées ne peut pas dépasser 125 000 actions ;
  2. le prix de l'exercice, de la remise, du système de calcul ou de la remise sera la valeur de l'action sur le marché au jour de l'exercice ou de la remise ;
  3. la valeur des actions sera à titre gratuit : et
  4. la durée de ce plan s'étendra jusqu'au 30 juin 2019 maximum.
  5. permanence des employés bénéficiaires durant le délai fixé au point précédent

Il a également été délégué au Conseil d'administration de la Société dominante le développement, la liquidation, l'éclaircissement et l'interprétation des conditions du plan de rétribution. Le Plan a été approuvé par le Conseil d'administration le 16 novembre 2016.

En date du 2 juillet 2018, un bénéficiaire du Plan a exécuté 75 000 options à titre gratuit dans les termes établis sur le plan de rémunération. Enfin, la société et le bénéficiaire ont décidé accepté le règlement en actions de la Société.

En date du 3 juillet 2019, l'ensemble du Stock option Plan 2016 a été attribué conformément aux conditions établies dans le plan de rémunération. Enfin, la société et le bénéficiaire ont décidé accepté le règlement en actions de la Société.

Soldes et transactions avec les administrateurs et la Haute Direction

Les membres qui sont classés comme la Haute Direction sont, à leur tour, les membres du Conseil d'administration de la Société.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

63

Les montants rapportés par les membres du Conseil d'administration ou par la Haute Direction, à quelque titre que ce soit, sont les suivants :

Haute direction

31/12/2019

31/12/2018

Soldes et salaires

318 964

406 813

Total

318 964

406 813

Aux 31 décembre 2019 et 2018, il n'y a pas d'engagements pour compléments de retraite, cautions ou garanties accordées en faveur du conseil d'administration, ni de crédits ou d'avances qui leur aient été accordés.

Autres informations concernant le Conseil d'administration

Les membres du Conseil d'administration de la Société et les personnes en rapport avec ces derniers auxquels se rapporte l'article 231 de la Loi des sociétés de Capital, conformément à ce qui a été établi à l'article 229, ont été consultés sur des situations de conflit, direct ou indirect, que les membres du Conseil d'administration de la Société et les personnes liées pourraient avoir vis-à-vis de l'intérêt de la Société.

ACTIVITÉ EN MATIÈRE DE RECHERCHE ET DE DÉVELOPPEMENT

Pendant l'exercice 2019, plusieurs projets ont été continués, parmi lesquels nous pouvons souligner

  • Coobis, plateforme marketplace pour les services de publication de contenus. MDirector et sa transformation en plateformecross-channel ainsi que son développement de différentes applications :

•Marketing Automation,

•Email Transactional,

•Multi-Step Landing Pages.

Pour terminer, un projet d'unification de l'architecture, des infrastructures et des services dans les sites d'Antevenio a été développé afin d'obtenir une économie considérable des ressources consommées et de lancer de nouvelles communautés verticales de manière beaucoup plus simple et rapide.

Le dernier projet de R&D en cours d'élaboration est un évaluateur et conseiller de campagne de marketing dynamique, ou Data Lake. Il fonctionne comme un référentiel dans lequel sont stockées toutes les données d'une entreprise, qu'elles soient structurées ou non, toutes ces données étant brutes, sans aucune organisation, pour être analysées ultérieurement. Une fois les informations analysées, des actions telles que (i) concevoir une politique publique ; (ii) créer une stratégie de marketing ; (iii) prévoir l'évolution d'une maladie dans la population.

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

64

Notamment, les montants des dépenses découlant de l'investissement en R+D+i sont indiqués dans le tableau ci-dessous, avec la déduction fiscale correspondante générée par ceux-ci :

Projet

Communautés/

CrossMdirector

Coobis

Data Lake

TOTAL

Portails

Montant

128 397,28

222 069,79

111 261,91

284 027,03

745 756,01

Dépenses

Déduction

15 407,67

26 648,37

13 351,43

107 294,02

162 701,49

Comptes Annuels d'Antevenio, S.A. au 31 décembre 2019

65

RÉDACTION DES COMPTES ANNUELS ET RAPPORT DE GESTION

En accomplissement de la règlementation commerciale en vigueur, le Conseil d'Administration d'Antevenio, S.A.rédige les Comptes annuels et le Rapport de Gestion correspondants à l'exercice annuel clos au 31 décembre 2019 et composés des pages jointes du numéro 1 au numéro 64.

Madrid, le 1 avril 2020

Le Conseil d'administration

M. Fernando Rodes Vilá

Président du Conseil

M. Juan Rodes Miracle

Secrétaire

M. Jordi Ustrell Rivera

Membre du conseil d'administration

Ms. Andrea Monge Rodríguez

Membre du conseil d'administration

M. Vincent Bazi

M. Richard Pace

Membre du conseil d'administration

Membre du conseil d'administration

La Sté Antevenio SA a publié ce contenu, le 16 avril 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le16 avril 2020 08:05:18 UTC.

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Données financières
CA 2020 20,4 M 24,2 M -
Résultat net 2020 -0,74 M -0,87 M -
Tréso. nette 2020 0,31 M 0,36 M -
PER 2020 -24,4x
Rendement 2020 7,04%
Capitalisation 17,9 M 21,3 M -
VE / CA 2020 0,86x
VE / CA 2021 0,76x
Nbr Employés 177
Flottant 9,34%
Graphique ANTEVENIO, S.A.
Durée : Période :
Antevenio, S.A. : Graphique analyse technique Antevenio, S.A. | ALANT | ES0109429037 | Zone bourse
Tendances analyse technique ANTEVENIO, S.A.
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesBaissièreBaissièreBaissière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
 
Recommandation moyenne -
Nombre d'Analystes
Objectif de cours Moyen 4,70 €
Dernier Cours de Cloture 4,26 €
Ecart / Objectif Haut 10,3%
Ecart / Objectif Moyen 10,3%
Ecart / Objectif Bas 10,3%
Révisions de BNA
Dirigeants
Nom Titre
Andrea Monge Chief Executive Officer
Fernando Rodés Vilà Chairman
Jesus Mera Chief Operating Officer
Rubén Orta Group Chief Technology Officer
David Rodés Director
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
ANTEVENIO, S.A.-41.48%21
OMNICOM GROUP., INC.-36.37%11 076
WPP GROUP-43.78%9 447
PUBLICIS GROUPE SA-30.82%7 897
CYBERAGENT, INC.53.87%7 089
THE INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, INC.-22.81%6 952