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Derhen Bourgeais

Analyste
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Diplômé d'un Master Banque, Finance et Négoce International, ce jeune bordelais fan de foot anglais n'en est pas à une contradiction près : il affectionne les grosses cap US mais ambitionne de travailler en private equity, tout en s'exposant aux small caps françaises.
Ce qu'il veut avant tout, c'est comprendre et expliquer. De nature curieuse, il aime scruter les variations des indices, se plonger dans l'analyse fondamentale, donner un sens au marché.

Les meilleures sociétés européennes sur les cinq dernières années

16/07/2021 | 10:53
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La semaine dernière nous nous intéressions aux entreprises appartenant au S&P 500, qui affichaient les plus beaux parcours boursiers sur les 5 dernières années. Il est maintenant temps de regarder ce qu’il s’est passé sur le vieux continent sur la même période. Parmi les 585 sociétés du Stoxx Europe 600, c’est la suédoise Evolution AB qui truste la première position. La conceptrice de jeux de casinos s’adjuge une performance de 2890%, soit un cours multiplié par 30.

Top 25 des variations du Stoxx 600, Source : Zonebourse via données Bloomberg

 

Contrairement aux Etats-Unis, les entreprises européennes qui ont le plus performé lors des cinq ans passés, viennent de secteurs assez différents (les 11 GICS sont présents, contre 6 aux US). Parmi les quatre secteurs dominants, la consommation discrétionnaire contient pour moitié des valeurs du luxe (LVMH, Kering, Christian Dior, Ferrari). La part des technologiques ne représente que 20%, alors que sur le nouveau continent, 50% des sociétés proviennent de ce secteur. Dans cette poche technologique en Europe, plus de 60% de ces “techs” sont des semi-conducteurs (Soitec, ASM International, Nordic Semiconductor, ASML, BE Semiconductor, STMicroelectronics)

Source : Zonebourse via données Bloomberg

 

Source : Zonebourse via données Bloomberg

 

Si nous devions établir une société type, représentative de ce top, elle pèserait aux alentours de 30 milliards d’euros. En plus de dégager des marges nettes de plus de 14%, elle se négocierait pour un prix d’environ 47 fois son bénéfice. Finalement, cette entreprise aurait réalisé une performance de 49% par an, sur les 5 dernières années.

Nous avions fait le même exercice avec l’indice américain regroupant les 500 plus grandes entreprises. La différence est assez impressionnante entre les deux sociétés “types”.


© Zonebourse.com 2021
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Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
ASM INTERNATIONAL N.V. 1.97%341.1 Cours en temps réel.85.77%
ASML HOLDING N.V. 0.35%660.4 Cours en temps réel.65.29%
BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES N.V. 4.16%69.64 Cours en temps réel.34.77%
CHRISTIAN DIOR SE 0.23%656.5 Cours en temps réel.43.86%
EVOLUTION AB 0.68%1502.4 Cours en différé.78.68%
FERRARI N.V. -0.73%223.04 Cours en différé.-2.82%
KERING -0.29%645.2 Cours en temps réel.8.78%
LVMH MOËT HENNESSY LOUIS VUITTON SE 0.21%657.8 Cours en temps réel.28.42%
NORDIC SEMICONDUCTOR -11.77%249.2 Cours en temps réel.104.35%
SOITEC 7.11%198.7 Cours en temps réel.16.51%
STMICROELECTRONICS N.V. 1.27%37.41 Cours en temps réel.21.93%
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