Connexion
E-mail
Mot de passe
Retenir
Mot de passe oublié ?
Devenir membre gratuitement
Inscription
Inscription
Devenir membre
Inscription gratuite
Devenir client
Découvrez nos services
Paramètres
Paramètres
Cotations dynamiques 
OFFON

Accueil Zonebourse  >  Actions  >  Euronext Alternext  >  Crossject SA    ALCJ   FR0011716265

CROSSJECT SA

(ALCJ)
  Rapport
SynthèseCotationsGraphiquesActualitésAgendaSociétéFinancesConsensusRévisionsDérivésFondsCommunauté 
SynthèseToute l'actualitéCommuniquésPublications officiellesActualités du secteurAnalyses ZonebourseRecommandations des analystes

Une nouvelle stratégie... et une révision de nos estimations. (Crossject)

share with twitter share with LinkedIn share with facebook
24/11/2016 | 06:21

Une nouvelle stratégie... et une révision de nos estimations.
TARGET CHANGE
CHANGEMENT D’OBJECTIF DE COURS
€ 19.3 vs 24.4 -21.0%

Notre objectif de cours est abaissé, principalement en raison de la baisse de notre valorisation par le DCF après la présentation par le groupe de sa nouvelle stratégie mi-novembre. Cette dernière met l'accent sur les produits d'urgence, la pénétration du marché américain et un renforcement du partenariat avec Cenexi qui s'est engagé à investir environ 5m€ pour porter l'ensemble des capacités à plus de 10m d'unités par an (contre 2m initialement). Le principal problème porte sur le calendrier. Au-delà de la déception provoquée par l'annonce d'un nouveau report d'au moins un an du lancement sur le marché de Zeneo (désormais programmé au mieux en 2019 contre fin 2017 précédemment), il justifie l'ajustement en baisse de notre valorisation.


CHANGEMENT D’EPS
2016 : € -0.90 vs -0.90
2017 : € -0.50 vs -0.36 ns

Nos estimations de BPA sont revues légèrement en baisse pour 2017, les premières recettes sur le Methotrexate étant désormais attendues en 2019. En dehors de cela, nous n'avons pas modifié nos prévisions à court terme.


CHANGEMENT DE NAV
€ 24.5 vs 28.7 -14.7%

Notre valorisation par la somme des parties diminue également, étant calculée à partir de la moyenne du CA généré les premières années après le lancement de chaque produit sur le marché (de 2019 à 2021). En particulier, les ventes par produit sont d'autant plus revues à la baisse que les ventes aux États-Unis ne commencent désormais qu'un an après celles en Europe. Or, les prix moyens américains sont plus élevés, expliquant pour une bonne part pourquoi notre valorisation par la somme des parties est inférieure à celle obtenue antérieurement, et assez proche de celle à laquelle conduit le DCF.


CHANGEMENT DE DCF
€ 23.0 vs 31.6 -27.2%

Nous avons révisé nos prévisions pour tenir compte du report des lancements de produits (avec pour chaque produit, une première mise sur le marché en Europe suivie d'une seconde aux Etats-Unis un an plus tard). Nous avons également abaissé notre prévision en matière d'investissement à partir de 2017, la majeure partie des Capex étant supportée par Cenexi, le partenaire industriel du groupe à l'échelle mondiale. Nous avons retenu l'hypothèse jusqu'à présent d'un même niveau de marges que dans le scénario dans lequel Crossject investit et produit des dispositifs Zeneo au lieu de sous-traiter. Comme attendu, notre valorisation est abaissée, confirmant notre point de vue selon lequel le calendrier constitue le plus important problème auquel le groupe est actuellement confronté et ce malgré la baisse de ses investissements futurs.

Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
CHANGE INC. 8.56%11290 Cours en clôture.288.24%
CROSSJECT SA 1.01%4 Cours en temps réel.73.91%
MAX CO., LTD. -0.24%1640 Cours en clôture.-25.25%
share with twitter share with LinkedIn share with facebook
Réagir à cet article
Réagir le premier
Publier
loader
Toute l'actualité sur CROSSJECT SA
30/07CROSSJECT : Présentation Crossject - Juillet 2020
PU
17/07CROSSJECT : Questions posées par les actionnaires et les investiseurs
PU
17/07CROSSJECT : répond à ses actionnaires et aux investisseurs
GL
01/07CROSSJECT : Fin du programme de conversion des OC émises en 2019
GL
01/07CROSSJECT SA : Résultats des votes de l'AG
CO
30/06EN DIRECT DES MARCHES : L'Oréal, EDF, Safran, Natixis, Air France, Lucibel, U..
30/06Ça aurait pu être pire
29/06CROSSJECT : à l'écoute de ses actionnaires et des investisseurs
GL
29/06CROSSJECT : Résultat des votes de l'AG Mixte du 25 juin 2020
GL
10/06CROSSJECT : Convocation Assemblée générale mixte
CO
Plus d'actualités
Recommandations des analystes sur CROSSJECT SA
Plus de recommandations
Données financières
CA 2020 - - -
Résultat net 2020 - - -
Dette nette 2020 19,7 M 23,3 M -
PER 2020 -6,89x
Rendement 2020 -
Capitalisation 101 M 120 M -
VE / CA 2020 -
VE / CA 2021
Nbr Employés 79
Flottant 93,2%
Graphique CROSSJECT SA
Durée : Période :
Crossject SA : Graphique analyse technique Crossject SA | ALCJ | FR0011716265 | Zone bourse
Tendances analyse technique CROSSJECT SA
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesNeutreHaussièreHaussière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
Recommandation moyenne ALLEGER
Nombre d'Analystes 1
Objectif de cours Moyen 1,20 €
Dernier Cours de Cloture 4,00 €
Ecart / Objectif Haut -70,0%
Ecart / Objectif Moyen -70,0%
Ecart / Objectif Bas -70,0%
Révisions de BNA
Dirigeants
Nom Titre
Patrick Alexandre Chairman-Executive Board & Chief Executive Officer
Philippe Monnot Chairman-Supervisory Board
Eric Nemeth Member-Supervisory Board
Patrice Coissac Member-Supervisory Board
Jean-Francois Loumeau Member-Supervisory board
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
CROSSJECT SA73.91%120
ABBOTT LABORATORIES15.12%177 035
MEDTRONIC PLC-11.23%135 082
BECTON, DICKINSON AND COMPANY-5.07%74 835
STRYKER CORPORATION-10.27%70 753
BAXTER INTERNATIONAL INC.-0.14%42 270