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Point marchés-Net repli attendu en Europe, la Fed inquiète (actualisé)

27/01/2022 | 07:32

 (Actualisé avec contrats à terme, clôture des marchés en Chine, ouverture de
l'obligataire en Europe)
    * Forte baisse en vue pour les indices européens 
    * La Fed pourrait commencer à resserrer sa politique en mars
    * Wall Street et Tokyo ont fini dans le rouge
    * Le dollar et le rendement US à 2 ans grimpent

    par Laetitia Volga
    PARIS, 27 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en nette baisse jeudi à l'ouverture tandis que le dollar grimpe au
lendemain des annonces de la Réserve fédérale américaine qui font craindre un
resserrement monétaire plus rapide qu'attendu par les marchés.
    Les contrats à terme suggèrent une ouverture en repli de 1,99% pour le CAC
40 parisien, de 1,83% pour le Dax à Francfort, de 1,39% pour le
FTSE à Londres et de 2,08% pour l'EuroStoxx 50.
    Mercredi soir, la Fed a annoncé après la réunion de deux jours de son comité
de politique monétaire qu'elle relèverait probablement ses taux d'intérêt en
mars et réaffirmé son intention de mettre fin, en mars également, à ses achats
d'obligations sur les marchés, avant de commencer à réduire son bilan de manière
"significative".
    Son président, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale ajusterait sa
politique en gardant l'esprit ouvert, avec pour objectif d'éviter de favoriser
l'ancrage d'une inflation durablement élevée.
    Le ton jugé restrictif de la Fed a fait monter les rendements des emprunts
d'Etat américains et le dollar tout en faisant céder Wall Street mercredi, puis
les places asiatiques.
    "La conférence de presse de Powell a laissé entendre que la Fed pourrait
bien relever les taux à chaque réunion ou même envisager une hausse de 50 points
de base si le besoin s'en faisait sentir, car il n'a pas saisi l'occasion
d'exclure l'une de ces possibilités (...) ce n'était pas le message que les
marchés de plus en plus nerveux voulaient entendre", a déclaré Michael Hewson,
analyste chez CMC Markets. 
    BNP Paribas estime que la Fed pourrait relever ses taux à six reprises en
2022 contre quatre auparavant.
    Au programme de la journée, les investisseurs attendent, en plus de
plusieurs résultats d'entreprises, la publication à 13h30 GMT de la première
estimation du produit intérieur brut (PIB) pour les Etats-Unis au quatrième
trimestre. Les économistes interrogés par Reuters misent sur une accélération de
la croissance américaine à 5,5% lors du dernier trimestre, après 2,3% au
troisième trimestre 2021.
        
    LES VALEURS A SUIVRE :
        
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme suggèrent une ouverture de Wall Street en baisse de
plus de 1% après que la Bourse de New York a abandonné tous ses gains mercredi
en réaction aux annonces restrictives de la Fed.
    Le Dow Jones a terminé en repli de 0,38%, le Standard & Poor's 500
, plus large, a perdu 0,15% et le Nasdaq Composite a fini à
l'équilibre, à 13.542,12 points.
    Côté résultats d'entreprises, Microsoft a progressé de 2,8% au
lendemain de l'annonce d'un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes tandis
que Boeing a chuté de 4,8% après avoir indiqué qu'il enregistrait une
charge de 3,5 milliards de dollars au T4 en raison des retards de livraisons
pour son 787 Dreamliner. 
    Après la clôture, Tesla a dit anticiper cette année une
augmentation de plus de 50% sur un an de ses livraisons de véhicules malgré les
problèmes de la chaîne d'approvisionnement qui, selon le constructeur
automobile, ne seront résolus qu'en 2023.
    Le géant Intel a fait état d'un chiffre d'affaires record au
quatrième trimestre mais prévoit un bénéfice du premier trimestre en dessous des
attentes de Wall Street.
       
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, le Nikkei a chuté de 3,11% - au plus bas
depuis novembre 2020 - plombé par les valeurs technologiques à la perspective
d'une hausse de taux aux Etats-Unis dès le mois de mars. 
    En Chine, le CSI 300 des grandes capitalisations a perdu 1,96% et
l'indice composite SSE de Shanghai a reculé de 1,78%. 
    
    CHANGES/TAUX         
    Le rendement des emprunts d'Etat américains à deux ans, plus
sensible à l'évolution des taux, a inscrit ce jeudi un plus haut de près de deux
ans, à 1,196%.
    Celui des Treasuries à dix ans revient pour sa part à 1,8388%,
mais reste proche du pic d'une semaine touché la veille à 1,88%.
    "Le marché pensait que quatre hausses de taux étaient quasiment acquises
pour cette année, c'est-à-dire une par trimestre (...) Mais Jerome Powell n'a
pas exclu qu'il aurait plus de quatre relèvements", a déclaré Moh Siong Sim,
stratège chez Bank of Singapore.
    Dans les premiers échanges, le rendement du Bund à dix ans
avance de plus de trois points de base, à -0,036%.
    Le niveau élevé des rendements des bons du Trésor fait grimper le dollar qui
s'apprécie de 0,77% face à un panier de devises de référence.
    L'euro recule à son plus bas niveau en deux mois, à 1,1211.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole sont orientés en baisse avec le renchérissement du
dollar: le baril de Brent cède 0,48% à 89,53 dollars et le brut léger
américain 0,58% à 86,84 dollars.
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 27 JANVIER
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      13h30  PIB (1re estimation)           T4          +5,5%         +2,3%
 US      13h30  Inscriptions au chômage        semaine au  260.000       286.000
                                               22 janvier                
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                        
 ASIATIQUES                                                           
 Indices          Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225       26170,30     -841,03      -3,11%       -9,10%                  
                                                                      
 Topix            1842,44      -49,41       -2,61%       -7,52%                  
 Hong Kong        23690,03     -599,87      -2,47%       +1,25%                  
                                                                      
 Taiwan           17674,40     -26,72       -0,15%       -2,99%                  
 Séoul            2614,49      -94,75       -3,50%       -12,20%                 
 Singapour        3249,74      -21,83       -0,67%       +4,04%                  
                                                                      
 Shanghaï         3394,25      -61,42       -1,78%       -6,75%                  
                                                                      
 Sydney           6838,30      -123,30      -1,77%       -8,14%                  
 La clôture à                                                                    
 Tokyo :                                                              
                                                                                 
  WALL STREET                                                                    
  La clôture                                                                     
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 Indices          Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones        34168,09     -129,64      -0,38%       -5,97%                  
                                                                      
 S&P-500          4349,93      -6,52        -0,15%       -8,73%                  
 Nasdaq           13542,12     +2,82        +0,02%       -13,44%                 
 Nasdaq 100       14172,76     +23,64       +0,17%       -13,16%                 
                                                                      
                                                                                 
  Détail de la séance à Wall                                                     
 Street :                                                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                               
 prochaine séance à Wall Street                                       
                                                                                 
  MARCHES                                                                        
 EUROPEENS                                                            
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                       
 l'EuroStoxx50                                                        
                                                                                 
  Les valeurs à suivre à                                                         
 Paris et en Europe :                                                 
                                                                      
  La séance                                                                      
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 Indices          Clôture      Var. points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300    1824,16      +30,48       +1,70%       -3,50%                  
                                                                      
 Eurostoxx 50     4164,60      +86,34       +2,12%       -3,11%                  
                                                                      
 CAC 40           6981,96      +144,00      +2,11%       -2,39%                  
 Dax 30           15459,39     +335,52      +2,22%       -2,68%                  
 FTSE             7469,78      +98,32       +1,33%       +1,15%                  
 SMI              12098,26     +152,57      +1,28%       -6,04%                  
                                                                                 
  CHANGES                                                                        
                  Cours        Veille       Var. %       YTD                     
 Euro/Dlr         1,1211       1,1237       -0,23%       -1,38%                  
 Dlr/Yen          114,72       114,63       +0,08%       -0,30%                  
 Euro/Yen         128,62       128,91       -0,22%       -1,30%                  
                                                                      
 Dlr/CHF          0,9251       0,9239       +0,13%       +1,41%                  
 Euro/CHF         1,0375       1,0385       -0,10%       +0,06%                  
                                                                      
 Stg/Dlr          1,3423       1,3461       -0,28%       -0,78%                  
 Indice $         96,6980      95,9480      +0,78%       +0,55%                  
                                                                                 
  TAUX                                                                           
                               Dernier      Var.         Spread/Bund             
                                                             (pts)    
                                                                                 
 Bund 10 ans                   -0,0390      +0,0320                              
                                                                      
 Bund 2 ans                    -0,6220      +0,0200                              
                                                                      
 OAT 10 ans                    0,3770       +0,0350      +41,60                  
                                                                      
 Treasury 10 ans               1,8370       -0,0090                              
                                                                      
 Treasury 2 ans                1,1723       +0,0810                              
                                                                      
                                                                                 
                                                                                 
  PETROLE                                                                        
 (en dollars)     Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US    86,76        87,35        -0,59        -0,68%       +41,74%
                                                                      
 Brent            89,42        89,96        -0,54        -0,60%       +35,42%
                                                                                 
 
 (édité par Blandine Hénault)
  
 
 


© Reuters 2022
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
INTEL CORPORATION 1.73%43.85 Cours en différé.-16.35%
MICROSOFT CORPORATION 0.51%262.82 Cours en différé.-22.25%
TESLA, INC. 1.20%732.48 Cours en différé.-31.46%
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