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Bourse de Paris : Une semaine marquée par 250 publications, la Fed et le 1er mai

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29/04/2019 | 09:03

Les indices ont fait du surplace la semaine dernière, tronquée par la fermeture de plusieurs places financières pour le lundi de Pâques. La semaine qui s'ouvre sera elle aussi particulière avec une nouvelle séance fériée mercredi 1er mai dans plusieurs pays. Cela n'empêchera pas un nouveau déluge de publications d'entreprises… et d'importantes échéances macroéconomiques.

Impossible, une nouvelle fois, d'échapper aux communiqués de résultats trimestriels des entreprises cette semaine avec plusieurs centaines d'annonces. Jusqu'à présent, le bilan est plutôt positif. Le pointage réalisé par FactSet vendredi dernier au soir sur les valeurs américaines montre que 46% des entreprises cotées sur le S&P500 ont déjà publié, dont 77% au-dessus des attentes pour ce qui concerne le bénéfice par action (la moyenne 5 ans est à 72%). Le bilan est un peu moins flatteur pour les chiffres d'affaires, dont la tendance au dépassement est conforme à la moyenne 5 ans, mais dans des proportions plus modestes qu'historiquement. Ces indicateurs sont plutôt rassurants, même s'ils profitent en partie, nous l'avons déjà dit, des violents ajustements baissiers des attentes des analystes intervenus fin 2018.
 
La semaine sera marquée par trois temps forts économiques. D'abord, la publication du PIB du 1er trimestre de la zone euro, mardi à 11h00. Ensuite, la reprise des négociations sino-américaines sur leurs relations commerciales, avec l'arrivée mardi à Pékin du représentant au Commerce, Robert Lighthizer, et du secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin. Si tout se passe comme prévu, le vice-Premier ministre chinois Liu He fera le voyage à Washington à partir du 8 mai pour la poursuite des discussions. Enfin, la réunion du comité de politique monétaire de la banque centrale américaine, qui aboutira mercredi à une décision de politique monétaire (un statu quo) et à de nouveaux commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur la situation économique des Etats-Unis.
 
A retenir cette semaine :
  • 164 publications de sociétés du S&P500
  • 94 publications de société du Stoxx Europe 600 (dont plusieurs françaises)
  • Décision de la Fed mercredi 1er mai
  • Pas de cotations au Japon ("Golden Week")
 
Le CAC40 démarre étale à 5568 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
La BCE publiera à 10h30 l'évolution mensuelle de la masse monétaire M3, tandis qu'Eurostat annoncera à 11h00 les derniers indicateurs de confiance en Europe. Aux Etats-Unis, les revenus et dépenses des ménages de mars seront dévoilés à 14h30.
 
L'euro a repris un peu de terrain au dollar à 1,1159 USD. L'once d'or est stable à 1285 USD. Après avoir nettement reflué vendredi, le pétrole remonte légèrement, à 71,83 USD le Brent et à 62,95 USD le WTI. L'obligation d'État américaine à 10 ans affiche un rendement de 2,498%, en léger repli. Le Bitcoin est quasiment stable à 5180 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Amundi : AlphaValue passe d'alléger à accumuler avec un objectif de cours relevé de 64,20 à 67,70 EUR. Kepler Cheuvreux reste acheteur avec un objectif relevé de 64,40 à 70,10 EUR.
  • Aviva : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 500 à 520 GBp.
  • Barry Callebaut : Barclays passe de pondération en ligne à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 1830 à 2100 CHF.
  • Dassault Systèmes : Baader Helvea passe d'acheter à conserver avec un objectif relevé de 140 à 143 EUR.
  • Dometic : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 90 à 95 SEK.
  • Elisa : J.P. Morgan passe de neutre à surpondérer en visant 41 EUR.
  • Guillemot : Genesta reste à l'achat fort avec un objectif de cours réduit de 4,50 à 4,30 EUR.
  • Homeserve : HSBC passe de conserver à alléger en visant 1000 GBp.
  • Ingenico : Macquarie passe de neutre à surperformance.
  • Kuehne und Nagel : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours abaissé de 150 à 140 CHF.
  • M6 : HSBC passe d'achat à conserver avec un objectif de cours ajusté de 17,50 à 18 EUR.
  • Maisons du Monde : Berenberg reste à l'achat mais réduit de 37 à 25,50 EUR son objectif de cours.
  • Neste Oyj : Kepler Cheuvreux passe d'acheter à conserver avec un objectif de 33 EUR.
  • Novo Nordisk : Credit Suisse passe de neutre à surperformance avec un objectif relevé de 310 à 360 DKK.
  • Sampo : HSBC passe d'acheter à conserver en visant 46 EUR.
  • Scor : Mediobanca reste neutre avec un objectif relevé de 41,50 à 42 EUR.
  • Suez : AlphaValue reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 15,80 à 16,10 EUR.
  • TechnipFMC : Oddo BHF reste à alléger avec un objectif de cours relevé de 20,40 à 20,80 EUR.
  • Vifor Pharma : UBS reste à la vente mais avec un objectif relevé de 114 à 120 CHF.
 
L’actualité des sociétés
 
Renault devrait proposer à Nissan une entreprise faîtière pour mettre les deux constructeurs sur un pied d'égalité, en dépit de liens croisés capitalistiques défavorables au Japonais, croit savoir Reuters. L'Agence européenne des médicaments a donné son feu vert au libtayo (cemiplimab) de Sanofi dans le carcinome épidermoïde cutané au stade avancé, tandis que la Commission européenne a autorisé la mise sur le marché du Zynquista dans le diabète de type 1 de l'adulte. Enfin, le Praluent a aussi reçu son sésame aux Etats-Unis pour la réduction des événements cardiovasculaires majeurs. Chez Neopost, Didier Lamouche va remplacer Denis Thiery à la présidence. Nestlé Waters, PepsiCo et Suntory rejoignent l'initiative lancée par Carbios et L'Oréal sur la recyclabilité des produits plastiques en PET. Cellnovo va probablement être liquidée. Aures, Crédit Agricole Sud Rhône Alpes et Safe Orthopaedics ont publié leurs comptes.
 
Les actionnaires de Bayer, dans une rare rébellion, ont voté contre la ratification des décisions du directoire en 2018, en levée de boucliers au rapprochement avec Monsanto, qui a fait chuter le cours de bourse. Reuters a appris qu'Anadarko aurait décidé de démarrer des discussions avec Occidental Petroleum qui a proposé une offre de rachat supérieure à celle de Chevron. Elon Musk a accepté de faire valider ses communications sur Tesla avant de les publier, dans un accord destiné à éviter des poursuites qui doit encore être homologué. Apple aurait discuté de l'acquisition d'une partie des activités puces pour modems d'Intel, selon Dow Jones. "Avengers : Endgame" de Walt Disney a récolté 1,2 milliard de dollars en cinq jours. Des pilotes américains veulent une formation plus approfondie sur Boeing 737MAX. La compagnie scandinave SAS AB a annulé plus de 1 200 vols sur les journées de lundi et mardi. La date-butoir pour les offres de reprise d'Alitalia a été fixée à mardi.

Ça publie. En Europe, BBVA, Bankia, Bénéteau, Deutsche Boerse, Philips, Kuka ou TF1. Alphabet, NXP Semiconductors et Spotify aux Etats-Unis. Ping An, Petrochina, Bank of China, DBS Group ou China Telecom en Asie.
 
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
ALPHABET -2.61%1087.58 Cours en différé.4.08%
AMUNDI -0.58%59.8 Cours en temps réel.30.31%
ANADARKO PETROLEUM -0.03%70.09 Cours en différé.59.92%
APPLE -1.52%195.57 Cours en différé.23.98%
AURES TECHNOLOGIES 3.99%24.75 Cours en temps réel.-19.32%
AVIVA 0.90%416.3 Cours en différé.9.88%
BANKIA 0.10%2.011 Cours en clôture.-21.45%
BARRY CALLEBAUT -0.46%1953 Cours en différé.28.15%
BAYER 1.52%67 Cours en clôture.0.00%
BBVA BANCO CONTINENTAL SA Cours en clôture.
BITCOIN - EURO 5.95%10945.378 Cours en clôture.187.96%
BITCOIN - UNITED STATES DOLLAR 6.29%12478.2215 Cours en clôture.188.33%
BOEING COMPANY (THE) -1.25%369.32 Cours en différé.15.97%
BÉNÉTEAU -0.62%9.585 Cours en temps réel.-15.98%
CAC 40 0.28%5530.61 Cours en temps réel.16.72%
CARBIOS -13.87%6.46 Cours en temps réel.57.56%
CELLNOVO -10.49%0.128 Cours en temps réel.-90.20%
CHEVRON CORPORATION -1.02%123.64 Cours en différé.13.65%
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED -0.26%3.87 Cours en clôture.-2.27%
DASSAULT SYSTÈMES -0.39%139.95 Cours en temps réel.35.49%
DEUTSCHE BOERSE AG -0.59%126.1 Cours en différé.20.87%
DJ INDUSTRIAL -0.67%26548.22 Cours en différé.13.81%
DOMETIC GROUP AB -1.41%92.26 Cours en différé.70.15%
ELISA CORPORATION OYJ -0.05%42.8 Cours en différé.18.68%
HOMESERVE PLC -0.17%1183 Cours en différé.36.92%
INGENICO GROUP 0.49%77.62 Cours en temps réel.55.91%
INTEL CORPORATION -1.64%46.85 Cours en différé.1.49%
KUEHNE UND NAGEL INTERNATIONAL AG 0.65%138.8 Cours en différé.9.14%
KUKA -0.40%49.9 Cours en différé.-1.38%
L'ORÉAL -0.24%253.5 Cours en temps réel.26.29%
MAISONS DU MONDE 0.40%20.16 Cours en temps réel.20.17%
NASDAQ 100 -1.70%7591.536333 Cours en différé.22.01%
NASDAQ COMP. -1.51%7884.71662 Cours en différé.20.65%
NEOPOST -1.25%18.17 Cours en temps réel.-22.75%
NESTE OYJ -0.35%16.4 Cours en différé.0.00%
NOVO NORDISK AS 0.24%338.15 Cours en différé.13.24%
OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION -1.02%49.38 Cours en différé.-18.72%
PEPSICO -0.25%133.81 Cours en différé.21.42%
PING AN -3.35%3.576 Cours en différé.21.31%
RENAULT 0.37%54.64 Cours en temps réel.-0.17%
S&P 500 -0.95%2917.38 Cours en différé.17.49%
SAFE ORTHOPAEDICS 5.43%0.1165 Cours en temps réel.-10.89%
SAMPO 0.02%41.56 Cours en différé.8.18%
SANOFI -1.27%76.08 Cours en temps réel.1.84%
SAS AB 4.67%11.2 Cours en différé.-46.55%
SCOR SE 0.21%38.48 Cours en temps réel.-2.54%
SPOTIFY TECHNOLOGY SA -3.92%144.16 Cours en différé.27.01%
SUEZ -0.24%12.685 Cours en temps réel.10.28%
SUNTORY BEVERAGE & FOOD LTD 1.18%4725 Cours en clôture.-3.57%
TECHNIPFMC 0.89%24.96 Cours en différé.27.48%
TF1 1.59%9.265 Cours en temps réel.28.81%
VIFOR PHARMA -1.09%136.7 Cours en différé.29.23%
WALT DISNEY COMPANY (THE) 0.52%139.94 Cours en différé.27.62%

Anthony Bondain
© Zonebourse.com 2019
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