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Bourse de Paris : J-15 avant la trêve des confiseurs

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09/12/2019 | 09:05

Plus de peur que de mal. Après un très mauvais début de semaine, les principaux indices actions ont redressé la tête pour clôturer sur une performance hebdomadaire légèrement négative en Europe et même positive aux Etats-Unis, où des chiffres de l'emploi étonnamment vigoureux ont largement contribué à détendre une atmosphère plombée par l'absence d'avancées sur le front des discussions commerciales Chine / Etats-Unis.

La seconde semaine boursière de décembre, l'avant-dernière avant la coupure des fêtes de fin d'année, va concentrer pas mal de rendez-vous macroéconomiques, en particulier trois décisions de banques centrales. La Fed d'abord, dès mercredi, avec un statu quo quasiment acquis sur les taux directeurs, après trois assouplissements en 2019. Jeudi, la Banque nationale suisse et la Banque centrale européenne seront en lice. La réunion de la BCE aura une saveur particulière puisqu'elle sera dirigée par Christine Lagarde, qui tiendra son premier conseil des gouverneurs après avoir succédé à Mario Draghi. La première femme aux commandes de l'institution tiendra aussi sa première conférence de présentation dans la foulée.

D'autres échéances importantes importantes sont attendues, dès mardi avec l'indice ZEW allemand de confiance des investisseurs et l'inflation aux Etats-Unis, puis vendredi les ventes de détail outre-Atlantique. Sans oublier jeudi les élections législatives britanniques. Ce matin, la lecture finale du PIB japonais du 3e trimestre est plus favorable que prévu : +0,4% contre 0,2% en première estimation.

En Chine en revanche, l'import a accéléré en novembre mais l'export a largement déçu, en particulier avec les Etats-Unis. Une piqure de rappel avant l'entrée en vigueur, dimanche prochain 15 décembre, des nouvelles surtaxes de Washington sur les produits chinois. A moins qu'un rebondissement n'intervienne dans les jours qui viennent : après tout, le silence des négociateurs chinois et américains signifie peut-être qu'ils progressent. Mais compromis ou pas, Pékin a déjà enclenché la phase suivante : c'est passionnant et c'est dans le Financial Times du jour. Les autorités auraient ainsi lancé un vaste plan pour s'affranchir de leur dépendance aux technologies étrangères. En trois ans, tous les organismes publics chinois devront avoir adopté des logiciels et des équipements locaux. La guerre économique se durcit, même si en surface il est question d'accords commerciaux.

Le CAC40 perdait 0,1% à 5865 points peu après l'ouverture. 

Les temps forts économiques du jour

Les indicateurs à suivre aujourd'hui sont la balance commerciale allemande (8h00) et l'indice Sentix du sentiment des investisseurs en Europe (10h30), hors les deux indicateurs asiatiques précédemment cités.

La paire euro / dollar se négocie 1,1055 USD. L'once d'or est stable à 1460 USD. Le pétrole consolide ses gains récents, à 64,18 USD le Brent et 58,90 USD le WTI. Le Bitcoin est quasiment inchangé à 7528 USD. Le rendement de l'obligation d'Etat américaine à 10 ans atteint 1,835%.

Les principaux changements de recommandations

  • Acerinox : Jefferies passe de conserver à acheter en visant 12,40 EUR.
  • Altice Europe : J.P. Morgan reste à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 5,60 à 6,60 EUR. Barclays reste à souspondérer avec un objectif de cours réduit de 3,70 à 3,40 EUR.
  • Assa Abloy : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 230 SEK.
  • Audiovalley : GreenSome reste acheteur avec un objectif de cours réduit de 7,11 à 5,31 EUR.
  • Bodycote : J.P. Morgan passe de neutre à souspondérer en visant 775 GBp.
  • Carl Zeiss Meditec : Deutsche bank passe de conserver à acheter.
  • Convatec : RBC passe de surperformance à performance sectorielle en visant 197 GBp.
  • Croda : Barclays passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 5000 GBp.
  • Groupe ADP : HSBC passe d'alléger à conserver en visant 160 EUR.
  • HeidelbergCement : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 71 EUR.
  • Iliad : Barclays reste à pondération en ligne avec un objectif de cours réduit de 117 à 114 EUR.
  • Ipsen : Barclays passe de surpondérer à pondération en ligne en visant 90 EUR. Société Générale reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 135 à 126 EUR.
  • LafargeHolcim : J.P. Morgan reste à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 62 à 63 CHF.
  • Landis + Gyr : J.P. Morgan passe de neutre à souspondérer en visant 85 CHF.
  • Manz : MainFirst démarche de suivi à surperformance en visant 25 EUR.
  • Marks & Spencer : Goldman Sachs passe de neutre à achat en visant 220 GBp.
  • Oncopeptides : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 220 à 225 SEK.
  • Rexel : J.P. Morgan passe de neutre à surperformance avec un objectif de cours relevé de 12 à 13 EUR.
  • Straumann : UBS passe d'achat à neutre malgré un objectif de cours relevé de 890 à 965 CHF.
  • Swiss Re : MainFirst passe d'acheter à neutre en visant 115 CHF.
  • Tate & Lyle : Jefferies passe de surperformance à conserver avec un objectif de cours relevé de 635 à 770 GBp.

L’actualité des sociétés

Air France-KLM a enregistré en novembre un trafic en progression de 3,6% pour des capacités en hausse de 2,3%, soit une amélioration du coefficient d'occupation à 87,4%. Sanofi va racheter Synthorx pour 2,5 Mds$. L'Italie pourrait rétropédaler dans le dossier Ilva, et chercherait à convaincre ArcelorMittal de ne pas abandonner le site, en l'appuyant par un investissement à hauteur de 18% du capital de l'aciérie des Pouilles, selon Il Messaggero, assorti de garanties sur le passif environnemental. La BEI a prêté 700 M€ à Orange pour financer le déploiement du très haut débit en France. C'est sans fin : la justice italienne a reporté sa décision sur le contentieux entre Mediaset et Vivendi et pourrait attendre l'assemblée générale du transalpin, en janvier, pour se prononcer. Le gouvernement français ne prendra aucune décision sur Groupe ADP avant la fin de la collecte des signatures pour le référendum sur la privatisation, a indiqué Bruno Le Maire. Le Ministre des finances a indiqué par ailleurs qu'il était prêt à saisir l'OMC concernant les menaces américaines sur les produits français. Elior a annulé 2,4% de ses propres actions. April poursuit ses cessions avec la vente d'Axeria IARD à Watford Holdings. Tessi boucle une augmentation de capital de 37,5 M€ à 140 EUR pièce. Carmat implante un 12e patient, en République Tchèque. Les prétendants à Néovacs, en redressement judiciaire, ont jusqu'au 10 janvier pour présenter un plan de continuation ou de cession. Voltalia annonce la mise en service de la centrale photovoltaïque de Talagard. Le mystérieux repreneur de dernière minute de Stentys s'est retiré, laissant deux alternatives pour l'AG du 18 décembre : la dissolution ou une opération avec EHGOS. Verimatrix finalise la cession de sa division Silicon IP à Rambus. Catana et Moulinvest ont publié leurs résultats.

AMS réussit son OPA sur Osram après avoir obtenu plus de 55% des actions en circulation, qui était le planché minimum fixé par l'acquéreur. International Flavors & Fragrances et Kerry Group seraient en pole-position pour le rachat de la division nutrition mise en vente par Dupont, qui pourrait valoir 25 Mds$, selon Bloomberg. Fiat Chrysler a fait appel devant la Cour de justice de l'Union européenne de la décision de la Commission de lui réclamer 30 M€ d'arriérés d'impôts au Luxembourg. L'extinction des enquêtes anticorruption aux États-Unis coûtera à Ericsson la bagatelle de 1 Md$. Elon Musk (Tesla) a été acquitté dans l'affaire de diffamation sur Twitter qui l'opposait à un britannique. Tesco pourrait se séparer de ses supermarchés en Thaïlande et en Malaisie, a appris le Wall Street Journal, pour un montant pouvant avoisiner 9 Mds$. Le régulateur des marchés financiers japonais pourrait infliger à Nissan une amende de 2,4 MdsJPY (environ 20 M€), a appris la NHK. A partir de ce jour, T-Mobile US et Sprint défendent leur mariage en justice aux Etats-Unis. Hong Kong Airlines en grandes difficultés financières.  Prosus relève à 740 GBp son offre sur les actions Just Eat

Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
ACERINOX S.A. -1.70%9.592 Cours en clôture.-4.51%
ALTICE EUROPE N.V. -0.76%6.266 Cours en différé.9.88%
APRIL 0.00%21.9 Cours en temps réel.-2.67%
ARCELORMITTAL 0.53%14.31 Cours en différé.-8.89%
ASSA ABLOY -0.17%235 Cours en différé.7.49%
AUDIOVALLEY -0.25%4.03 Cours en temps réel.-7.13%
BODYCOTE PLC -1.51%881.5 Cours en différé.-5.99%
CAC 40 0.02%6011.96 Cours en temps réel.2.05%
CARL ZEISS MEDITEC AG 0.42%120.2 Cours en différé.5.28%
CARMAT -0.84%19 Cours en temps réel.-0.62%
CATANA GROUP -3.05%3.82 Cours en temps réel.-9.01%
CONVATEC GROUP PLC -1.86%204.2 Cours en différé.5.06%
CRODA INTERNATIONAL PLC 0.96%5115 Cours en différé.-0.98%
DUPONT DE NEMOURS, INC. -1.62%60.78 Cours en différé.-5.33%
ELIOR GROUP 1.54%13.22 Cours en temps réel.-0.76%
ERICSSON AB -0.63%84.9 Cours en différé.4.73%
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES -0.49%12.166 Cours en différé.-7.38%
GROUPE ADP -1.24%174.8 Cours en temps réel.0.51%
HEIDELBERGCEMENT AG 0.28%64.82 Cours en différé.-0.49%
ILIAD -0.33%119.95 Cours en temps réel.4.15%
IPSEN -0.24%82.3 Cours en temps réel.4.43%
JUST EAT PLC 0.09%887.2 Cours en différé.6.21%
KERRY GROUP -0.09%116.8 Cours en différé.5.22%
LAFARGEHOLCIM -0.15%51.98 Cours en différé.-3.13%
LANDIS+GYR GROUP AG -1.10%98.55 Cours en différé.-1.04%
MANZ AG -1.48%23.25 Cours en différé.10.28%
MEDIASET 1.07%2.559 Cours en différé.-4.85%
MOULINVEST -1.50%5.26 Cours en temps réel.-0.74%
NEOVACS 1.93%0.058 Cours en temps réel.0.00%
ONCOPEPTIDES AB (PUBL) -1.73%135.6 Cours en différé.9.38%
ORANGE -0.04%13.12 Cours en temps réel.0.08%
OSRAM LICHT AG 0.26%45.62 Cours en différé.3.06%
PROSUS N.V. -1.01%68.25 Cours en différé.3.67%
REXEL -0.09%11.54 Cours en temps réel.-2.36%
SANOFI 0.69%89.43 Cours en temps réel.-0.84%
SPRINT CORPORATION 0.60%5.02 Cours en différé.-4.22%
STENTYS -2.95%0.46 Cours en temps réel.0.00%
STRAUMANN HOLDING -0.59%1013 Cours en différé.7.11%
SWISS RE 0.54%110.8 Cours en différé.1.38%
SYNTHORX, INC. 0.00%67.99 Cours en différé.-2.72%
T-MOBILE US 0.55%82.48 Cours en différé.5.18%
TESCO PLC 0.25%242.6 Cours en différé.-5.21%
TESLA INC. 4.09%569.56 Cours en différé.36.15%
TESSI -1.55%127 Cours en temps réel.-0.77%
VERIMATRIX -1.23%1.93 Cours en temps réel.-1.31%
VIVENDI 0.44%24.94 Cours en temps réel.-3.83%
VOLTALIA 2.19%14 Cours en temps réel.4.98%

Anthony Bondain
© Zonebourse.com 2019
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